事件：2021 年8 月，我國新能源汽車產銷量分別為30.9 萬輛、32.1 萬輛，同比+193%、194%，環比+9%、+19%；新能源乘用車滲透率提升至20%，當月銷量為30.7 萬輛，同比+206%，環比+20%；2021 年1-8 月新能源汽車累計產銷量達180.7 萬輛、178.6 萬輛，同比+215%、+210%；新能源乘用車累計銷量達169.1 萬輛，同比+226%。
8 月國內新能源乘用車銷量30.7 萬輛，環比+20%，滲透率進一步上升至20%，環比+3pct，創歷史新高，超出市場預期。8 月國內新能源車淨新增銷量達7.2 萬輛（剔除負值），具體來看：
第一， 8 月內銷車型中：1）A00 級車環比淨增2.5 萬輛，其中五菱宏光MINI 和尤拉黑貓為主力，合計貢獻1.9 萬增量。本月五菱宏光MINI 勢頭最為強勁，月銷4.1 萬輛，環比+1.4 萬，繼續位居榜首，與第二名特斯拉M3 拉開1.4 萬差距，保持絕對領先；尤拉黑貓8月銷量0.7 萬輛，環比+0.4 萬，二者帶動A00 級車佔比提升至27%，環比+3pct。2）比亞迪8 月銷量環比淨增1.2 萬：本月比亞迪秦PLUS DM-i 銷量1.3 萬，環比+0.2 萬，秦PLUS EV 銷量0.8 萬，環比+0.2 萬，其他車型銷量亦穩定上升，比亞迪8 月銷量達6.1萬，佔比超20%，保持車企銷冠。3）8 月車型豐富度繼續上升，9 款新上市車型合計貢獻0.7 萬純增量：朋克多多、比亞迪海豚、威馬E5 分別貢獻2.1、1.8、1.6 千輛。
第二， 特斯拉帶動8 月新能源車出口資料爆發增長：8 月中國新能源車出口3.6 萬輛，環比+1 萬，其中特斯拉出口3.1 萬，環比+0.7 萬。
第三， 8 月新能源乘用車滲透率突破20%屢創新高：今年以來，受益於優質電動車型持續放量，電車銷量連續5 個月上升，疊加傳統燃油車受晶片短缺影響銷量受阻（多數車企優先保證新能源車晶片供應），新能源乘用車滲透率屢創新高，由1 月8%增至8 月的20%。
投資建議：晶片短缺對電動車生產的影響可控，預計9 月新能源乘用車產量33 萬輛，環比+10%，上調全年新能源車產銷至325 萬輛（乘用車內銷287 萬+出口20 萬+商用車18 萬）。看好中游鋰電材料需求放量，推薦各環節龍頭企業，寧德時代、億緯鋰能、恩捷股份、璞泰來、天賜材料（化工組覆蓋）、宏發股份、科達利等。
風險提示：新能源汽車產銷不達預期風險
