一，認識磷酸鐵
近日，據媒體記者從南通市交通運輸局獲悉，國家發改委已正式批覆關於新建上海至南京至合肥高速鐵路可行性研究報告。這意味著高鐵投資又將掀起一個小高潮，那麼這其中的細分領域我最看好的就是特鋼。
二，特鋼在高鐵產業中的價值
國內特鋼行業已基本滿足下游需求。新中國特鋼行業基礎多來自於洋務運動、偽滿洲國日本人產業，此後獲得前蘇聯、民主德國援助，在三線建設中開枝散葉。改革開放後，透過引進裝置技術、自主研發創新，特鋼行業實現裝備大型化和工藝現代化，並開始軍轉民，目前整體裝置和技術實力居國際中上游，基本滿足量大面廣的裝備製造業對材料的需求。
部分高階特鋼品種仍需攻堅突破。但是交通運輸業中的高鐵車輪、軸承、車軸及大型客機用超高強鋼自給率明顯不足，作為高鐵大國，這點是亟待突破的，而產業的突破往往就來自產業本身的需求推動。
就目前來看，部分產品已經有所發展，如貴陽特鋼、馬鋼股份的高鐵車輪、輪軸
三.特鋼進口替代將提速
不僅如此，在政策上，國家也鼓勵國產企業替代進口特鋼。國家多項政策支援特鋼產業，《新材料產業發展指南》中提出緊緊圍繞高階裝備製造等重點領域需求，加快調整先進基礎材料產品結構的重點任務。其中，重點發展方向中，先進基礎材料、關鍵戰略材料均涉及鋼材，例如先進基礎材料涉及基礎零部件用鋼、高效能海工用鋼等，關鍵戰略材料涉及耐高溫及耐蝕合金、高強輕型合金等高階裝備用特種合金。
在進口替代趨勢下，特鋼下游客戶將給予國內特鋼企業更多訂單，特鋼產業有望逐步解決高階特鋼材料對外依賴問題。自 2018 年開啟的中美貿易爭端，及 2020 年爆發的新冠疫情，給國內製造業供應鏈帶來新的挑戰，製造業下游開始重視培育國內的上游供應鏈，有利於特鋼加快進口替代、擴大研發、推動產品迭代升級。
四，相關上市公司
中信特鋼（000708）
公司所屬行業為特種鋼鐵行業，全部收入均來自特殊鋼的生產和銷售。作為早在張之洞時代所建歷史悠久，底子厚，生產技術力量強的華中特鋼企業，公司以其鋼種多，質量高，規模大而具特殊的區域性戰略意義。在實力強勁的中信泰富的推動下，公司完全有望整合這一重工業發達，大量需求特鋼的華中地區業務，成為區域性龍頭企業。
鋼研高納（300034）
公司是我國高溫合金及輕質合金領域技術水平最為先進、生產種類最為齊全的企業之一,是國內航空、航天、兵器、艦船和核電等行業重要的研發生產基地。自1958年以來,公司共研製各類高溫合金120餘種。
圖南股份（300855）
公司掌握了高溫合金材料的超純淨熔鍊、近淨型熔模精密鑄造技術、高精度無縫管材製造等關鍵核心技術，經過多年發展，公司已成為國內高溫合金生產企業中少數同時具備生產鑄造高溫合金母合金、精密鑄件、變形高溫合金產品的全產業鏈工業化生產能力的企業。
西部超導（688122）
公司主要從事高階鈦合金材料，超導產品和高效能高溫合金材料的研發，生產和銷售。公司是我國高階鈦合金棒絲材，鍛坯主要研發生產基地之一，是目前國內唯一的低溫超導線材生產企業，是目前全球唯一的鈮鈦錠棒，超導線材，超導磁體的全流程生產企業，也是我國高效能高溫合金材料重點研發生產企業之一。
寶鈦股份（600456）
公司主要從事鈦及鈦合金的生產、加工和銷售，主要產品為各種規格的鈦及鈦合金板、帶、箔、管、棒、線、鍛件、鑄件等加工材和各種金屬複合材產品。
西部材料（002149）
公司擁有鈦及鈦合金加工材、層狀金屬複合材料、稀貴金屬材料、金屬纖維及製品、稀有金屬裝備、鎢鉬材料及製品、鈦材高階日用消費品及精密加工製品等八大業務板塊，產品主要應用於軍工、核電、環保、海洋工程、石化、電力等行業和眾多國家大型專案。
【風險提示及免責宣告】個人的觀點、結論和建議僅供參考，投資者採納時，注意甄別、慎重、正確使用。個人所表達的意見僅為提供更多投資者資訊，不對使用本資訊及其內容所引發的任何直接或間接損失負任何責任。鄧華，執業編號：A0210621090001
