房地產和股市的黃金時間，要結束了麼？

最近，國際金融圈出了一個大事。加拿大央行宣佈，退出每週20億美元的量化寬鬆政策。

加拿大央行宣佈退出量化寬鬆

不同於其他小央行的政策變動，加拿大是世界的主要央行，七國集團之一。可以說，加拿大央行的政策變動，意味著全球主要央行，開始逐步退出寬鬆，並逐漸關上放水的水龍頭。

而除了退出量化政策之外，加拿大還拿出了另外一個重磅炸彈，那就是可能會加快步伐，甚至提前進行加息。

致命黑天鵝來襲？

加息這個東西，是全世界最為致命的黑天鵝，可以說，當它一旦出現，全球的股票市場和房地產市場就不會好了。

為什麼這麼說呢？

這個世界上的資產種類一般有很多，但是歸根結底只有兩種：

一種是以股票為主的金融資產，我們也叫做風險資產。而另外一種就是以銀行存款為主的“無風險資產”。

銀行存款就是無風險資產

我們知道，在疫情的影響之下，美國為了刺激經濟，透過量化寬鬆的手段（印鈔），來刺激經濟，這就讓全球市場的“無風險利率”變得很低。當我們存在銀行的錢沒有高額的利率，就會刺激一部分資金從銀行中走出來，到市場上尋找機會。一部分錢就會流入股市和房地產市場。

所以，股市和房價走強，除了基本面的影響之外，最大的原因，就是市場上流通的錢變多了。

但是現在加拿大央行開始退出印鈔刺激經濟的政策，美國也開始準備加息，那麼無風險利率註定就會透過加息上漲。

存在銀行的錢既安全，又比過去多得多，市場上一些厭惡風險的資金，自然就會進入銀行，去賺取利息。

加息後，厭惡風險的資產會從股市撤離

那麼加息會帶來什麼樣的後果呢？

第一，資金直接離開股票市場，股票市場其實歸根結底就是一個資本的遊戲，一隻股票，就算基本面再爛，只要有資金參與推高，那就會上漲，而當資金撤離，就算公司再好，也漲不上去。所以當資本撤離股市，進入銀行。必然導致股市的下跌。

第二，除了股票市場之外，另外一個容納資金較多的就是房地產市場。美國放水和降息引發的通脹，讓美國地產市場創下歷史新高，甚至就算在今年8月份，美國房屋銷售價格同比上升19.8%，創下歷史記錄。

紐約房價持續飆升

但是，當銀行加息，一部分資金就會從房地產市場撤離，進入銀行，沒有資本的加持，炒房和買房的人就會減少，從而抑制房地產價格的上漲。

所以答案就很明顯了，當市場開始加息，就會對股票市場和房地產市場迎來重大利空。

加息週期啟動，恐慌即將蔓延？

而令人擔憂的是，加息這個重磅利空，已經在某些新興國家啟動了。

9月22日，巴西進行了今年第五次加息，上調基準利率100個基點，到6.25%。

10月22日，俄羅斯把關鍵利率從6.75%上調到7.5%。

就連一些小的發達國家也開始加息，比如韓國把利率從0.5%，上調到了0.75%，挪威把自己的0利率，上漲到了0.25%。

俄羅斯央行上調關鍵利率

更需要提及的是，根據歷史經驗來看，當加息開始執行以後，對股票市場的影響是相對較小的，反而在討論期內，對市場有較大影響。

從歷史上看，2013年，當時的美聯儲主席伯南克表示會進行“恐慌縮減”，也就是縮減量化寬鬆的規模。這次行為，直接導致中國股市、甚至亞洲股票市場走出了一段熊市，甚至在伯南克講話後的1個月內，A股跌了8.6%。可見其威力。

而現在，隨著美國加息週期的臨近，A股市場也走出了三連跌，市場的虧錢效應十分的顯著。中國除了一線城市之外的房地產市場也有較大的下行壓力。

2013年的A股市場，非常弱勢

總的來說，加拿大的這次加息，開啟了世界主要經濟體的加息大門，這將會對全球風險資產，也就是股票和房地產市場造成一定得到抑制作用，而對於中國來說，A股市場和弱勢的房地產也會受到一定的衝擊。

2013年的衝擊還歷歷在目，當時的房地產市場和股市是真的很弱，對此我們要保持高度的警惕。

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