華夏時報（www.chinatimes.net.cn）記者 包雨珊 陳鋒 北京報道
在2021年收官之際，基金的選股和行業傾向對2022年行情至關重要。12月以來，基金公司共調研了333家上市公司，涵蓋了電子裝置、食品飲料、生物醫療、能源、材料等多個領域。
在研判觀點中，多家機構依舊保持對新能源相關行業的看好，從政策面也可以看出，光伏、風電等新能源產業將是明年投資的主要抓手之一。廣發基金頂流基金經理劉格菘表示，明年的市場應該是結構分化非常大的市場，選某一個單一賽道或者某一個行業的投資策略，可能價效比不會特別高，建議投資者要理解基金經理的配置思路，做分散投資和長期投資。
基金扎堆調研
同花順iFinD統計資料顯示，12月以來，公募基金調研了333家上市公司，涵蓋了電子裝置、食品飲料、生物醫療、能源、科技等多個領域。其中，匯川技術作為工業自動化裝置產品的領軍企業，也是國內最大的低壓變頻器與伺服系統供應商，在12月最受基金公司關注，共有101家基金對其進行了調研。
從統計的資料看，除了匯川技術，被超過60家公募基金調研的上市公司還有天奈科技(90家)、海爾生物(71家)、嘉元科技(66家)、太極股份(64家)、怡合達(63家)、華利集團、潔美科技(62家)。
基金公司忙調研的同時，明星基金經理也各有心頭好。易方達的王元春在12月份調研了中晶科技和海康威視；信達澳銀的馮明遠調研了東珠生態和長高集團；匯添富的楊瑨參與了華利集團、偉星新材的調研，胡昕煒參與了周大生、加加食品和德賽西威的調研；招商基金“白酒一哥”侯昊則是調研了從事奈米級碳材料研發的天奈科技。
333家被基金公司調研的上市公司中，加加食品和冰輪環境在12月被調研的次數最多（包含公募、私募、券商、保險、海外機構、QDII），均為9次。
12月22日，加加食品釋出最新的投資者關係活動記錄表。廣發基金、天弘基金、華安基金、中歐基金、泰信基金、方正富邦基金、 惠理基金等多家公募對其進行了調研活動。當月已有59家基金公司、12家證券公司、18家陽光私募、10家保險公司、6家海外機構、1家QDII對其進行了調研。
調研活動上，加加食品回覆了市場較為關注的產品提價問題，表示提價主要針對調味品，總體平均調價幅度在5%左右。價格傳導情況良好，因為今年大豆原材料普遍漲價是眾所周知的事項，行業也普遍進行了提價，經銷商是有一定心理預期的，提價幅度也考慮了消費者的接受程度，從消費者的角度看不會有大的影響。
備受機構調研關注的背後，是上市公司四季度以來股價表現喜人。截至12月23日收盤，加加食品報收6.94元/股，現總市值79.95億元，四季度以來股價上漲超42.52%；冰輪環境更是當天收穫漲停，報收16.83元/股，四季度以來股價上漲62.3%。
而被調研次數緊隨其後的德賽西威和偉星股份，均為8次，德賽西威和偉星股份的股價表現同樣優異，四季度以來分別上漲92.17%和61.63%。
2022看好什麼？
12月基金密集調研，但行業偏好卻是各花入各眼，明年市場怎麼走，又會冒出哪些投資機會備受投資者的關注。
廣發基金的當家基金經理劉格菘認為明年市場的關鍵詞應該是分化。行業之間、同一個行業上下游、同一個賽道的細分領域都會有較大分化，這也許是明年市場最主要的特點，這種情況下更考驗基金經理的眼光，是考驗基金經理對產業格局理解的一年。
行業配置上，他表示應該會延續在季報中提出的全球比較優勢製造業這個方向，再做深入挖掘。今年雖然很多行業在輪動，但是2022年主要核心要看全球比較優勢製造業的競爭力有沒有在過去一年有所提升，供需格局有沒有變好，所以還是將會圍繞全球比較優勢製造業進行配置。
博時基金資深產業分析師盛旭向《華夏時報》記者分享2022年投資機會時表示， 從宏觀經濟與產業趨勢出發，看好四個方向的投資機會。一是能源結構轉型，包括電動車、新能源、電力，未來的話可能還包括氫能、核電。全球主要經濟體幾乎都把能源結構的轉型擺在非常重要的位置，這是一個長期的產業趨勢。
二是數字經濟與新基建。數字經濟規範後再出發，其應用領域的擴張伴隨網際網路形態的進一步升級，帶來長期發展空間，並加速與新型基建進行融合。
三是消費賽道。PPI下行對部分中下游行業成本緩解有一定利好，另外消費整體也是處在一個緩慢的修復通道中，包括大眾消費和後續的豬週期、種業，值得適當關注。
四是低估值板塊的階段性機會。2022年政策重點在於“穩增長”，房地產政策提到“滿足合理住房需求，促進行業良性迴圈與健康發展”，帶來經濟企穩預期，關注週期賽道部分低估值公司的階段性機會。
在調研活動中，“熱度”最高的匯川技術在回覆作為自動化業務的下游領域，明年有哪些好的機會點時表示，雖然行業整體需求對比今年上半年有所放緩，但存在結構性機會。以伺服應用為主的下游行業，如鋰電池、光伏、手機產業鏈等，明年仍會有較好的機會點。而以變頻器應用為主的較傳統的下游領域，如冶金、煤礦、化工、石油等行業，受雙碳政策驅動影響，也有較好的機會。
永贏基金的基金經理於航近日在同花順互動平臺分享光伏行業的觀點時同樣持積極態度。他表示，回顧今年的光伏產業上漲邏輯，主要由政策推動。今年政策層推出了一系列非常有利於產業中長期發展的政策，碳中和、減碳、限電等等。但是從基本面來看，今年國內光伏的投資需求並沒有那麼旺盛。因為上游產業鏈價格漲了很多，導致下游電站運營商的投資回報率變低，企業新增投資的意向也變得謹慎。光伏產業是價效比替換很顯著的行業，它的行業邏輯主要還是透過光伏電的高性價比去替代傳統能源發電，從經濟角度來看，基本面沒那麼好。所以總的來說，今年其實是以政策大年為主導的上漲市。
展望明年，政策端雖然不會再出現像今年這麼大的政策向好變化，但從中央經濟工作會議上可以看到，光伏、風電等新能源產業都將是明年投資（GDP中重要組成部分）的主要抓手之一，所以目前尚看不到政策上減弱的預期，政策端比較樂觀。
對於明年市場的走向，劉格菘建議投資者分散投資，他個人判斷明年的市場應該是結構分化非常大的市場，明年選某一個單一賽道或者某一個行業的投資策略，可能價效比不會特別高。同時做長期投資，分享基金經理所創造的長期回報，過去的經驗和資料都表明，長期投資的獲利機率要比追漲殺跌高很多。對於投資者來講，一定要理解基金經理的配置思路，把錢交給自己信任的基金經理做長期投資。
編輯：嚴暉 主編：夏申茶
