全球最大的聯合家辦——貝西默信託（Bessemer Trust），其創始人是美國傳奇鋼鐵巨頭安德魯•卡內基的合夥人之一亨利•菲普斯（Henry Phipps）。至今，菲普斯家族已經進入第7代，貝西默信託的董事會主席就是亨利•菲普斯的曾孫斯圖爾特S.詹尼三世（Stuart S.Manner III）。
這家成立於1907年的家辦，至今已經有100多年曆史。1974年，貝西默信託開始向更多家族和個人開放，如今已發展成為美國知名財富管理公司，2014年還被家族財富報告評為“美國頂級聯合家族辦公室”。
截止目前，貝西默在全球19個地區設有辦公室，服務超過2500個家族，管理的資金規模超過1400億美元。
卡內基的合夥人
1839年，亨利•菲普斯出生於一個製鞋商家庭。幼年時期，他與安德魯•卡內基住在同一條街上，兩人從小就是親密的玩伴和好友。
亨利•菲普斯14歲開始工作。一開始在一家珠寶商當學徒，拿著每週1.25美元的薪水。這份工作幹了3年，他從哥哥那裡借來25美分在報紙上刊登了一則求職廣告，很快一家生產鐵路裝置的公司向他伸出了橄欖枝。
他一邊工作，一邊在夜校學會計，很早就展現出在財務方面的天賦。20歲那年，他從朋友湯姆斯•米勒（Thomas Miller）那裡借來800美元，入股當地一家鐵匠鋪（Kloman Iron Forge）當合夥人。後來，卡內基兄弟也入股了鐵匠鋪。
隨後，鐵匠鋪與卡內基的鍊鐵廠合併，成立了聯合鍊鐵公司（Union Iron Mills Company），為後來成立卡耐基鋼鐵公司奠定基礎。
*亨利•菲普斯
到1892年，經過多次收購與合併，卡內基兄弟正式成立卡內基鋼鐵公司。亨利•菲普斯擔任公司的首席財務官，成為這家20世紀美國最大的鋼鐵公司的財務大管家。他同時還擁有卡內基鋼鐵11%的股份，也是第二大股東。
卡內基鋼鐵公司憑藉全面控制鋼鐵生產的全產業鏈，鋼鐵產量超過英國全國產量，很快成為美國的鋼鐵巨頭。到1900年，公司利潤已達4000萬美元。
1902年，傳奇金融家J.P.摩根以5億美元買下了卡內基鋼鐵公司，亨利•菲普斯在這筆交易中獲得了5000萬美元。
亨利·菲普斯是一個熱衷慈善的人。從1880年代起，他就為匹茲堡市捐贈公園、遊樂場、花園等公共設施，其中最著名的是匹茲堡菲普斯溫室植物園。
因此，在賣掉卡內基鋼鐵的股份後，他將一部分錢用於做慈善。1905年，他捐贈了100萬美元用於一個非盈利專案，為紐約貧困人群建造住房，這也就是現在的菲普斯房屋集團（Phipps Houses Group），迄今為止該非盈利機構已經建造了超過6000套公寓，它也是一個多世紀以來，紐約領先的廉租房開發機構。
此外，他還致力於提高貧困人群的健康狀況。1903年，他出資建立了一家診所，該診所致力於結核病的研究、治療和預防，後來這家診所和賓夕法尼亞大學合併。這年年底，菲普斯還在巴迪摩爾建立了一所同樣的診所。根據當時紐約時報的報道，這兩家診所的一切費用，都由菲普斯資助。
1908年，亨利·菲普斯訪問霍普金斯醫院的結核病研究所，當時醫學院院長威廉·威爾奇（William Welch）送給他一本克里夫特·比爾寫的《發現自我的心靈》（A Mind That Found Itself）。一個月後，菲普斯致信威廉·威爾奇，捐出825000美元，用於建立亨利·菲普斯精神病學診所，並承諾此後每年資助60000美元，持續10年。
另一部分錢，亨利·菲普斯透過信託分給了5個孩子和妻子。隨著子女日漸成長，他對家辦的需求與日俱增。1907年，他把信託和家族辦公室的職責聚集在一起，成立了貝西默信託公司——公司以發明了貝西默轉爐鍊鋼法的英國冶金家亨利·貝西默（Hnery Bessemer）命名，當初正是引進了他的鍊鋼技術，卡內基鋼鐵公司才能在提高鋼鐵質量的同時降低成本，從而在美國同行中脫穎而出。
貝西默信託的形成
在貝西默全球各地的辦公室裡，都鑲嵌著一封亨利·菲普斯寫給5個子女的家書。在這封家書中，他表達了自己對家族傳承、財富的理念，要求家族每個成員都應當量入為出的生活，並要求將信託公司的控制權，掌握在家族內部成員手中。在向外部出售家辦持有的股票或債券前，家族成員享有以公平的價格優先購買的權力。
由於擔心沒有經歷過艱苦生活的孩子對金錢持錯誤的價值觀，他建議子女參考卡內基鋼鐵公司的經驗，至少十年內不分紅，全部利潤用於在投資。
亨利·菲普斯的子女簽署了一份股東協議，承諾在對外出售公司股權之前，先以合理價格向其他家族成員詢問。直到今天，菲普斯家族已經有7代，家族成員也接近300人，這份合約至今依然有效，它確保貝西默依然100%地掌握在菲普斯家族手中。
為了防止後代爭權奪利造成家族分崩離析，1930年亨利菲普斯去世後，他的五個子女把各自從父親那裡分得的不動產和證券集中在一起，成立了貝西默證券（Bessemer Securities Company），與貝西默信託公司一起，形成家族財富傳承的雙層結構。
其中，貝西默證券負責上市公司股票交易、長期股權投資、不動產和PE等投資業務。同時，貝西默信託持有貝西默證券90%以上的流通股，掌握著財富的分配。這種雙層結構設計，避免了家族後代之間的資源競爭，又透過分工實現兩大職能：一是對家族財富進行管理及再創造；二是確保家族財富的世代傳承。
貝西默證券有三家投資公司，包括貝西默投資者（Bessemer Investors）、貝西默風險投資合夥人（Bessemer Venture Partners）和林賽·戈德伯格（Lindsay Goldberg）。其中，貝西默投資者目前主要投資於住宅服務和辦公服務、電器/電子製造業、餐飲、保險等行業，投資公司有Distinguished Programs、Legacy Restoration等；
貝西默風險投資合夥人有限公司管理著83億美元資產，在全球有7個辦公室，在過去50年裡，已經收穫了130個IPO，主要聚焦於雲、醫療、大眾消費、科技類企業，其中不乏領英、Shopify、Pinterest等明星企業；
林賽·戈德伯格是一家中等規模的私募股權公司，2001年由貝西默和摩根斯坦利的艾倫·戈德伯格聯手成立林賽·戈德伯格。目前在第五支基金投資130億美元。
根據亨利菲普斯的規定，當家族內部出現分歧時，應該透過投票決定，每個子女都享有同等的權力。這個制度的好處是，直到100多年後的今天，菲普斯家族的各個分支之間，依然保持著平衡，沒有形成一家獨大的局面，也避免了家族走向分裂。
1915年，菲普斯完全退出家辦，由長子約翰•菲普斯擔任董事長，他的弟弟亨利•卡內基•菲普斯協助他進行管理。在約翰•菲普斯退出管理後，弟弟的兒子奧格登•菲普斯出任董事長。
直到1950年代，菲普斯家族成員逐漸從運營管理為之上退出，改為聘請職業經理人出任CEO，負責家辦的運營，而菲普斯家族則透過董事會進行監督。
平衡投資
很長一段時間，貝西默信託只服務於菲普斯家族，直到1974年才開始為更多的家族提供從資產投資組合管理到稅收規劃、房產以及慈善等眾多服務。資產在1000萬美元以上的家族或個人，就可以獲得貝西默信託的全套服務，費用為資產的1%。
目前，隨著業務的不斷擴大，貝西默在亞特蘭大、波士頓、芝加哥、丹佛、達拉斯、休斯敦、洛杉磯、西雅圖、邁阿密、華盛頓等19個城市設有辦事處，服務的客戶中不乏美國前總統喬治•布什、美國前財政部長唐納德·里根，以及美國1000強企業中的CEO等政商名流。
在卡內基鋼鐵擔任首席財務官期間，菲普斯既不同於衝動型的卡內基，也不同於充滿賭性的另一名合夥人弗裡克，表現得更為謹慎與保守，是公司沉穩的大管家。
在成立了自己的家辦之後，菲普斯也把這種理念帶到公司的運營中，始終堅持“平衡投資”，將投資組合的風險降到最低，實現長期增長。
基於他的理念，貝西默信託的首要任務不是利潤，而是為菲普斯家族以及其他家族帶來體面的回報。
公司CEO約翰•希爾頓（John Hilton）反覆向員工強調，要牢記五個重要事項：保持清白的名譽，提供有競爭力的投資產品，提供一流的客戶服務，找到並留住最優秀的人才，保持盈利。
其中，名譽是最重要的，而盈利是排在最後。
正如希爾頓所說，“我們做什麼可能會變，但行事原則不會變”，也就是說，保守主義的傳統不會改變。
21世紀初，各大私人銀行開放多種創新投資產品，貝西默因此失去很多客戶。但隨著2008年次貸危機的爆發，投資者更看重投資的可靠性與長期利潤，沒有不良貸款投資的貝西默信託再次成為超高淨值家族的避風港。迄今為止，貝西默10年期客戶的留存率高達98%。
隨著規模的不斷擴大，貝西默信託也在全球不斷擴張。但相比於透過收購或者上市等方式，公司更傾向於透過開設辦公室、僱傭優秀人才的方式來實現擴張，因為這種方式，能更好地將公司的文化傳承下去。
最後VERTU還是要提醒您：文章觀點，不代表具體機構的投資決策，內容及觀點僅供參考，不構成任何投資建議。
