雲計算巨頭業績高速增長，殺估值接近尾聲？

近期市場因為加息與縮表，市場開啟了一波無差別的下跌，基本上所有的成長股都遭到了拋售，包括蘋果、微軟

、谷歌 、META、特斯拉 、英偉達、奈飛等超級成長股，市場一時間血流成河。

當市場恐慌拋售時，傳奇基金經理，比爾.阿克曼抄底買入奈飛$奈飛(http://NFLX.US)$，成為前二十大股東

言財君認為，伴隨蘋果、微軟與特斯拉的業績，科技股的業績再度彰顯出高增長的韌勁，在市場的恐慌下跌以後，可以稍微樂觀一些，逢低佈局超跌成長龍頭，推薦關注資料中心晶片及部分業績超預期的雲計算核心龍頭，我們可以從以下公司的業績找到一些支撐的信心，本篇，我們先一起來看看雲計算行業的業績情況：

第一，雲計算業務普遍超預期，表明雲化加速的大趨勢仍在持續。

1.微軟業績超預期，雲計算業務依然保持超高韌勁，azure及其他雲服務增速雖有放緩，依然高達46%的同比增速

2.老牌科技股IBM與SAP雲業務收入超預期

IBM：第四季度混合雲收入62億美元，增長16%，按固定匯率計算增長18%，全年實現營業收入高達202億美元，增長20%，按固定匯率計算增長19%

SAP:四季度雲計算收入全面加速

【四季度cloud backlog速度快於預期，增長32%至94.5億歐元，按固定匯率計算增長26%。
【SAP S/4HANA當前的cloud backlog增長84%至17.1億歐元，按固定匯率計算增長76%。
【雲收入增長28%至26.1億歐元，按固定匯率計算增長24%。
【SAP S/4HANA雲收入增長65%至3.29億歐元，按固定匯率計算增長61%。

3. ITSM龍頭serviceNow業績全面超預期，股價大漲

• ServiceNow在2021年第四季度的所有指標中都超過了指導的高階，預計2022年訂閱收入將強勁增長，2022年第一季度固定貨幣訂閱收入增長將同比加速
• 2021年第四季度訂閱收入為15.23億美元，同比增長29%，按固定匯率調整後增長30%
• 截至2021年第四季度，當前剩餘的履約義務為57億美元，同比增長29%，按固定匯率調整後增長32%
• 2021年第四季度有135筆交易超過100萬美元的淨新年度合同價值，同比增長52%

4.體驗管理(XM)類別的領導者和創造者Qualtrics$Qualtrics國際(http://XM.US)$釋出超預期的業績

• 2021年全年總收入為10.757億美元，同比增長41%
• 2021年第四季度總收入為3.16億美元，同比增長48%
• 2021年全年訂閱收入為8.707億美元，同比增長51%
• 2021年第四季度訂閱收入為2.59億美元，同比增長61%
•剩餘履約義務總額1為17.328億美元，同比增長51%
•未來12個月的剩餘履約義務為10.118億美元，同比增長57%第二，資料中心晶片成長還在加速。

5.團隊協作和生產力軟體SaaS龍頭Atlassian

釋出超預期的業績，自由現金流比率亮眼

Atlassian公佈2022財年第二季度業績

• 季度營收為6.89億美元，同比增長37%

• 季度訂閱收入為5.09億美元，同比增長64%

• 季度國際財務報告準則營業利潤率為（10%），非國際財務報告準則營業利潤率為26%

• 來自運營的季度現金流為2.22億美元，自由現金流為1.97億美元

"第二季度是Atlassian的另一個強勁季度，本季度淨新客戶超過10，000人，其中98%在雲中，"Atlassian聯合創始人兼聯合執行長Scott Farquhar表示。"我們還看到訂閱收入同比增長64%，這反映了我們對雲平臺的持續投資，以及我們為幫助客戶無縫遷移到雲而付出的強烈關注和努力。

"Atlassian Marketplace繼續不斷壯大，銷售額超過20億美元，並且沒有顯示出放緩的跡象，"Atlassian的聯合創始人兼聯合執行長Mike Cannon-Brookes表示。"我們認識到，隨著公司加速未來的工作轉型，Atlassian，我們的客戶和合作夥伴的機會從未如此之大，我們為這個合作伙伴生態系統感到無比自豪，它正在推動創新並幫助實現我們釋放每個團隊潛力的使命。

2022財年第三季度：

•總收入預計在6.9億美元至7.05億美元之間。

•按國際財務報告準則計算，毛利率預計在82%至83%之間，在非國際財務報告準則基礎上，毛利率在84%至85%之間。

•按國際財務報告準則計算，營業利潤率預計在（10%）至（9%）之間，在非國際財務報告準則基礎上，營業利潤率在17%至18%之間。

•按國際財務報告準則計算，攤薄後每股淨虧損預計在（0.33美元）至（0.31美元）之間，按非國際財務報告準則計算，攤薄後每股淨收益預計在0.29美元至0.31美元之間。