個人認為該標的是新興賽道之巨擘。值得配置的中線標的。供各位參考。
以下來自賣方機構的一些資料：
公司10月29日公開電話會交流中提到涉足新能源業務，近期重新獲得市場關注，短期漲幅過大造成今日回撥，但我們認為這只是短期的資金行為，公司的長期價值仍然沒有得到發掘。分析如下：
1.傳統業務600億打底：受到高基數及毛利率影響，2021年為階段性低點，2022年預計恢復正常增長。公司傳統組裝業務2021年受到多重影響，包括蘋果產品2020年疫情帶來的高基數增長、華為業務加速下滑等；同時毛利率也有有所下降；預計2022年，在去除基數影響及華為影響後，公司收入增速重新回到25%左右，淨利潤率有所提升；21/22年淨利潤分別為22.5/33.7億，對應當前23/15x；對標立訊（22年25x)，公司傳統業務有~30%向上修復空間，可以看到650億左右；
2.新能源業務400-600億空間：
- 電池結構件：2021H1收購浙江錦泰，穿透客戶是賓士、寶馬、保時捷等，2020年又成為特斯拉軟連線產品供應商。2020年收入為7500萬元，預計2021年收入1.2億以上；公司預估切入特斯拉之後3年後做到50億收入；
-逆變器：子公司賽爾康，目前客戶為emphase（德業北美客戶）；2020年收入2億，2021年收入7-8億，在手訂單20億，2022年預期保底20億收入；公司自身預期希望2024年做到50-100億收入，複製德業股份成長路徑
目標市值：
公司目前市值基本沒有任何新能源業務預期，可以認為500億為估值底部；
1年期：傳統業務650億+30億收入/3-4億淨利潤*50=800-850億；
2年期：傳統業務780億+70億收入/7-9億淨利潤*40=1000-1200億；
公司目前對應明年只有15x，向下安全邊際極高，向上50-100%彈性空間，流動性好。
在今天大盤表現一般的情況下，有些逆勢，可以積極一些
