近期市場一直在圍繞新能源和順週期兩個方向反覆炒作。由於新能源的持續上漲，導致市場整體估值體系向上抬升，之後就可能引發結構性牛市。
按照這個邏輯推演，當整個新能源出現高位資金流出之後，大機率會高位震盪，然後出現一定的中期調整，資金流入其他相對低估的板塊。後續市場很多低估值的板塊會得到估值上的修復，所以我們當下的操作主要還是對低估值品種的挖掘。整個市場由於新能源方向持續強勢，引發低估值領域的挖掘。很多順週期品種短期出現持續上漲，但對其估值方面，我們應該理性對待。
新能源領域是由於需求端不斷提升，導致相關產品價格的不斷上漲，不斷向上傳導。很多投資者認為需求不斷擴張，價格就只能高起，但結果往往不是這樣的。因為價格持續上漲之後，對整個行業會產生一定的制約。價格到一定程度，很多購買商承受力達到極致之後，會達到一個多空價格的平衡點。但相關上市公司的股價可能早早就見頂了，所以增速下降的時候就值得我們警惕了。
當前市場順週期品種目前估值確實不高，三年不開張，開張吃三年，這種情況下持續性肯定不是特別好。對順週期品種，我們不應給出過高的估值，相關品種一旦出現上漲速度下降，或者相關產品價格出現拐點之後，它的股價調整空間也將非常大。
對當前市場，目前看到很多新能源方向以及順週期品種持續走高的情況之下，很多業績並不怎麼好，或者純題材的小市值的個股PE也非常高，很多個股已經不是合理估值，所以這些品種在實際操作之中是要保持警惕的，未來要逐漸轉移到相對而言比較低估的品種之中。
比如晶片產業鏈，整個晶片行業的景氣度是非常高的，而且是全球性基礎的行業。新能源汽車和整個汽車產業鏈整體生產的數量會受到晶片供應的制約，這就是明確晶片行業高景氣度的支援。像臺積電的提價，是行業高景氣度直觀的體現。需求的上漲導致價格上漲，整個行業發展是比較確定的，估值是比較低的。
按照增量資金模型市場板塊資金的輪動和後市行業板塊切換的邏輯，對於低估值的品種，比如：消費、白酒和大金融，我們也可以重點關注。短期主要操作這三個方向，在其中尋找中期和低估值的機會。
