2021年11月27-28日，《財經》年會2022：預測與戰略在線上舉行。清華大學國家金融研究院院長、國際貨幣基金組織前副總裁朱民出席並演講。
朱民在演講中表示，他就中國人口老齡化的情況提出一個概念，名為“老齡化的三維衝擊：宏觀、產業和民生”。
他指出，中國人口老齡化的長壽時代已經到來，而且到來的速度非常快。“我們老齡化的結構，年輕人到14歲的人口比重在大幅減少，勞動年齡的人口趨緩，2012年開始下降，65歲以上的老齡人口已經達到了2億，佔總人口的14%左右，老齡人口是生長的最快的。”他說。
同時他指出，我國的總和生育率很低。一對夫婦生育小孩的數量一定要超過2，因為夫婦就是倆人，要達到2.1才能人口有個增長，越高人口增長越快，低於2人口就會回縮。
然而我國現在的總和生育率是1.3，甚至低於日本，日本都達到了1.4左右，但韓國是最低的，韓國只有1.15左右。“1.3已經稱之為總和生育率陷阱，從1.3要超過2.1來維持人口的正增長已經很難了，所以從這個意義上來說我們將來總人口的規模會不斷減少。”他說。
從老齡化的結構來看，2050年相對2015年老齡人口會增加2.5個億，與此同時40年的年齡段會減少8500萬人，20歲年齡段這就是以前計劃生育形成的人口不均衡，會減少幾乎1個億，就業勞動力會減少1.8億。
朱民強調，老齡化對中國的經濟增長衝擊是很明顯的，中國的老年人口在2010年持平、頂峰，2012年開始往下走，這恰恰是中國的經濟增長從2010年2011年開始往下走的階段，供給的變化，勞動力總供給減少，增長速度放緩。
朱民預測，總人口的增長速度，估計到2025年以後要逐漸下降到為零，“因為總需求的變化，人口少了，消費少了，投資也少了。我們已經過了低峰，勞動力的供給減少產生的增長的減少，我們會迎來第二峰總人口的減少引起增長的減少。”他說。
整個年齡收入和消費結構消費下降，中國的特點是20歲以前的人消費比較多，佔的比重很高，甚至高於工作以後的消費，60歲以後消費逐漸下降。
為什麼20歲以前的消費比較高呢？“當我們只有一個小孩，整個市場就知道嬰兒用品、學生用品特別貴，這也是為什麼現在我們開放三胎以後大家覺得養不起很重要的原因，因為市場根據人口的結構扭曲了，通常都是這個階段的消費也是比較低的，反而會很高，壓抑了中年的消費。”他說。
老齡化會產生經濟結構的衝擊，以日本為案例，1994開始二十多年日本增加的主要是健康工作者，資訊通訊、建築、製造、金融業都是萎縮的，政府的開支醫療是上升的，其他的軍事等等開支都是下降的，房地產老齡化以後房地產的價值就一直在下跌。“因為老齡化的影響形成的，老年人不需要那麼多房子，所以房地產業下滑的非常厲害，地價走了高峰以後急劇下跌，它不能反彈就是因為老齡化。”朱民解釋。
此外，朱民表示，老齡化還會直接產生民生問題。老年人的護理，老年人年紀大了以後疾病的護理是個很大的事情，醫療成本也很高。從金融上來說，我國社保基金佔GDP的比重10%左右，我們的年金比重商業養老比重，只佔GDP的0.02%，所以我們的金融準備遠遠不足，儲蓄不夠，“如果老年人有健康問題的話，儲蓄是不足以解決你的問題的，必須有社會的保險制度，必須有國家的財政支撐來支援這一切。所以它對個人的生活從財務和經濟市場來說趨勢影響還是很大的。”
朱民表示，我們很快地從低增長低利率低通脹高債務的環境進入了今天高增長高通脹高債務低利率的環境，還會迅速進入一個高通脹高債務高利率但同時低增長的環境，所以需要政策提前到位，需要做預案，這裡包括很多政策變化。
對於如何應對老齡化，朱民提出幾點建議：
一、調整退休年齡。退休年齡在經濟學裡面有個基本概念，預期壽命每增加3歲就要增加兩年的就業和一年的退休生活，因為一個人工作從20歲開始到60歲退休，大概是工作40年，60歲以後如果再繼續生活20年的話，預期壽命80歲的話，基本是2：1的機率。
“我們1981年的預期壽命是67.7歲，2015年預期壽命是77.3歲，從這個意義上來說我們的預期壽命已經幾乎增加了近10歲，如果算9歲的話，按照這個比例現在要增加6年的工作年齡，增加3年的退休，但是我們的退休一直沒有調整，還是女同志55歲男同志60歲，現在看退休年齡要適當調整，現在有所變化但是政策沒有變化。”他說道。
二、退休金和繳納金的比例要很小心的衡量。朱民表示，因為這是跨代的分配問題，是年輕人支援老年人，要讓老年人的退休金平衡也讓青年人的負擔不至於太重，這是很重要要做完全性的估算，退休變化引起再就業要重新考慮。
三、中國婦女就業很好但是再就業還是有很大的空間。
四、養老和醫療制度、公共政府開支和服務需要很大的變化，老年人的開支變得越來越大。
五、提高城市化水平提高養老水平。城鎮化按戶籍看是45.4，按常住人口看是63.9%，相對還是比例很低的，但與此同時提高農村的養老護理的基礎設施，因為農村的養老還是相對成本低，這兩重任務都很重要。
六、老年生活的公共設施和環境都需要改變。比如老年要用的公交車不一樣，用的輪椅、社群的服務等等都變得很重要。
七、金融服務很重要，今天就要開始為未來的老年做好準備，理財的、保險的、大病醫療的。
八、科技是最重要的，歸根結底是要透過科技提高勞動生產率。“當我們說老齡化會使經濟增長下降的時候，最重要的對抗因素就是科技，科技透過人工智慧來服務老年人，透過監視系統醫療系統服務系統減輕服務人的數量。”他說。
九、人少了，培養高質量的人力資本變得更加重要，教育變得更加重要。
十、要有制度的靈活性，使個人有選擇。“退休年齡你可以選擇早退60歲退也可以選擇晚退，晚退退休金可以多拿，這樣的靈活性的個人選擇也是制度設計非常重要的。”朱民舉例稱。
來源：新浪網
