全球市場：
1. 20年全球地板產品市場劃分：56%瓷磚，16%地毯，PVC地板13.5%，木地板和強化地板11%，其他3.5%
2. 20年美國地面裝飾材料市場銷售規模373億美元，其中40.2%地毯，18.1%PVC地板，14.2%瓷磚，12.9%實木地板，5.6%石材，4.7%乙烯基地板，3.3%強化地板，其他彈性材料1.0%
PVC地板在美國地面裝飾材料市場的佔比快速上升，在美國住宅二次裝修市場佔比為58.5%，商業用市場佔比縮減至18%，在建築商和新建築用市場佔比為23.5%
3. 2020年美國pvc地板進口來源國家中，中國排第一，金額為34.53億元，佔比為82.5%；韓國排第二，金額為0.32億美元，佔比7.6%；越南排第三，金額為0.16億美元，佔比3.9%
存貨：
1. 出貨按加權平均法計算成本，Q3的產品用的主要是Q2的存貨，也有Q1的存貨
2. Q4會用到Q2的部分存貨，所以盈利能力還是有壓力
提價：
1. Q2/Q3都有提價，能覆蓋部分毛利率的影響，但沒有完全對沖；Q2在pvc價格8000元的時候提了5%左右；Q3在pvc價格1萬5左右全品類提價10-20%（兩次累計15-25%），10月8日之後開始逐步落實
2. 調價以及公司盈利的情況主要根據pvc價格走勢
3. 100%產品調價，新老花色都調了，20年幾乎沒有新系列，21年的新品也沒有上很多
海運：
1. 運費上漲對終端需求沒有影響，主要原因是國外沒有產能，只能在國內、越南採購
2. 海運價格和艙位，中國越南都有緩和，真正緩解可能還需要一段時間，國內緩解預期會更快，限電降低了很多國內產能
3. 運費：美西2000美元/小櫃，高點1萬2，目前7000；美東3800-4000美元，高點2萬多，目前1萬3；單櫃貨值2萬美金
4. 大多采用fob模式；只有少量直接共給終端的採用ddp模式（佔5-10%），到對方倉庫後確認收入，海運由公司承擔，但公司也會和客戶協商，不會虧本運輸
美國房地產：
1. 20年因為疫情開始居家辦公，在郊區買房的人很多，新房建設處於10年來最好的態勢，新房中的大部分在基建，還沒進入裝修
2. 美國房地產以精裝修為主，房地產商給公司的利潤也不錯，不存在壓價行為，因為早期地產商從商超渠道進貨，現在從公司直接採購，已經享受了價格優惠
3. 美國住宅二次裝修用pvc地板較多，預期滲透率還有提升空間，增速快於國內
原材料：
1. 國內採購和越南採購pvc，越南稍微優惠一些
2. pvc佔總採購金額比33%
關稅：
1. 產品18年+10%，後來+25%，19年取消，20年加回來，有可能再次取消，目前最終結果還沒出來
2. 絕大部分fob模式，關稅由客戶承擔；ddp模式，公司報價中會包含關稅；實際上關稅全部由客戶承擔，假設關稅取消，公司可能會獲得ddp模式下的退稅
工廠端出貨/訂單情況：
總體收入增長40%，但是工廠出貨的區域發生了變化，國內工廠，美國之前佔比65%，21Q3降到30%，國內直接去美國很難，出口美國的產品在越南生產，其他區域的客戶安排用國內的產能
產能梳理：
1. 越南一共3期，第一期19年12月出貨（總產能350櫃/月），2021年5月二期產能開始釋放（總產能）300櫃/月，但是因為疫情當時只能在當地招工，工人有缺口，產能沒有完全釋放；三期預計明年3月完工，預期5月試生產，先釋放500櫃，如果全部釋放，按土地面積來看，三期總共可以做到1300多櫃/月
2. 產能佈局來看，越南產能增長比國內快很多，主要因為關稅，幾乎全部供美國
3. 越南招工的問題還是存在，但對生產經營的影響不大
4. 二期產能利用率50%，目前150櫃/月，9月總髮貨量超400櫃
5. 目前，國內產能800-900櫃，越南產能650櫃
6. 主要原材料可以越南當地採購，但是還有部分原材料需要從國內運到越南，所以目前國內交期30天，越南交期60天左右
7. 達產後，且排除疫情、運費的因素，理論上越南淨利率略高於國內，現階段越南利潤率低一些
行業格局：
1. 原材料上漲客觀促進了行業洗牌，pvc廠家不賒賬，必須現金購買，如果小廠不具備提價能力的話，經營無法維持
2. 限電對生產經營也會有一定影響，海寧政府根據每家企業納稅的金額劃分了ABCD類，公司屬於A類，影響不大，C/D類要求做一休六
增長來源：
1. 國內增長主要依靠老客戶，歐洲老客戶的佔比提升，銷售價格雖然下降，總量上升，總體大概10+%的增長
2. 越南90%都是新客戶增長，且都是美國客戶，業內總共大約7-8個大客戶（佔佔美國總市場60-70%的量），公司大約就其中2家沒做
下游客戶：
1. 公司客戶一開始以中小客戶居多，剛開始訂貨1-2櫃/月，現在發展到每個月70-80櫃，此類客戶數量多，分散在全球各地，所以公司的客戶結構比較安全
2. 有了越南工廠後，才開始跟行業內規模大的客戶合作，主要分為DIY超市和大型經銷商，此類客戶抗風險能力更強
3. 大客戶差不多每6個月下一單，第一年合作一般是平緩上升，2年左右時候一個產品系列達到生命週期的頂峰，維持一年，然後下滑
4. 大客戶拓展的程序基本符合預期，大約22年春節後和大客戶的第一年磨合期結束
核心競爭優勢：
1. 產品質量：產品需要透過大客戶的精密測試，以防範2-3年後的風險；大客戶要求高質量，相應毛利率會高一些
2. 渠道建設：①從中國直接出口，客戶結構分散，抗風險能力比較強；②公司直接和客戶對接，接近終端，但目前自有渠道的佔比還不是很大
國內跟地產公司的合作進展：
1. 21年2-3倍增長，但總體還是太小；目前華南、成都、北京都設了區域經理
2. 需求集中在工裝，酒店、辦公樓、幼兒園、學校、醫院、養老院，做的比較多
3. 對地產商來說，瓷磚鋪設要150元一平米，pvc地板鋪設（含自流平），一平米30元左右，且工程進度也快
4. 萬科的戰略合作：商用地產專案，大部分是沿海地區的寫字樓、酒店式公寓，佔万科整體較小
海外倉的建設：
1. 德國設有展廳，租了公共倉庫，疫情影響了進展
2. 招募了本地團隊去運營
專利費：
大客戶自己承擔，大客戶目前佔銷售額比還比較小；中小客戶專利費差不多4%
在建工程：
2.2億中，大頭是國內的募投專案
壞賬：
截至目前沒有壞賬，就是按會計準則計提，信用期30-90天，客戶信譽很好
規模效應：
規模擴大後，採購的速度、賬期方面都會有一定優勢
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