本報記者 趙子強
見習記者 任世碧
今年三季度，融資客湧入國防軍工板塊搶籌，期間融資買入額達2904.59億元，累計償還額為2833.50億元，累計融資淨買入額達71.09億元，位居申萬一級行業前列。在此期間，國防軍工板塊市場表現活躍，整體上漲7.94%。
川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂在接受《證券日報》記者採訪時表示：“從宏觀層面來看，‘十四五’期間明確加快武器裝備現代化，國防預算5年間有望保持7%左右的增速，武器升級和智慧化發展將有效帶動上下游產業鏈穩定增長。從微觀層面來看，今年上半年軍工行業整體利潤情況良好，尤其是部分主機廠企業訂單大幅增長，產能擴張為業績穩定增長提供了保障。從機構持倉角度看，由於軍工行業的特殊性，機構以往對該板塊常年處於低配狀態，但隨著今年以來軍工行業高景氣度的確認，機構開始對該行業大舉增持，總體保持淨流入狀態。從長期來看，軍工行業具備較好的投資機會。”
在111只國防軍工股中，有48只在三季度受到融資客的青睞，合計融資淨買入額達88.31億元。其中，有21只個股所獲融資淨買入額超過1億元，光啟技術、中航西飛等2只個股期間累計融資淨買入額均超10億元，中國船舶、中兵紅箭、中直股份、振芯科技等4只個股期間融資淨買入額均超過3億元。
上述三季度獲融資淨買入的48只國防軍工股中，有12只個股同時被北向資金增持。其中，中國船舶、海格通訊等2只個股期間獲北向資金合計增持數量均超1000萬股，中兵紅箭、光威復材、航發控制、大立科技、振芯科技等5只個股期間獲北向資金合計增持數量均超百萬股。
良好的業績表現或是融資客追捧國防軍工股的重要支撐。同花順資料顯示，上述48家公司中，今年上半年實現淨利潤同比增長的有42家，佔比近九成。其中，有14家公司上半年淨利潤實現同比翻番。
在融資客的追捧下，近期國防軍工板塊的市場表現可圈可點，上述48只個股中，共有28只個股自7月份以來股價上漲，佔比近六成。
儘管三季度以來國防軍工板塊整體表現活躍，但9月份曾經出現大幅下跌，板塊累計跌幅達10.27%。對此，東莞證券表示，關注當前國防軍工板塊超跌後的佈局機會。首先，“十四五”期間，軍工行業將進入高速發展階段。其次，裝備換代是當前軍工行業一大投資主線，相關上市公司的中報資料很好地反映出，軍工行業基本面向好，新增訂單創近期新高。最後，珠海航展順利閉幕，有望推高整個行業的新訂單資料，疊加後續軍機換代速度加快，軍工行業有望迎來高景氣週期。
私募排排網研究員葉遠聲對記者表示：“9月份軍工板塊曾出現一波回撥，但應理性看待。軍工板塊基本面已發生根本性變化，預計未來5年，軍工企業淨利潤年均增幅可達40%，依然屬於高確定性的高成長板塊。目前該板塊公司估值基本在35倍左右，並未出現明顯溢價，基本面邏輯尚未在股價中得到充分體現，市場遲早會兌現這一部分價值。因此，9月份的這輪調整恰是很好的買入時機，看好軍工板塊四季度的表現。”
