春節後開市以來，市場風格切換明顯，從火爆的科技成長賽道調倉至平時並不起眼的傳統行業，諸如基建、房地產。
其實，都應該能感受到進入到2022年以來，為什麼銀行板塊反而是一級行業中，漲幅領先，並且走勢相對穩健的。
其實，資金的追求相對安全性，尤其是不少大熱行業都有了跳水，且幅度不小，新能車、新能源等首當其衝，包括寧德時代、、萬泰生物等也都有過區域性大跌，甚至是急跌的，隨後又是自己的修復，這種節奏是非常值得注意的。
更有意思的是，看到新能車的鋰鈷資源股活躍，而實際上，這一波從2021年9月後的調整，跌了幾個月，跌幅50%之後，近期構築止跌平臺，形成右側機會後：之前提到過的風電板塊，也是類似的走勢，下跌3-4個月，跌幅40%後，構築止跌平臺，然後反彈。
如養成疊加對比的習慣，可以發現別人看不到的關聯因素從熟悉個股的反覆機會入手建立短線體系長線模式型別的儲備與套用等，都是有科學、嚴謹的相關步驟來實現的。學會了一種模式，在各個行業中，都可以找對應型別的品種，從而舉一反三。
其實外資也瘋狂調倉切換。
十天來大幅加倉前6的行業分別為銀行、金屬銅、有色金屬、保險、化工、水泥建材，分別增倉74.7億、35.5億、34.2億、31.7億、14.7億、13.8億。
同期板塊均實現大漲，漲幅分別為3.4%、10.4%、8.4%、6.1%、5.7%、8.4%。
減倉方面，TOP6分別為鋰電池、醫藥、光伏、鋰礦、病毒防護、光伏元件、磷酸鐵鋰，分別減倉24.4億、18.8億、17.5億、15.5億、14.5億、13.4億、11.4億。
同期，減倉前3的分別為寧德時代、恩捷股份、贛鋒鋰業，減倉額分別為21.5億、10.4億、8.4億。
外資加倉金融週期，減倉熱門成長賽道，與A股主流市場步調一致。從外資的調倉路徑，也可以揣摩今年可能的投資主線。
銀行
如果統計2020-2021年，銀行板塊2年還倒跌2.2%，為所有申萬28個子板塊中變現最差的。經歷2年的深度調整，銀行板塊估值位於歷史低位水平。據中證銀行指數來看，當前PB為0.66倍，位於10年來最低水平，還遠低於機會值的0.76倍。
今年，包括外資在內的主力資金風格已經切換到傳統行業，不太可能一天兩天，一月兩月。在我看來，行情至少以季度為單位來演繹。
穩增長
這塊最近天天提 目前現階段的主線之一
不管是中央政治局會議定調穩增長、還是央行、財政部的積極行動，均能夠反映一個問題：經濟增長壓力大，轉向穩增長很迫切。
“穩增長”各項政策出臺，從邊際上改善板塊公司基本面邏輯，疊加過去幾年經歷過深跌之後，估值大多處於十分便宜的狀態，相應基建、房地產板塊因此持續反彈。
2022年，市場投資主線缺不了“穩增長”，雖然已經上漲了一些，但行情並未演繹到位。
外資歷來被稱為“聰明資金”（個股操作上不一定），大的倉位變化與市場步調大機率是不會錯的。減熱門成長，加週期銀行，今年可能的市場主線就在這了。儘管成長股已經跌不少了，但估值依然高昂，仍不值得匆忙抄底。
2022年黑天鵝頻發，在貨幣大轉向的大背景下，全球股市動盪加劇，A股也幾乎必然跟隨，不具備整體的牛市機會，但結構性的行情一定存在，就看諸位如何把握了。個人認為，在兩會之前，會是一個比較好的盈利視窗期。
看到一篇查理芒格在Daily Journal股東大會上的最新發言，關於投資、關於中國、關於人生，都聊了很多。芒格是樸素智慧的大家，今年已經98歲高齡，他的觀點看一年少一年，經典就在眼前。
和之前一樣，芒格依然絲毫不掩飾自己對中國的看好，直言 “中國是個投資的好地方，在中國投的每一塊錢都更有優勢”。他的老搭檔巴菲特也多次在公開場合表示看多中國，2008年8港元買的比亞迪，一直拿到現在。
有人問芒格對於未來股市和經濟的看法，他依然樂觀。在股東大會上，芒格回顧了從1922到2022年這100年來的技術進步，從蒸汽引擎、農業犁田耕地的發展，到電力、飛機、汽車等等，這對於我們是一種福祉。在這期間，人類取得了如此大的成就和進展，一些基本的需求得到了非常好的滿足。
芒格看到身邊的產業升級、技術進步之後，體會到的是對文明程序不斷向前的欣慰，是對人類追求幸福發出的讚歎。當他把這種滿足感帶入到投資中去，樂觀就不再是一種選擇，而是來自心底真摯的呼喚，和企業共同成長、和文明共同進步，也就成了延續這種滿足感的最佳方式。
想成功，想在股市拿走點什麼，請先問問自己，你為此付出了什麼，你做了哪些功課，尤其是相比於別人，你又做到了什麼，人與人的差距由此而生，股市盈虧也是由此而生。即便幹事的人真的犯錯了，那也是在通往成功的路上失敗只不過是讓成功更進那麼可以換個思路多利用勤悉個段的股性從而實現利潤。
