一切都來的毫無徵兆，微博熱搜榜通常被娛樂明星的八卦新聞、各界大佬的神發言霸佔著，而如今卻混進了一個金融圈的訊息——銀行大額存單遭搶購。
近日，多家銀行向分行下發了《關於調整人民幣存款利率的通知》。
透過媒體報道可知，從多家銀行的內部動作看，市場利率定價自律機制執行新報價方式的時間為6月21日。
報價方式改變後，一年期以下的存款利率有所上升，一年期利率水平維持不變，一年期以上的存款產品大多要下調。
隨後，多家銀行的大額存單額度被快速消耗……
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銀行大額存單，為何突遭搶購？
其實，對於此次改革後長期限利率有所下降的趨勢，不少銀行已經提前行動，紛紛給自家客戶傳送簡訊予以通知，並稱“三年期大額存單額度非常短缺，購買從速。”
以深圳為例，民生銀行深圳分行的大額存單從3.99%下調到3.8%；興業銀行深圳分行一款3年期年化收益3.9%的定期存款，將在21日調降到3.5-3.7%。
調整幅度最大的是工行某分行，三年期大額存單從3.85%直接下調到3.25%，調整幅度達到60個BP（0.6%）。
可見，此次利率下調已是板上釘釘，而且考慮到市場利率整體一直處於下行狀態，各類產品利率也一直呈下調趨勢，所以利率相對較高的存單在調息前被搶購也情有可原。
雖然，國元證券宏觀經濟首席分析師楊為斆認為，此次根據此次存款利率調整隻是跟隨市場利率走勢做出的正常價格調整，改革總存款利率未必會因此而出現太大變化。
但現在買理財產品，利率的確定機制要比以前要複雜得多，目前市場上面大家可以接觸到的產品，也都是透過市場利率定價自律機制來確定的。要想做好理財，不僅要比以前花費更多的時間，還要面對各類實實在在被下調利息的產品。
因此，大多數人都在抱怨，此次調整分明就是在“變相降息”。
不過，必須要承認的是，一個成熟的市場，其利率勢必會逐漸降低。
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負利率的命運，在劫難逃
事實上，全球都在不斷的進入負利率的時代。
而我國的一年期存款基準利率，從1990年的10.08%，到2015年的1.5%，一直在下降。
央行原行長周小川也曾在出席2019年創新經濟論壇時表示：“中國可以儘量避免快速地進入到負利率時代。”
這句話釋放了2個訊號：
- 全球經濟進入低利率甚至負利率時代
- 中國不是不可能進入負利率，只是儘量避免快速進入負利率時代
而負利率帶來的影響也非常多。
1.從宏觀角度來看
在負利率的趨勢下，一個國家的經濟會進入全面低迷階段。離我們最近的例子就是日本，GDP增速常年不到1%，發展近乎是停滯狀態。
再比如，養老基金可操作空間變小。養老金的本質是把錢彙集後再進行各方面的資金運作，可一旦利率為負，那基本上毫無運作空間可言，會崩盤的更快，甚至若干年後領的錢還沒當初交的錢多。
當然這些都相對宏觀的情況，儘管我們早晚會面對，但目前離我們尚有些距離。
2.從個人角度來看
最直觀的感受，就是錢沒合適的地方可放了……
- 現在，把錢放在銀行，銀行給你利息，年初存的是100，年末拿出來是101。
- 負利率時代，錢放銀行，銀行倒收管理費，年初放進去100，年末比100還少……
不止是存款，所有跟基準利率掛鉤的固收類理財產品都會受到影響，靠利率理財勢必會越來越難……
既然低風險收益在不斷淪陷，那是不是意味著擁有較高風險的金融產品將迎來春天？
在金融圈，確實一直有著“負利率能夠利好股市等權益類資產”的看法。
邏輯上倒也說得通，因為當民眾無法再忍受低風險產品的負利率時，就會嘗試把資產投入到股市這種風險更高的地方來賺取收益，從而為股市帶來興盛。
但遺憾的是，最近有大佬給出了不同的看法：
在【中國金融40人論壇】舉辦的第二屆金融外灘峰會上中再資產的黨委書記於春齡提出：“低利率下，沒有資產能獨善其身。”
在演講中於春齡列出了美國市場的長期走勢，點出了長期視角來看，股債同漲同跌的現象，並表示如下觀點：
1、“短期看，利率下行讓債權配置乏善可陳，股票等權益配置確實會激情澎湃。這也符合資本追逐收益的基本經濟規律。”
2、“但放到同一市場下，以更長維度看，股債是同體的……”
3、“如果利息低到一定程度，不僅交易無法進行，借貸關係亦無法維持。當借貸關係無法維持時，股權投資就能獨善其身嗎？當然不能。”
觀點很樸素，也很一陣見血：低利率來源於低增長，而低增長下的錢湧入市場帶來的熱度只是暫時的，靠市場的情緒或許可以撐起一時，但低利率的環境將是長久的，一時的熱情終究無法撐起一世。
所以利率下行之下，任何資產都無處可逃，靠投資股市來逃避利率下行只能尋求一時的安慰。
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如何才能避免低利率帶來的影響？
存錢要收管理費、理財利率逐年降、股市也只能扛一時卻不能撐一世，除非能一下就把一輩子的錢賺到手，不然就只能躺平了？
當然不！
事實上，還尚存一種金融工具可以對抗利率下行。
那就是年金保險，它是很適合普通人、也是對抗利率下行最有效的金融工具。
因為，保險產品的“未來收益”是寫在合同裡的，這也就意味著保單從被購買的那一刻起，直到保單失效，期間每一年值多少錢、每年或每月可領取的具體金額，都是寫的清清楚楚、明明白白，相當於鎖定了利率。
同時，也正因為一切都寫在合同中，那麼將來保險公司是必須要如期履約的。
所以，利率下行與否對年金保險一點影響都沒有，反正年金險的利率已經鎖定，未來收益也已提前計算好，說多少就是多少、一輩子都不會變。
頗有一股“任你外面各種金融產品的利率忽高忽低，我年金保險巋然不動”的風範。
這一風範，面臨不可避的負利率時代，真真兒成了對抗利率下行的利器。
可以肯定的是，年金保險所具備的“確定性”將是未來金融產品越來越稀缺的特性。
其實，利率的變化就和世界的發展規律一樣，從來都是在短期內爆發式增長之後逐漸迴歸到漫長的停滯狀態。
而負利率的時代終會到來，屆時不管是固收產品還是權益類資產都將無法獨善其身，唯有提早配置年金保險，才能在未來擁有一份對抗負利率的力量。
