2021年，A股的結構性機會層出不窮。2022年的中國經濟趨勢和結構，直接決定了2022年的中國股市有哪些機會。
2022年的中國經濟，可以概括為三個必然。
第一，新冠疫情必然出現轉折。
這是經濟的全球大背景，更是中國經濟的社會大背景。自2020年初以來，全國人民乃至全世界人民都不得不戴上了口罩。經過近兩年的全球抗疫，無論是疫苗，還是特效藥，研發和使用的程序都已經非常明確。到2022年中，中國絕大部分人口都將接種三針疫苗，具備了“全民免疫”的基礎。旅行的開放，國境的開放，我們都將在2022年看到。開放的形式和程度，則要取決於全球抗疫的形勢。不過，無論如何，我們將迎來某種程度的“國際旅行開放”。那麼，壓抑了兩年多的旅行需求，將會如何“報復性反彈”？旅行服務，必然會面臨一段時間的“供給不足”。在家蠢蠢欲動，是不是要考慮做個民宿？
第二，房地產必然不會出現轉折
今天，房地產股票很多漲停，主要是政策上對房地產的資金控制有鬆動。但房地產這個行業，必然不會出現“產能向上的轉折”。中國的房地產建築量高峰出現在2014年，當年全社會住宅建築的竣工面積，達到28.6億平米。此後至今這麼多年裡，產能一直維持高位。2015-2020年的年度住宅竣工面積，分別為28.4億平米、28.4億平米、28億平米、27.8億平米、27.1億平米、25.9億平米。總之，就是每年竣工的住宅面積，都超過了人均2平米。鑑於存量已經很大，城市化水平已經很高，年度人均住宅竣工面積，什麼時候降低到1平米左右，什麼時候房地產這個產業才有可能重回長期上升通道。庫茲涅茨週期，或者說建築週期，仍然處於頂部向下的初期階段。
第三，新科技產業必然向縱深發展
儘管2020-2021年的新能源汽車股票有很多漲了十倍，但新能源汽車的普及趨勢仍然處於快速普及的早期階段。這就好像2000年的網際網路泡沫，儘管那一年網際網路泡沫非常非常大，但網際網路的發展一直到今年還在繼續深刻改變著世界。
我曾在2018年的中閱資本投資年會上表達了我對新能源汽車的預測：新車銷售中的新能源汽車比重達到5%之後，滲透率將加速，這也將是股票投資的最佳階段，到2030年，市場將再無傳統汽油車。
現在，新車銷售中，新能源汽車的佔比已經達到20%的比重了。加速度之快，超越了所有人的想象。即便如此，保守派還是認為新能源車“充電不方便”。
我曾經和我的MBA班級學生打賭：“你去買一輛新能源車，如果你開了三月之後覺得還是汽油車好，我全額賠償給你，只要你承諾10年內再也不開新能源車了。”我不知道那個班級的MBA學員有多少人買了新能源汽車的股票了，但至少到目前為止沒有人找我賠錢。我相信，以後也不會有。
不僅僅是新能源汽車，移動網際網路、物聯網和虛擬現實的緊密結合，誕生了元宇宙這個新事物，也正在深刻改變著各行各業。
新能源和元宇宙代表的新科技產業，正在向縱深發展，深刻改變著中國的產業。不要擔心房地產的衰落，我們的社會找到了更強勁的經濟發展引擎。
