恩捷股份與寧德時代簽訂《預付款協議》公告的細節，2022年寧德時代採購合同不含稅金額51.78億元、其中預付款高達8.5億。
事件點評：寧德時代支付了多達8.5億元預付款方式鎖定了2022年的溼法隔膜的供應，這是鋰電隔膜產業發展將近20年以來的首例，更是凸顯了2022年溼法隔膜供應的緊張氛圍。即便強如寧王，也暫時向隔膜茅做出了讓步，可見恩捷的強大。
這件事坐實了22年溼法隔膜的全面漲價。
綜合預計恩捷股份給到寧德時代的溼法基膜不含稅價格至少在1.4元/平米以上，含稅的價格超過1.5元/平米，相較於目前市場的價格，2022年隔膜價格平均漲幅至少在10%以上。（資料來源於鑫欏鋰電）
此訊息對恩捷股份是利好，從上週恩捷股份就已經在鋰電池板塊率先止跌可以看出來。
根據東吳電新分析師的原預測，恩捷股份明年淨利潤約為45億，漲價10%，淨利潤可提高20%，22年淨利潤可達55億。隔膜環節因為高壁壘，以及良好的競爭格局，恩捷股份常年享受至少65倍以上的估值。
22年目標市值3575億元，對應股價400元。
恩捷是明年中游環節少數值得投資的標的，確定性很強。
石大勝華髮布了新的投資計劃，對原來的投資專案做了變更。最顯著的就是終止了原來的5萬噸碳酸二甲酯專案，改成了10萬噸的碳酸甲乙酯專案。這也從側面印證了碳酸二甲酯的競爭格局已經惡化，尤其是華魯恆升的60萬噸鉅額擴產計劃出來後。
4000噸的矽基負極專案變更為2萬噸，規模擴大了，這個才是有看點的地方。因為4680大圓柱，對矽基負極的需求大大增加。新增劑專案也是擴大了規模，算好事。
這次石大才算是抓住了重點，之前擴產30萬噸電解液，我覺得是一大敗筆。跟下游客戶搶訂單，那就只能逼著客戶自己往上游拓展了，拼命扶持華魯、海科這樣的競爭對手。
訊息本身偏中性，首先還是要看四季度業績能否重回正軌。如果四季度單季可以回升到4億的淨利潤，那股價就有上升的空間。當下靜等業績預告，否則主力資金是沒有動力往上打的。因為估值已經殺到位了，當下也基本沒有向下的空間了。
