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今天市場整體企穩回升，新能源板塊強勢反彈，醫藥CXO整體也表現不錯。臨近年底這段時間，市場整體比較均衡，前期一直強勢的新能源板塊調整了一波，但是其他低位方向都有所修復，如果之前是均衡佈局的，短期應該還是比較穩健。
新能源
新能源板塊這波調整幅度比較大，核心龍頭基本從高位都調整了20%-30%，短期基本調整到位，之前的文章也反覆講了，可以優先關注確定性較高的龍頭。
短期來看，新能源確定性比較高的就是電池，碳酸鋰和隔膜這三個環節，碳酸鋰最近價格比較強勢，單噸價格已經逼近30萬元。
碳酸鋰屬於新能源汽車產業鏈裡面擴產難度比較大的環節，明年整體供需依然比較緊張，產品價格大機率繼續保持高位，上游碳酸鋰的兩家龍頭分別是贛鋒鋰業和天齊鋰業，這兩家在行業低迷時期提前佈局了大量優質鋰礦資源，在碳酸鋰價格維持高位的情況，兩家公司還是非常受益的。
電池和隔膜也屬於新能源汽車產業鏈領域壁壘比較高的環節，電池龍頭寧德時代和隔膜龍頭恩捷股份在各自領域的市佔率都在50%以上，競爭對手短期很難追上，這兩個方向也是明顯有望保持較高盈利能力的方向。
光伏
光伏行業，明年確定性最高的依然是逆變器和光伏裝置兩個環節。
逆變器的龍頭是陽光電源，行業技術路線和產品價格都穩定，未來在儲能領域也會有很大應用，長期空間和確定性都比較好。
光伏裝置的龍頭是邁為股份，公司是國內HJT裝置領域的龍頭，從明年開始，HJT電池片有望逐步替代PERC電池片，帶動光伏裝置的需求持續提升。
光伏裝置在光伏行業屬於比較好的細分賽道，主要原因是光伏行業技術路線變化比較多，經常出現新技術，未來跟上光伏行業技術變革，下游矽片和電池片企業就要採購新的光伏裝置，使用新的工藝進行生產。技術的持續迭代帶動光伏裝置需求的持續增長。
風電
風電行業，明年確定性比較好的還是軸承和海纜。國內軸承龍頭是新強聯，海纜龍頭是東方電纜。
軸承的主要優勢是國產替代空間比較大，國內企業技術突破以後是市佔率有很大提升空間，邏輯有點類似工程機械領域的液壓件龍頭恆立液壓。
海纜領域的核心邏輯隨著海上風電越建越遠，海纜的長度和質量都要明顯增加，因此海纜的增速是明顯快於海上風電的增速，這個賽道競爭格局也比較好，只有兩個主要玩家，雙寡頭格局。
醫藥
醫藥板塊，CXO板塊企穩反彈，CXO依然是整個醫藥板塊業績確定性最高的方向，前期因為傳聞調整比較多，目前龍頭估值水平基本合理。
個人感覺，憑藉國內醫藥工程師紅利，國內CXO企業相比海外仍有很大成本優勢，未來有望持續提升在全球醫藥外包領域的市場份額，這個領域的龍頭是藥敏康德和藥明生物。
總結
市場整體比較均衡，可以均衡佈局。新能源調整比較到位，可以優選優質方向逢低關注。醫藥板塊可以積極關注業績確定性比較高的CXO板塊。
