連續虧損12年，小康人壽如何“涅槃重生”？

如何扭虧為盈？這是小康人壽新一年的思考題。

近期，小康人壽釋出了2021年第四季度償付能力報告。報告內容顯示，該公司第四季度虧損額度進一步擴大，由第三季度的373.57萬元繼續擴大至1946.33萬元。經計算，2021年小康人壽總計虧損了2762.66萬元。

記者梳理發現，小康人壽自2010年就一直呈虧損狀態。2020年12月，小康人壽獲得增資擴股。原股東法國國家人壽保險公司及北京人濟九鼎資產管理有限公司退出股東行列，由寧德時代（592.600, 17.61, 3.06％）新能源科技股份有限公司、青山控股集團有限公司及貴州貴星汽車銷售服務有限公司加入。

或是依靠新股東的支援，小康人壽的核心償付能力充足率與綜合償付能力充足率由負變正。2020年第三季度核心及綜合償付能力充足率均為-24408.67％，2020年第四季度變為46820.80％。最新一季度的核心及綜合償付能力充足率為2065.38％。後續隨著小康人壽業務的發展及分支機構的開設，償付能力將逐步迴歸行業水平，小康人壽工作人員這樣表示。

雖然獲得股東加持，緩解了其償付能力充足水平承壓的局面。但是網際網路保險新規的實行，使小康人壽又多了一層挑戰。2021年年底，小康人壽公告暫停自營網路平臺業務經營。

就經營情況、業務發展等相關問題，記者聯絡了小康人壽方面，對方作出了相關回應。

2021年累計虧損近三千萬

2021年過去，小康人壽虧損難題依然未解。

1月24日，小康人壽釋出了2021年第四季度償付能力報告。報告顯示，去年第四季度小康人壽依然是虧損狀態，且虧損額度進一步擴大。由第三季度的﹣373.57萬元降至﹣1946.33萬元。

往期償付能力報告顯示，第一季度與第二季實現淨利潤分別為﹣486.76萬元、44.01萬元。綜合計算來看，2021年小康人壽累計虧損2762.66萬元。

官網顯示，小康人壽於2005年12月成立，2012年12月完成股東變更及增資，經中國銀保監會稽核批准後正式更名為現名，原名為中法人壽。

記者透過小康人壽官網查詢到2010年至2020年的財務資訊。根據年報顯示，2009年，小康人壽實現淨利潤270.10萬元。但進入2010年，小康人壽虧損了1642.84萬元。並且，截至2021年12年間，小康人壽均未能實現盈利。資料顯示，2011-2020年，小康人壽分別虧損2559.55萬元、1773.04萬元、698.44萬元、2492.87萬元、4499.58萬元、8153.93萬元、7410.12萬元、6698.41萬元、6228.96萬元、5522.85萬元。整體上看，小康人壽虧損額度有波動上升的趨勢。自2018年之後虧損額度有所下降。經過上述計算得知，2021年，小康人壽約虧損2762.66萬元。和上年虧損額度對比來看，虧損幅度縮小了49.98％。

其中原因或和小康人壽於2020年12月獲得增資擴股有關。原股東法國國家人壽保險公司及北京人濟九鼎資產管理有限公司退出股東行列，寧德時代新能源科技股份有限公司、青山控股集團有限公司及貴州貴星汽車銷售服務有限公司入股。截至目前，小康人壽股東由鴻商產業控股集團有限公司、寧德時代新能源科技股份有限公司、青山控股集團有限公司、貴州貴星汽車銷售服務有限公司組成，持股比例分別為33％、30％、30％、7％。

正是有實力股東的加盟，小康人壽註冊資本也從2億元猛升至30億元。償付能力充足率也獲得“轉正”。2020年第三季度，小康人壽的核心償付能力充足率與綜合償付能力充足率均為﹣24408.67％。同年第四季度兩項償付能力充足率資料由負轉正，均為46820.80％。進入2021年，四個季度的核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率依然相同，分別為29893.19％、6687.14％、1903.72％、2065.38％。“後續隨著小康人壽業務的發展及分支機構的開設，償付能力將逐步迴歸行業水平均值。”小康人壽工作人員說到。

與此同時，至2021年第一季度風險綜合評級也從上一季度的D類升至B類，此後兩個季度風險綜合評級穩定，均為B類。綜合上述情況來看，小康人壽的業績面有向好趨勢。

小康人壽的工作人員告訴記者，風險綜合評級連續三個季度均為B類，意味著小康人壽內部管理進一步規範，操作風險、戰略風險、聲譽風險、流動性風險均較小，償付能力關鍵指標繼續表現良好，為後續的可持續發展奠定了堅實基礎。

2021年第四季度，小康人壽實現保險業務收入2525.32萬元，作為其首個正常開展業務的完整季度來說，表現較為亮眼。說明小康人壽在推進風險管理的同時，還透過業務結構持續最佳化，提高了綜合經營能力，該工作人員這樣表示。

暫停自營網路平臺業務經營

由於償付能力充足率問題，小康人壽曾於2016年主動停止新業務，在完成增資並組建新的管理團隊後，小康人壽於2021年9月正式重啟業務。

不過一個月後，保險業迎來強監管。2021年10月22日，中國銀保監會發布了《關於進一步規範保險機構網際網路人身保險業務有關事項的通知》（以下簡稱“《通知》”），它也被業內稱為“網際網路保險新規”。據悉，《通知》的出臺是基於網際網路保險成為保險銷售的重要渠道之一，且由於部分保險機構違規經營、不當創新，網際網路渠道投訴激增、競爭無序，嚴重損害消費者權益的背景。

銀保監會部門負責人表示，為確保保險機構有序整改、平穩過渡，保持網際網路人身保險業務穩定供給，保護消費者合法權益，《通知》設定了過渡期。已經開展網際網路人身保險業務的保險公司應於2021年12月31日前完成存量網際網路人身業務整改，不符合《通知》有關條件的主體和產品2022年1月1日起不得透過網際網路渠道經營。

這一舉動在保險行業引起了不小的震盪。小康人壽也表示，自2022年1月1日起，暫時停止自營網路平臺業務經營，相關產品同步在自營平臺下架。對於2022年1月1日前已投保生效的產品，將繼續按照合同約定內容承擔保險責任。

《通知》明確對網際網路人身保險業務經營條件以及保險公司可透過網際網路開展的人身保險業務範圍作出了新的規定。

保險公司（不包括網際網路保險公司）開展網際網路人身保險業務應具備連續四個季度綜合償付能力充足率達到120％，核心償付能力充足率不低於75％；連續四個季度風險綜合評級在B類及以上；連續四個季度責任準備金覆蓋率高於100％；保險公司公司治理評估為C級（合格）及以上等。

按《通知》釋出時間計算，小康人壽2020年第四季度風險綜合評級結果為D類，不符合開展網際網路人身保險業務的保險公司需“連續四個季度風險綜合評級在B類及以上”的條件。

據小康人壽工作人員介紹，目前該公司保費規模不大，且以保障型業務為主，保險負債較小，實際資本和最低資本佔用較小。

對於未來，小康人壽也有著高度的憧憬。小康人壽已經陸續推出小康“康衛士”重大疾病保險、小康“美好人生”終身壽險、小康“穩贏未來”兩全保險、小康“恆盈年年”年金保險等產品。小康人壽相關人士表示，公司於2021年7月21日正式更名，作為公司重新出發的起點，涅槃重生，發展進入全新階段，並希望將小康人壽作為一家全新的壽險公司展現給大家。

本文源自洞見財經