2021年電子元器件分銷專案投資分析報告
專案主要分銷光電器件、儲存晶片、被動元件和分立半導體等電子元器件產品,產品主要應用於汽車電子領域。
1、政策分析
電子元器件產業是關係經濟發展及國防安全的高科技支柱產業,一直受到國家的高度重視和大力支援。2016年12月,國務院釋出《“十三五”國家戰略性新興產業發展規劃》,要求實施網路強國戰略,加快建設“數字中國”,推動物聯網、雲計算和人工智慧等技術向各行業全面融合滲透,構建萬物互聯、融合創新、智慧協同、安全可控的新一代資訊科技產業體系。2017年1月,《資訊產業發展指南》,要求到2020年,電子資訊製造業主營業務收入目標為14.7萬億元。積極推進工業電子、醫療電子、汽車電子、能源電子、金融電子等產品研發應用。2018年12月,工信部發布《車聯網(智慧網聯汽車)產業發展行動計劃》,要求發展車聯網產業,有利於提升汽車網聯化、智慧化水平,實現自動駕駛,發展智慧交通,促進資訊消費。2020年2月,發改委、中央網信辦、科技部、工信部等十一部委釋出《智慧汽車創新發展戰略》,要求到2025年,中國標準智慧汽車的技術創新、產業生態、基礎設施、法規標準、產品監督和網路安全體系將基本形成,能夠實現有條件自動駕駛的智慧汽車達到規模化生產,實現高度自動駕駛的智慧汽車在特定環境下市場化應用。到2035年,中國標準智慧汽車體系全面建成的目標。上述政策檔案從電子元器件分銷和汽車市場的行業整體發展方向、階段性目標、財稅鼓勵措施等方面提供指引和引導,進一步細化了產業發展路徑、明確了具體操作細則,將對於IC行業的持續健康發展產生積極作用。
2、市場分析
(1)電子元器件產業概況分析
電子元器件產業是電子資訊產業的基礎支撐產業。
二十世紀九十年代起,消費類電子、汽車電子、通訊裝置、網際網路應用產品、機頂盒等產業發展迅猛,同時伴隨著國際製造業向中國轉移,中國大陸電子元器件行業得到了快速發展。半導體產業作為電子元器件產業中最重要的組成部分之一,是國民經濟和社會發展的戰略性、基礎性和先導性產業。
現階段,智慧手機、汽車電子、智慧家居以及其他應用領域仍處於較快發展階段,在廣泛的下游需求帶動下,電子元器件行業仍將保持持續發展的態勢。
(2)電子元器件分銷行業概況分析
電子元器件分銷商作為上游電子元器件供應商授權分銷商,可結合上游供應商產品的效能以及下游客戶終端產品的需求,為客戶提供電子元器件產品分銷、技術支援及供應鏈服務的整體解決方案及一體化服務,是電子產業鏈中連線上游原廠設計、製造商和下游電子產品製造商的重要紐帶,扮演著供需、技術承上啟下的多重角色,是電子產業鏈中不可或缺的中間環節。電子元器件分銷商對上游供應商及下游客戶的主要作用體現在如下6個方面:
(3)下游行業的快速發展為電子元器件分銷行業帶來廣闊市場前景
隨著近幾年來消費者對汽車安全性、舒適性和娛樂性的需求不斷增加,汽車智慧化趨勢不斷加速。其中以汽車主動安全為代表的高階輔助駕駛不斷運用在高檔車中,並不斷在向中低端滲透。汽車在智慧化的過程中廣泛使用感測器、攝像頭、雷達、微處理器、電路板等汽車電子部件,汽車從功能性向智慧化的發展過程,也是汽車電子廣泛運用和升級的過程。
同時,我國新能源汽車產銷增長快速,自2009年新能源汽車行業的扶持政策陸續出臺,2014年新能源汽車行業進入快速產業化階段,2014年至2019年,我國汽車產銷量中新能源車佔比快速提升,2019年我國新能源車產銷量佔比分別為4.83%和4.68%。據我國“十三五”規劃以及《節能與新能源汽車技術路線圖》規劃,2020年我國新能源汽車銷量應占汽車總銷量的7%,新能源汽車的預計總銷售量達到200萬輛,隨著新能源汽車產量逐漸增加,汽車電子單車產值仍將持續提升。
在汽車電動化、智慧化以及網聯化趨勢推動下,汽車電子的重要性逐步提升。同時,由於資源與環境雙重壓力的持續增大,新能源汽車的推廣和應用也推升了汽車電子在汽車整車中的應用,上述原因綜合導致汽車電子行業的增速總體高於整車市場的增速。根據蓋世汽車研究院資料,汽車電子的成本在整車成本中的比例逐漸升高,在目前的純電動車型中的佔比可以達到65%。
3、競爭企業分析
全球半導體電子元器件約68%的產品由電子元器件設計商直接銷售給下游的電子產品生產商,其餘32%則透過電子元器件分銷商承擔大量而分散的客戶銷售和服務責任。全球電子元器件分銷商市場,市場佔有率領先的電子元器件分銷商主要是大聯大、艾睿、安富利等公司,2018年全球電子元器件分銷商的競爭格局情況如下:
2018年,前十大全球分銷商市場佔有率約為50%,全球電子元器件分銷市場整體競爭仍處於較為激烈的階段。
與國際大型電子元器件分銷商相比,我國本土分銷商分銷規模普遍偏小。近年來,我國部分本土分銷商透過兼併收購不斷做大做強,陸續湧現出銷售規模超過100億元人民幣的分銷企業,如中電港、泰科源、深圳華強、力源資訊等。
4、風險分析
(1)宏觀經濟波動風險
電子元器件是現代電子工業的基礎,是當今一切現代資訊科技裝置和系統的核心元件。電子元器件產品下游應用行業廣泛,包括汽車電子、通訊裝置、家用電器、工業控制等在內的國民經濟各個領域,因此電子元器件市場不可避免地會受到宏觀經濟波動的影響。宏觀經濟的變化將直接影響下游產業的供需平衡,進而影響到電子元器件市場。未來如果宏觀經濟出現較大波動或者持續低迷,將會影響電子元器件行業的發展,專案也會受到一定程度的影響。
(2)新冠病毒疫情風險
2020年初以來我國爆發新冠肺炎疫情,各地政府相繼出臺並嚴格執行了關於延遲復工、限制物流人流等疫情防控措施。儘管目前我國防控形勢持續向好,但全球疫情及防控尚存在較大不確定性,若全球疫情短期內無法有效控制,將對電子元器件產業上下游產生較大的衝擊,上游原廠生產的區域性中斷有可能影響電子元器件的正常供應,同時終端需求萎縮也會對電子元器件的銷售產生不利影響。由於新冠肺炎疫情造成的影響仍在持續,對專案實際影響程度存在較大不確定性注。
本節選資料出自尚普華泰釋出的《2021年電子元器件分銷專案投資可行性研究報告》