雅居樂，起步於中山市，後搬到廣州市，產業遍佈於教育、地產、投資等眾多行業，最近負面訊息挺多的，工程款到期未支付，專案停工，打骨折賣房，大肆出售資產回籠資金，資金流動性較緊。
1、三大國際評級機構下調評級，目前基本上是B1級，評級較低，違約機率較高，展望負面，還有下調可能。
2、海外融資基本關閉大門。但2022年還有11億美元債到期歸還，再融資受限，還款壓力較大。
3、目前今年到期的海外債報價58左右，買入持有到期日年化收益率122%，市場整體不看好，列為垃圾債無疑。
4、2021年6月所持現金465億元，現金短債比超過1，短期流動性尚可，但資金受監管不知，明股實債肯定有，表外負債不詳，但肯定有，實際短期償債能力會遠遠小於報表數。
還好，專案大部分位於大灣區，企業處置資產也果斷，目前市場觀察焦點就是3月到期的3億美元債歸還情況，一旦正常還了，企業資金應該會緩緩，我們將持續保持觀察。
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