本報記者 劉穎 張榮旺 北京報道
作為汽車金融市場中的兩大重要“玩家”，汽車金融公司與銀行各有優劣勢。然而，隨著各大銀行汽車貸款業務的大增，汽車金融公司在角逐汽車貸款市場時面臨的壓力也逐步加劇。
“今年以來，面臨銀行的擠壓，業務不僅合作的主機廠減少，利潤空間也在不斷壓縮。我們合作的主機廠、經銷商減少了約20%。”一位汽車金融企業高管稱。
多位汽車金融公司從業者也向記者證實了這一點。
一位融資租賃公司高管對《中國經營報》記者表示，銀行以直客模式入局汽車金融行業，由於銀行利率低，更具競爭優勢，對汽車金融企業（包括持牌汽車金融公司、融資租賃公司、金融租賃公司、融資擔保公司等）業務產生較大擠壓。造成的最直接影響之一，就是一些公司合作的主機廠數量直接減少。
全球租賃業競爭力論壇執行理事聶偉柱向記者表示，今年以來，原先重點投放乘用車領域的一些銀行開始加碼商用車金融領域。財務資料顯示，商用車金融頭部企業獅橋租賃、平安租賃、民生金租、海通恆信資產收益率紛紛下滑。
汽車金融企業受擠壓
今年初，商務部等12部門聯合印發《關於提振大宗消費重點消費促進釋放農村消費潛力若干措施的通知》，提出五個方面工作任務，其中第一條是穩定和擴大汽車消費，釋放汽車消費潛力，鼓勵有關城市最佳化限購措施，增加號牌指標投放等。
面對巨大的市場機遇，商業銀行相關業務不斷加碼。
聶偉柱表示，此前銀行投放的主要領域是乘用車，在商用車金融領域的佈局較少，但是隨著政策和市場的利好，今年不少銀行開始加碼商用車金融領域，尤其是平安銀行。
據上述融資租賃公司高管介紹，由於監管部門要求去擔保化，銀行主要是採取直客模式入局汽車金融行業，直接與經銷商或者主機廠合作，由於銀行資金成本較低，經銷商、主機廠更喜歡和銀行合作。
然而這並非個例，多位汽車金融企業內部人士告訴記者，其合作的主機廠、經銷商數量明顯減少。
記者走訪部分品牌的經銷商門店時發現，吉利、廣汽豐田的銷售主推的均為銀行的金融產品，並不推薦旗下金融公司的產品。
聯合資信認為，廠商系的汽車金融企業普遍很依賴母公司的渠道資源，更多是為客戶多提供一個購買方案。實際上，由於汽車廠商需考慮對原有渠道、金融機構或是內部區域分公司之間的關係平衡等方面原因，給予自有汽車金融、融資租賃公司的業務空間沒有其銷量規模那麼大。此外，由於效率或成本的問題未必能競爭過其他渠道，因此考慮到銷量優先的原則，往往業務的推進還是相對市場化的，即自家的汽車金融、融資租賃公司也要和其他提供金融服務的企業公平競爭，拼效率、服務和成本。
由於行業競爭加劇，頭部汽車金融企業的利潤空間壓縮。
以商用車領域的頭部金融企業為例，根據企業預警通公佈的最新財務資料，2021年上半年，獅橋租賃資產收益率為5.62%，而2018～2020年末，資產收益率分別為9.06%、8.02%、5.93%，呈現逐年下降的趨勢；2021年上半年，平安租賃資產收益率為7.28%，而2018～2020年末，資產收益率分別為17.71%、19.17%、13.86%；2018～2020年末，民生租賃資產收益率分別為7.82%、8.64%、5.4%；2021年上半年，海通恆信資產收益率為7.18%，而2018～2020年末，資產收益率分別為11.16%、10.61%、9.51%。
大浪淘沙之下，一些中小汽車金融企業開始出現經營危機。
其中，四川擔保三雄紛紛跌落神壇；騰銘惠商集團有限公司被曝拖欠工資、拖欠車款及業務返傭；四川鑫和易融資擔保有限公司挪用車款、不退保證金；四川眾匯非融資擔保有限公司因涉黑，21人受審。
一位擔保公司高管稱，其曾為某國有大行提供擔保業務，但受去擔保政策的影響，該國有大行開始拓展直客業務，因此其所在公司不得不開始轉型。
加強全鏈條資產管理
面臨激烈的市場競爭，汽車金融企業開始加強自身管理。
中遠海運汽車金融事業部總經理郭濤指出，企業應做好全鏈條資產管理能力建設。“資產管理是從客戶進店買車就開始了，很多人認為放完款任務就已經結束了，資產管理是其他人的事情。然而我們認為放完款之後，恰恰是風險管理剛剛開始的時候。”
郭濤認為，做好全鏈條的資產管理，首先要做好既定市場、特定合作伙伴的原既定產品檢查。“2018年很多企業爆雷時出現‘一車雙貸’的情況，造成這種情況的原因就是沒有做好既定市場、特定合作伙伴的原既定產品檢查。”
同時，郭濤指出，要對企業經營狀態動態監控。所謂動態監控不僅僅是看財報，還要制定嚴密的審查制度，做好飛行檢查等。此外，是流程制度簡化。時刻跟蹤調整產品策略，為合作伙伴爭取更寬鬆的市場化條件，提高合作伙伴市場競爭力。在郭濤看來，在當前競爭環境中產品變化特別快，合作伙伴面臨巨大的挑戰。作為重要的合作伙伴，企業要把自己的流程制度根據合作伙伴的客戶情況和當地金融市場競爭情況進行調整。如果企業調整慢，就會造成合作夥伴的客戶流失，長此以往會造成合作夥伴的流失。最後，要對各細分市場進行宏觀研究和預判。提前做細分市場調研，與合作伙伴共進退。
在逾期催收方面，郭濤認為，資產管理要前移。“一些客戶在逾期7天內或是30天內還是有錢的，逾期越久，越難還款，如果在這段時間內做好電話、現場回訪，公司內部啟動法律訴訟、商務談判等方式，企業可以在前期解決掉80%的客戶逾期。這樣能大幅降低付給合作伙伴、訴訟的成本費用。不過，也要注意在談判的過程中不要收車，提前規避與客戶的潛在衝突以及企業高層管理者可能面臨的法律風險。
郭濤對記者表示，做好上述全鏈條資產管理的核心是建立自己的核心業務系統，尤其是大企業。核心業務系統涵蓋了合同、車證管理、GPS管理、抵押管理、代客管理等核心業務管理，是資產管理的核心，做好核心業務的管理才能不斷降低運營成本。
據瞭解，目前卡爾數科、聯眾優車、大搜車等均建有自己的核心業務系統。
此外，郭濤認為，企業還需建立自己的直營體系，直營體系和合作夥伴之間關係是不衝突的，企業只需做自己擅長的市場，不與合作伙伴搶生意。事實上，建立直營體系是為了培養自己的核心競爭力，以此抵禦系統性風險。
與此同時，面臨銀行的衝擊，一些汽車金融企業，尤其是融資租賃、擔保公司面臨轉型。其中，逾期催收、不良資產集中處置、汽車資產包交易是目前企業轉型的重點方向。
上述擔保公司高管告訴記者，擔保業務無法繼續，對於企業而言意味著要面臨生存危機。但企業也並非無路可走。擔保公司本身有較強的貸後處理能力，利用自身優勢，為汽車金融企業做好貸前、貸中、貸後管理，也能有很大的市場空間。而且從目前來看，貸前、貸中管理都是企業的弱項。
此外，一位業內高管表示，汽車資產託管業務仍是行業的空白區，如對銀行、汽車金融公司、汽車租賃公司資產提供資產託管服務，對汽車金融機構發行ABS和私募提供底層資產管理、資產盡調報告等。“評級機構僅僅是發行前進行評估評級，發行後的底層資產管理是由發行機構自行管理。因此，從去年債券市場危機出現後，一些沒有國企背景的企業即使資產質量好也發行不了ABS。如果有了汽車資產託管業務機構，可以為相關企業做好資產管理，同時也為其起到增信的作用，降低發行難度，從而降低企業的融資成本。”
不過，上述高管補充道，這類能夠做託管業務的企業起到增信的作用，因此需要有一定的資產實力。
（編輯：何莎莎 校對：顏京寧）
