1、地緣緊張局勢緩解(普京大獲全勝)
俄羅斯在軍事演習後決定讓部分軍隊返回基地,這一決定令股市出現了緩解性反彈,同時令美元、黃金和石油承壓。
有報道稱,俄羅斯最高外交官拉夫羅夫獲得了普京的許可,繼續尋求外交解決方案。與此同時,烏克蘭國家安全和國防委員會主席駁斥了2月16日至17日入侵的報道。
俄羅斯部分軍隊的調動可能是其軍事演習的一部分。新聞報道指出,一些演習是最近幾天完成的,這與今天的新聞有關,即一些部隊正在返回他們的基地。一個關鍵的日期可能是2月20日,俄羅斯和白俄羅斯的軍事演習結束。
作為施壓的一部分,俄羅斯議會下院杜馬正在考慮一項法案,要求普京正式承認烏克蘭的分裂地區。這似乎是一個非軍事行動,可以進一步俄羅斯的影響力。
與此同時,德國外交部長貝爾博克正在鼓勵德國政府的其他部門將中國視為“系統性競爭對手”(就像歐盟已經做過的那樣) ,但是今天在莫斯科會見普京的德國總理肖爾茨告訴俄羅斯,烏克蘭加入北約不是首要任務。
普京的地緣施壓大獲全勝。
2、市場的反應
對於亞太地區的大多數交易所來說,這一宣佈來得太晚了,但那些開市較晚的交易所,如印度,正從中受益。中國政策性貸款的增加幫助提振了中國股市。歐洲斯托克600指數已收復了昨日部分跌幅,而美國標準普爾指數和納斯達克指數期貨則上漲了1.0%-2.0%。
美國10年期國債收益率正在探測接近2.03% 的高點,而歐洲國債收益率略為堅挺,周邊國家的溢價不斷收窄,只有希臘例外。
美元兌多數貨幣的匯率更高,而其它“避險貨幣”(日元和瑞士法郎)則略有走軟。在新興市場貨幣中,中歐貨幣領漲。摩根大通新興市場貨幣指數連續第二天上漲約0.2% 。
金價在觸及1880美元附近的8個月高點後開始回落,比1月底高出100美元左右。最初的支撐可以在 $1840-$1850區域看到。在昨日短暫突破每桶95美元后,3月份的 WTI 回吐昨日的全部漲幅。
3、中國繼續加大經濟支援力度,並打擊原材料價格
中國對投機和囤積的警告對鐵礦石價格產生了影響。該指數已連續第三個交易日下跌,跌幅約為7.2% 。銅價連續第二個交易日小幅走高。
中國人民銀行連續第二個月透過政策性貸款向銀行系統注入100億元人民幣,這表明中國政府正加大對經濟的支援力度。中期借貸便利(1年期)利率維持在2.85,上個月,該利率下降了10個基點。
中國將公佈一月份 CPI 和 PPI 預期有所放緩。人們認為,價格壓力的減小,突顯了中國央行採取行動的空間,預計這將刺激更多的貨幣寬鬆。
4、日本經濟資料顯示,世界第三大經濟體步履蹣跚
日本經濟在2022年第四季度恢復增長,但並不像預期的那樣強勁,通貨緊縮的力量似乎在加強。這個世界第三大經濟體在2022年最後三個月的年化增長率為5.4% ,低於預期的6% (彭博調查的中位數)。淨出口貢獻了0.2% (不是預期的0.3%)。
上個月出臺的新的社會限制措施預計將拖累第一季度22個季度的增長。GDP 平減指數第二季度下降1.1% ,第三季度下降1.2% ,第四季度下降1.3% ,為十年來最大跌幅。一月份 CPI 資料將於本週晚些時候公佈。不包括新鮮食品和能源,價格預計已經下降了約1% ,這是自2011年以來的最大降幅。
5、英國加息
英國的就業資料強調了勞動力市場的強勁。在12月份修訂了131k (最初為184k)後,1月份的僱員人數增加了108k。比疫情爆發前夕多出了大約4.35萬工人。在截至十二月的三個月內,失業率穩定在4.1% 。在截至1月份的三個月中,職位空缺達到創紀錄的近130萬人。周平均收入增長4.3% ,高於4.2% ; 基本工資(不包括獎金)增長率略有放緩,從3.8% 降至3.7% 。然而,請注意,在稅收和通脹之間,實際工資收入正在受到擠壓。掉期市場的價格顯示,下個月加息50個基點的可能性約為70% 。
6、美國加息程度超出預期
美聯儲的布拉德沒有收回上週的強硬言論。他主張提前加息,並重申了7月1日加息100個基點的主張。他說,由於通貨膨脹率遠高於6個月前的預期,美聯儲的信譽岌岌可危。布拉德希望央行認可兩年期國債中包含的市場預期。自1月份CPI資料以來,收益率已上升逾20個基點。掉期市場暗示,最終聯邦基金利率為2.00%-2.25%。從美聯儲基金期貨來看,3月份加息50個基點的可能性幾乎為66%