最近不知道各位有沒有收到過這樣的訊息。
“我一般不推薦產品，但這款年金產品確實靠譜，存期短（3-5年），年化收益率5%-6%……”
交3年，7年滿，保底3%，現行5%鎖定高收益……
四年前五年期國債收益率4.8%；一年前五年期國債收益3.5%；今年十年期國債收益率2.86%……而我們的XX賬戶穩穩5%收益。
這是每到年關必然會有的現象，這就是保險公司的開門紅，各家保險公司開始推出號稱高收益的產品搶佔市場。
看完是不是很想馬上掏空家底買一份？說實話，5%的收益在如今的理財市場確實不賴，要知道目前銀行的3年期存款利率也就2.75%。
號稱給大家餘額做理財的餘額寶，從最高時的6%左右跌到現如今的2%左右。
能夠做的5%的收益確實很不錯了，投入100萬，一年就能有5萬的收益，誰不心動？市場上要說保本收益能夠達到5%的理財產品屈指可數。
然而當你準備弄錢來投入的時候，就發現，業務員說話只說了一半。
那個賬戶倒是目前的收益能達到5%，但是並不是直接就這樣讓你存錢進去，馬上開始收益。
目前各大保險公司的這種賬戶，都會繫結一個年金保險，也就是採用年金+萬能的組合，那個5%的收益，指的是萬能賬戶的收益。
想要擁有5%收益的賬戶，先掏錢買一份年金險，然後返還的年金才進入萬能賬戶複利生息。
以目前平安銷售的御享財富組合計劃為例，主險是御享財富年金保險，附加了聚財寶萬能賬戶。
30歲的男性每年交10萬，交三年，第5-7年，每年返還6萬進入聚財寶萬能賬戶，第8年再返一個152114元進入萬能賬戶。
進入萬能賬戶的錢才能開始計算5%的收益。也就是說前面5年是一個投資封閉期，是沒有收益的。
而資金也是有時間成本的，你需要了解清楚這些，才去做決定，而不是業務員說什麼你就信什麼？
產品的收益如何，還是要用IRR內部收益率來計算。
IRR簡單理解就是在複利的情況下投資的平均年化收益率，充分的考量到了資金的時間價值，常用於多種投資產品之間的收益率對比。
舉個例子：
A投資，每年投資25萬，連續投2年，到第10年，可以拿回來73萬。
B投資，每年投資10萬，連續投5年，到第10年，可以拿回來70萬。
大家覺得哪種收益更高呢？
從表面上看，A投資收益更高，因為A有73萬，而B只有70萬。
這時候要比較他們倆誰的收益高，我們就需要用到IRR內部收益率計算。
透過內部收益率算出，A投資的收益率是4.06%，而B投資的收益率是4.27%。
想不到吧，因為B的分期時間更長，體現了資金的時間價值。
我們再來看看目前平安和國壽兩大巨頭主打的年金+萬能組合產品，收益如何。
為了公平起見，我們都以30歲男性，3年繳費，年交保費10萬作為案例。
從第5年開始，返還年交保費的60%，也就是6萬，第8年返還基本保額，平安御享財富保額是15萬2114元，國壽保額是14萬9330元。
先算主險的收益率
平安御享財富：
60000+60000+60000+152114=33萬2114元。
透過IRR內部收益率計算出，這款產品的收益率為1.74%
國壽鑫裕金生：
60000+60000+60000+149330=32萬9330元。
透過IRR內部收益率計算出，這款產品的收益率為1.59%
然而這兩款產品主要的賣點還是萬能賬戶，所以還是要看萬能賬戶的收益如何。
兩款產品分別截取了低檔（保證收益）和中檔演示利率為參考。
第10年，平安聚財寶低檔賬戶價值是34萬3872元，收益率為1.52%；中檔賬戶37萬3739元，收益率為2.47%；
第30年，低檔賬戶價值46萬2132元，收益率1.50%；中檔賬戶價值86萬5696，收益率3.72%。
第10年，國壽鑫尊寶的低檔賬戶價值35萬4771元，收益率為1.88%；中檔賬戶價值37萬6983元，收益率為2.57%
第30年，低檔賬戶價值57萬9108元，收益率2.29%；中檔賬戶價值90萬8078萬，收益率3.89%。
可以看到前期的收益確實不高，需要時間的積累才會慢慢提上來，此外需要注意的是，低檔為保證利率，平安為1.75%，國壽為2.5%。
中檔收益則是演示利率，都是4.5%，兩家公司目前的結算利率都達到了5%，都還不錯，但是所有萬能險，超過保證利率部分的收益是不確定的。
至於到時候能結多少，就看保險公司的投資能力了。
如果喜歡高保證收益的使用者，可以考慮增額壽險。
增額壽險的收益是固定的，目前市面上的增額壽險基本都能保持無限接近3.5%的複利。
我拿之前舉例過的產品國聯益力多2.0舉例。
同樣30歲，年交10萬，繳3年，收益如下：
第10年的時候賬戶價值40萬5626元，收益率3.404%；
第20年價值57萬2065元，收益率3.453%；
第30年賬戶價值80萬6947元，收益率3.469%；
第50年賬戶價值160萬5562元，收益率3.482%……
保底收益上來看，增額壽險收益更好，但是如果算浮動收益的話就難說了。
如果保險公司的萬能賬戶能夠一直維持比較高的結算，那不用說，肯定年金+萬能的長期收益來得更好。
可怕就怕保險公司在銷售這個產品時，收益挺好看，過幾年就下降了，例如國壽的好幾個賬戶目前的結算就只有3點多，雖然也高過最低保證利率，但是卻沒有達到中檔演示利率。
至於各位你們怎麼選，就見仁見智了，喜歡浮動收益，可以選年金+萬能，喜歡固定收益可以選增額壽險。
如果要你選一種做養老保險補充，你會如何選呢？
