最近幾年，在區塊鏈和技術創新的推動下，金融體系日益呈現出去中心化的趨勢。在未來幾十年裡，對我們生活產生最重大影響的發明可能就是區塊鏈技術。區塊鏈涉及到許多領域，如金融，物聯網，智慧合同，醫療行業等等。區塊鏈是一種分散式賬本技術（DLT），既可以作為數字賬本，也可以作為一種機制，使資產在沒有中間人的情況下安全轉移，防止資訊被篡改。然而目前這類技術無法支援小型交易，儘管以太坊將交易速率提高到每秒15筆交易，幾乎是比特幣的兩倍。然而，這一速率仍然不足以適應當前的經濟現實。
雖然目前的中心化金融（CeFi）擁有龐大的資訊基礎設施和大批優秀的運營商，但這個系統很容易被操縱，面臨崩潰，另外也存在著手續費高、效率低和腐敗等等問題。儘管如此，許多人仍然依賴金融服務提供商、銀行、交易所或保險公司來建立對社會經濟的信任。這些大中介機構實力雄厚，甚至在市場上形成壟斷，並對其服務收取高額中介費。當前金融生態系統的另一個缺點是集中化。將交易執行權力集中並由這些金融機構，律師事務所，監管機構持有，這容易導致資料洩露。由此，去中心化金融（DeFi）運應而生，這是一種全新的金融創新形式，它不依賴監管機構或交易所、經紀公司或銀行等中介機構；相反，它在區塊鏈上使用智慧合約。這個系統遵循非中介化原則，建立一個對所有人都開放的金融系統，不是要求使用者盲目信任它，這種信任是可以透過程式碼驗證的。
DeFi框架下有五個組成部分，即穩定幣、交易所、貨幣市場、合成資產和保險。
穩定幣
每種加密貨幣都有很高的波動率；然而，由於穩定幣與黃金或美元等穩定資產的價格掛鉤，因此很少或沒有波動。USDT、USDC都是與美元掛鉤的代幣，它們與美元的價值相同。如圖所示，即自2016年以來，USDT一直保持和美元的相同價值。另一種型別的穩定貨幣是透過演算法和智慧合約來操作和實現穩定的。這種方法類似於法定擔保的方法，不同之處在於其基礎擔保資產是另一種加密貨幣，而不是有形商品或法定貨幣。DAI是以太坊區塊鏈上的一種演算法支援的貨幣，它使用數字貨幣作為激勵，鼓勵套利者盯住美元的匯率。如圖所示，演算法貨幣表現出一定的波動性，有時難以維持釘住匯率制度。
這些貨幣的設計是為了彌合法定貨幣和加密貨幣之間的差距，也為了減少與持有加密貨幣相關的波動性，持有人可以隨時交換這些穩定的貨幣，並保持其價值相對不變。一般情況下，支援這些穩定貨幣的儲備資產總是多於投入流通的穩定貨幣，以避免產生流動性問題。DeFi穩定貨幣是整個分散金融體系中的一個重要組成部分，因為它確保了市場價值的穩定性。
去中心化交易所（DEX）
去中心化交易所（DEX）是一種金融應用程式，使用者在沒有任何中介的情況下可以將加密貨幣交換為另一種點對點的加密貨幣。在大多數市場中，集中化的交易所和公司起著中介機構的作用，為交易資產提供便利，並收取一些交易費用，但同時也缺乏抵押品，在下訂單時易造成流動性問題。分散型交易所，如Uniswap或Kyber Network，可以幫助使用者用他們的密碼換取少量的交換費，而且保管風險最小；與此同時，保持對其資產的完全控制。此外，一些交易所如Uniswap能夠將使用者的加密貨幣集中並賺取費用，或者在持有另一種加密貨幣的同時傳送一種特定型別的加密貨幣。
貨幣市場
流動性是金融市場的一個重要組成部分，在當前的金融體系中，只有銀行才能提供流動性。然而，在去中心化式的金融市場中，使用者可以在沒有銀行的情況下借貸。DeFi演算法貨幣市場協議，比如Compound，用一種流動性池模型，使使用者在銀行系統之外借貸。貸方可以獲得被動收入，將加密貨幣放入一個池中，借方必須以基於供求關係的利率獲得貸款。與中央銀行不同，DeFi貨幣市場是完全透明的，任何人都可以審查貸款池發放的貸款金額。
合成資產
在金融領域中，合成資產是一種金融衍生品，其價值基於一種或多種基礎資產。期權和期貨合約都是合成資產，為投資者提供高度定製化期權，提供一定的風險、敞口和現金流模式。在去中心化金融中，這類金融工具是模擬融資、流動性、創造和市場準入等活動的必備條件。
保險
去中心化保險是DeFi框架下的產物之一，用於降低與DeFi平臺相關的風險。它還可以保護DeFi使用者免受任何潛在的攻擊。與當前保險公司的集中式系統不同，去中心化保險允許其使用者提供保險以換取利息或購買金融產品的保險。目前提供去中心化保險產品和服務的專案包括Nexus Mutual和Opyn等等。從本質上說，去中心化保險是對駭客攻擊、或漏洞的保護；因此，去中心化環境對於其使用者進行交易和投資會相對更加安全。
Defi的架構
以太坊區塊鏈上的分散應用程式與DeFi金融堆疊的其他元件整合，將形成未來全球金融系統的主心骨。DeFi元件形成了DApps構建的五個類別。開發人員可以評估五個不同的類別和其他dapp，以使用和組裝一個堆疊，共同建立產品或服務。在DeFi架構的範圍內，Legos可以表示計算機協議，這些協議規定了分散應用程式如何與其他應用程式互動。這種結構使開發人員在現有基礎上進行構建，同時混合預構建的功能來建立新的金融產品和服務。
DeFi生態系統的原則之一是“互操作性”，上述結構確保每個新專案不僅作為單一的產品或服務存在，而是作為一個新的樂高積木，可以應用到其他專案。為了解釋這一點，DAI背後的計算機協議Maker-DAO的創始人利用一個與DAI穩定貨幣相連的定製智慧合約，建立了一個抵押頭寸工具。作為兩個樂高玩具連線起來，他們建立了Maker DAO CDP工具，使用者可以用它以DAI的形式借入資金，並使用Ether作為抵押品。新專案Maker DAO CDP Tool開放給其他開發人員使用並建立其他專案。複合專案使用Maker-DAO-CDP工具DAI-stable-coin及其定製智慧合約運作，所有這些都與建立“複合”（一個借貸市場）相關。有了這些複雜的結構，開發人員可以在現有DeFi體系結構的基礎上構建並向其新增更多的專案。Defi的樂高式架構提供了一個高效，全新的全球金融體系。
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