中華網財經12月20日訊 中華網財經瞭解到，日前，浙江帕瓦新能源股份有限公司（簡稱“帕瓦股份”）科創板上市申請已獲受理。海通證券為保薦機構，擬募資15.09億元。本次擬公開發行股票不超過33,594,557股，不低於發行後總股本的25%；本次公開發行均為新股，不安排原股東公開發售股份。
成立於2014年7月的帕瓦股份，主要從事鋰離子電池三元正極材料前驅體的研發、生產和銷售，專注於單晶型中高鎳NCM三元前驅體這一細分市場，是國內先進的單晶型NCM三元前驅體生產商。公司主要產品用於三元正極材料的製造並最終應用於新能源汽車動力電池、消費電子、電動工具等領域。
公司專注於NCM三元前驅體，尤其是單晶型中高鎳三元前驅體的研發、生產和銷售。目前產品結構較為單一，據瞭解NCM三元正極材料前驅體主要應用終端為新能源汽車行業。
股權結構上，王振宇、張寶合計直接和間接共同控制公司48.42%的股份，為公司共同實際控制人。此外，最近一年新增股東共19名。
財務資料方面，根據招股書，帕瓦股份在2018年-2021年1-6月（下稱：報告期），實現營收分別為6.38億元、5.37億元、5.79億元、3.52億元；同期淨利潤分別為3,606.14萬元、2,026.80萬元、4,098.38萬元、4,115.00萬元。扣非後淨利潤分別為3,435.66萬元、1,942.07萬元、3,579.11萬元、3,803.95萬元。
報告期內，帕瓦股份毛利率分別為12.9%、12.95%、15.4%和18.86%。其中，2018年和2019年毛利率低於行業均值，2020年起則高於行業均值。今年上半年，帕瓦股份毛利率顯著高於行業平均值，公司解釋為主要系容百科技毛利率遠低於其他可比公司，若剔除容百科技，可比上市公司2021年1-6月平均毛利率為19.27%。
此外，帕瓦股份在招股書中提示了客戶集中度較高的風險，2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-6月，前五大客戶銷售收入佔營業收入的比例分別為80.26%、88.93%、96.39%和97.25%。其中，公司來源於杉杉能源和廈鎢新能的銷售收入佔營業收入的比例為40.94%、75.99%、74.35%和87.13%，主要客戶集中度高。若未來杉杉能源、廈鎢新能因下游客戶需求變更出現技術路線變更、產品結構調整、新增或更換供應商等情況，降低對公司的採購需求，將可能對公司的經營業績產生不利影響。
招股書顯示，今年上半年，廈鎢新能為公司第一大客戶，佔比為56.25%。報告期內，佔比分別為42.25%、25.74%、56.25%。而杉杉能源則為第二大客戶，佔比分別為24.36%、33.74%、48.61%、30.87%。
曾發生安全生產事故 賠償136萬 被罰40萬
招股書顯示，報告期內，帕瓦股份曾發生一起安全生產事故。起因為2019年4月28日，因帕瓦股份2名工作人員操作不當發生一起安全事故，經搶救無效死亡。2020年5月29日，諸暨市應急管理局分別對公司、董事長王寶良、總經理張寶作出處以400,000元、159,436元和119,162元罰款的行政處罰。
中華網財經查閱招股書發現，帕瓦股份2019年度營業外支出金額較大，主要是因當年安全生產事故產生的賠償款136.57萬元、罰款40.00萬元。
本次IPO帕瓦股份擬募資15.09億元，其中12.59億元用於年產4萬噸三元前驅體專案，2.5億元用於補充流動資金。
客戶高度集中風險未解的帕瓦股份能否順利上市，中華網財經後續將持續關注！
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