《時代週刊》曾發表過一篇文章，指出：終身收入現金流，對退休生活的幸福很關鍵。
這個結論來自於英國首次“全國幸福指數”調查。該調查由英國國家統計局負責，歷時12個月之久。結果顯示，有退休金的老人是英國幸福感最強的群體之一。
雖然參與調查的只有英國民眾，但這個結論卻是放之四海皆準的。
全球資管巨頭貝萊德也曾在美國做過一次退休調研，1,035位已退休者中，有83%的人表示，退休後才發現，穩定的終身收入，比他們原本以為的還要更重要。
這些調查結果都與諾貝爾經濟學家羅伯特·莫頓的忠告不謀而合。
在今年9月的一次峰會上，這位諾貝爾經濟學家強調：一個人退休後的生活水準並不是由財富總額決定，而是由收入現金流來決定的。
為什麼會這樣呢？
任何資產都無法直接“當錢花”
退休以後，不管是生活開支，還是醫療支出，依靠的都是現金，我們需要持續不斷的收入現金流來維持生活。任何資產，房產也好，權益類資產也好，不管市場價值有多高，都無法直接“當錢花”。
隨著我國新生人口越來越少，老齡化不斷加劇，中小城市年輕人口流失，一線核心城市之外的房產將逐漸變成平庸資產，未來不管是出售還是出租，都可能面臨變現困境。
而權益類投資，大多需要長期持有，不適合隨時變現。如果市場下跌時贖回，意味著實際虧損，回本的難度越來越高，錢花光的速度越來越快。
下面是一位女士從65歲到89歲的投資情況，這25年的平均收益率為8%，然而在她83歲時，她的本金325萬已經歸零，陷入老後破產。就是因為，不管盈虧，她每年都必須從這個投資賬戶裡提取一筆錢來生活。
所以，正如諾貝爾經濟學家羅伯特·莫頓所建議的，我們養老規劃的目標，不是資產積累，而是要為退休以後安排好源源不斷的收入現金流。
終身收入現金流是老來的安全感來源
美國萬通金融集團曾經訪問過大量1946-1964年出生的人：“你最害怕的事情是什麼？”
排在第一位的答案不是死亡、恐怖襲擊、瘟疫，而是：人活著，錢花沒了！
隨著壽命的延長，這樣的恐懼和不安還將進一步放大。過去的兩百年裡，人類預期壽命一直在以每10年增加兩三歲的驚人速度增長，現在三四十歲的人，有極大的機率活到95歲以上。這意味著，退休後我們還要生活三十年左右的時間。你的錢夠不夠用呢？
不管是存款，還是任何資產，都有被消耗殆盡的可能性。
只有穩定的終身收入現金流，才是老年時期的安全感來源，因為只要我們活著，就有錢風雨無阻打到我們的賬戶裡，永遠不用擔心沒有錢花。
和生命繫結的收入能讓我們被照顧得更好
老來每月收入2萬和有三套房，你覺得哪個能讓我們被照顧得更好？
我有一位90多歲的堂爺爺，離休幹部，退休金每月2萬左右。前兩年想回老家鄉下生活，三個子女輪流，坐五六個小時高鐵回去，每人每次陪他住一個月。輪到誰陪他，他當月的退休金就給誰。兩年多了，大家都毫無怨言。
相比之下，蘇州一位老太太，手握三套拆遷房。她把三套房子都給了孫女，希望換取孫女的照顧。然而孫女拿了房後，卻對她置之不理，老太太生病住院也不問不管。
我們老了以後，總有一段時間需要人照顧。而錢的形態不同，給到我們身邊人的願景和激勵也是完全不一樣的。一筆和我們生命繫結在一起的家庭收入，也許能讓我們被照顧得更好，晚年更幸福。這是正常的人性。
養老年金是社保之外的唯一選擇
美國財政部建議，美國人至少應該把他們一半的退休儲蓄透過年金轉成退休後的收入現金流。
中國政府雖然沒有這樣明確的建議，但也一直大力倡導大家購買商業養老年金補充退休後的收入，尤其是在老齡化日益嚴峻、社保養老金髮放壓力巨大的形勢下。
商業養老年金，是社保之外唯一一種能提供終身收入現金流的工具。只要人活著，就一直有錢領。這是我們不管做其他任何投資，都不能實現的。
