01
大家好，
我是園長～
今天上海地震了，
趕緊下樓，
然後發現，
基本沒人下樓♂️
02
今天的多說一句，
我們來看一看，
萬家基金即將發行的一隻新基金，
萬家新機遇成長一年持有。
03
本只基金經理是束金偉先生，
他有8年的從業經驗，
管理經驗還不足2年。
目前管理1只基金，
合計管理規模24億。
04
老讀者應該已經清楚，
我們寫基金經理的規律了。
一般來說，
管理時間超過3年以上的，
沒有詳細寫過的，
我們會透過《一句話點評》欄目，
來具體分析一下。
而3年以下管理經驗但有特點的、
或者曾經詳細寫過要做跟蹤的，
我們會透過《多說一句》欄目，
簡單的分析一下。
那麼，
今天的主角，
就符合第一個情況，
不到兩年的管理經驗，
但短期業績非常牛。
05
他管理的萬家新機遇龍頭企業，
今年以來的收益率超過75%，
在2065只基金中排名第十。
他是怎麼做到的？
第一，
他會做季度內，
十五個點左右到倉位擇時。
第二，
前十大重倉股的佔比，
變動很大，
二季度是50%，
三季度是30%。
第三，
2020年換手率將近8倍，
相當於每3個月換倉一次，
2021年前兩季度，
換手率將近4倍，
換手率依舊非常高。
第四，
季度內重點配置的行業，
會做較大幅度變化。
而這一年多的業績，
受益於他最近的幾次變化，
都做對了。
06
如果我們去看束金偉先生，
最近幾個季度的定期報告，
我們可以明顯感受到，
他是非常認真的，
對他將要重點配置的行業，
會介紹這麼做的邏輯。
但我們還有另一個感受，
每個季度重點關注的持倉，
都在變化。
這明顯是，
基於短期景氣度的投資框架，
反映在他的組合管理中，
就是變化很多。
這樣的變動，
一方面，
體現出他很努力。
另一方面，
也表現為變化很多，
可預見性不強。
他還在摸索適合他自己，
適合公募基金運作特點，
還能做出業績的組合管理方法。
07
在最新的三季報中，
束金偉先生這麼說：
展望四季度，
本基金短期相對謹慎一些，
我們認為經濟存在超預期下滑的風險，
該風險尚未完全釋放，
因此總的倉位有所降低。
結構上，
因為擔心經濟更差，
我們降低了消費為代表的核心資產倉位，
目前持倉以新能源和週期品為主，
理由是新能源的下游需求，
本身也在運動式的鼓勵，
而週期品和供給側關係更大。
同時新能源和週期品邏輯上有所對沖，
如果雙減政策繼續推進，
那麼週期品會有第二波行情；
如果雙減政策有所回撥，
那麼當下制約新能源的，
上游成本過高問題會得到緩解，
如工業矽、矽料、鋼、鋁、電費等。
目前保留一定子彈，
等政策更明朗之後考慮加倉二者之一。
而經濟見底復甦需要更多的時間等待 ，
對消費品為代表的核心資產，
短期會繼續觀望。
新能源和週期品，
毫無疑問，
是最近的熱點板塊，
這也是束金偉先生，
最近業績爆棚的原因。
但未來會如何，
即使兩者有一定的對沖關係，
但波動會比較大，
大機率是跑不掉了，
這一點，
對於要買的投資者來說，
必須非常清楚。
08
對於這樣的新人，
早期的挖掘，
是做不到的，
除非是內部的FOF基金，
所以，
這樣的業績，
我們就看看，
不要流口水。
束金偉先生在三季報中說了：
目前保留一定子彈，
等政策更明朗之後考慮加倉二者之一。
而經濟見底復甦需要更多的時間等待 ，
對消費品為代表的核心資產，
短期會繼續觀望。
我們也再等等吧，
才8年的從業經驗，
才不到2年的公募基金管理經驗，
還早還早。
覺得靠譜，立刻關注
聆聽多說一句， 撥開投資迷霧
關注｜點贊｜分享
關注彩虹種子，陪伴你的投資
