“大宗商品持續漲價”引發重視，節後周期行業怎麼走？
過去一段時間，大宗商品的漲價效應上演了瘋狂，雖然說是期貨層面價格已經下跌，比如說鐵礦石期貨已經下來了，此前一個月下跌了5成多，可是與之相反的是焦煤的價格卻暴漲了5成多，因為焦煤是鍊鋼的，所以引發鋼鐵價格的大漲效應，那麼這個中間到底是什麼邏輯呢？
按理來說鐵礦石價格暴跌了5成多，說明市場需求相對比較疲軟，鋼鐵的價格本來應該和鐵礦石同步下跌，可事實上你看看鋼鐵股的走勢大機率就明白了，並沒有因為原材料價格的下跌而跟隨調整，反而上漲得如火如荼，這就是市場比較奇怪的地方，實際上越是這樣漲價，中小企業抗風險的能力就越低，以至於此前央行給中小企業降低融資成本，目的就是為了對沖上游的成本過高問題。
不過這兩天從媒體釋出訊息看，也重視到了大宗商品上漲過多的問題，說是國家會更加重視市場化辦法穩定價格，那麼節後的週期行業怎麼走？
其一，說實話，這輪週期股的上漲本來就讓人匪夷所思，感覺股市裡的炒作釀造了非常不好的氛圍，給人的感覺是產品緊張並且持續漲價，也給企業帶來了一些不好的擔憂，其實這個時候相關部門不僅僅要從金融的角度考慮針對這種漲價，就是說期貨市場和股票市場的價格發現功能，有時候能夠很好地指導現貨的定價，先行從金融的角度將大宗或者原材料的價格給予合理的定性，這樣的話節後整個週期股不能說立即出現持續下跌，但是要想如此前那樣持續大漲的現象發生的機率不大了，你要知道任何的漲價效應不能演繹的太過分了，如果真正傷到了下游的企業，你這種漲價也就名存實亡了。
其二市場化的穩定價格，無疑就是擴大生產，煤炭企業似乎已經有了這樣的動作，接下來就看銅、鋁等的供求關係能不能改變，我想不要低估了國家給下游實體經濟服務的決心，中小企業也是國家一直很重視的群體，畢竟解決著大量的就業問題，現在既然認為要用市場化穩定價格，就看看國慶前夕會不會有大的市場供求現象的改變，如果真是想盡辦法要去改變了，這輪大宗漲價的現象基本就告一個段落了，市場化的手段感覺比其他的方式都湊效，供給加大了你漲價了自然沒人買賬，我想這是解決問題的唯一出路。
其三這輪週期股的上漲主要是漲價邏輯佔據主導，同時之所以漲價邏輯能上演得這麼明顯，根本還是市場炒作，僅僅從股市層面來說，週期股的上漲是市場結構的變化所引發，春節前的大消費見頂後，因為估值偏高的問題，市場才選擇了週期性比較明顯，且估值相對較低的品種，先從新能源的鋰礦開始，之後傳導到了其他的大宗商品，應該說是一個產業鏈結構引發的多米諾效應，我想隨著大消費和傳統核心資產持續腰斬，這種邏輯也會迎來轉折，之所以核心資產的股價會腰斬，這個裡面你不能不承認的是原材料價格上漲，給企業的盈利帶來了困難，與之而來的則是估值的重心下移，未來如果說隨著大宗的市場化穩定價格，是不是會引發傳統核心資產的開始走穩呢，這就是一個翹翹板效應。
總之，從節前週期股的走勢看，很多出現了明顯的回落效應嗎，估計在節後這種現象還會進一步深化，目前看週期股是到了該謹慎的時候了。
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