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20211222 週三有色鋁行情日報
宏觀:
1全球能源危機帶來的持續影響是市場關注的焦點。據報道稱，本週歐洲大部地區氣溫降至零攝氏度以下，能源危機將進一步惡化。歐洲天然氣價格已創下紀錄新高，今年歐洲天然氣價格已經飆升了約6倍，此前一度暴漲10倍。能源價格飆升也導致了歐洲通脹水平大幅飆升。受歐洲能源供給短缺及電價驟漲影響，市場擔憂年末黑山、德國等國或出現電解鋁限產，從而給予部分多頭進場挺價信心。據SMM統計，當前西歐電解鋁產能約為500萬噸，佔全球總產能6%，11月末西歐電解鋁執行年化產能約326萬噸，平均開工率為65.2%，整體開工率水平處於年內低點。短期關注歐洲電力影響的持續發酵。
2據海外媒體訊息，因環境許可問題，印度主要鋁生產企業韋丹塔計劃將Jharsuguda鋁廠由當前的160萬噸/年提高至180萬噸/年，同時將自備電廠能力提升至1215兆瓦目前此鋁廠擴建計劃受阻。
3繼荷蘭電解鋁廠宣佈因能源價格高企被迫減產的訊息後，近日黑山和德國也傳來鋁廠減產的訊息。據瞭解，黑山唯一的電解鋁廠KAP在前幾日宣佈了減產計劃，因在電合同於2022年1月1日到期後公司將面臨高昂的能源成本，公司計劃於12月15日開始逐步關停。12月21日黑山國有電力公司CGES表示，將從12月31日停止對KAP鋁廠供電。該電解鋁廠年產能12萬噸。除此之外，近日德國也傳來減產訊息。據瞭解德國Trimet鋁業旗下兩家鋁廠近日因能源價格問題減產近30%涉及產能約7萬噸/年。Trimet鋁業在德國共有三家鋁廠，產能共計40萬噸/年。除此之外，海德魯在德國還有一家產能為23萬噸/年的電解鋁廠。據Mysteel統計，截至目前歐洲因能源價格減產的產能已由10月中旬的十萬餘噸擴大至近三十萬噸。.Mysteel資料顯示，西歐原鋁產能共計445萬噸/年，佔海外總產能的13
4%。
供給與需求:
供應方面，山東地區多市啟動重汙染天氣橙色預警和應急響應，當地氧化鋁企業被迫採取減產措施，氧化鋁開工率下降，部分企業出貨較為困難，區域氧化鋁供應減少;加之環保督察和冬奧會等因素影響下，氧化鋁企業生產不穩定性增加，氧化鋁產量釋放可能減少。需求方面，近期限電等情況有所好轉部分電解鋁企業逐步復產，氧化鋁需求可能一定程度增加:電解鋁企業當前庫存較為充足，對氧化鋁現貨需求弱，氧化鋁需求無明顯增加。成本方面，近期燒鹼價格出現反彈，氧化鋁成本下移暫緩，氧化鋁價格穩定可能增加。今日 A00鋁錠現貨市場成交尚可，持貨商加快節奏甩貨回款，整體交投氛圍積極，終端企業按需少採，整體成交尚可。
綜合:今日滬鋁主力2201合約早盤開於19715元/噸，最高點20055元/噸，收於20045元/噸，較昨結上漲500元/噸、漲幅2.56%。持倉量減4063手至11.2萬手，成交量18.4萬手。歐洲電力供應短缺持續發酵，市場對於年末黑山、德國等地電解鋁限產擔憂加劇，多頭隨之進場挺價。從技術面分析，鋁價已經突破前高點20000。後期鋁價仍有持續上漲空間。上方壓力一線20500.二線壓力位21000
套利:期現套利可適當參與;投機者也可做波段，高拋低吸。期權:配合期貨、現貨工具使用。
(以上觀點僅供參考，不作為入市依據)
