01
資訊科技創新迫在眉睫
信創產業即資訊科技應用創新產業。信創產業從誕生以來的宗旨就是要實現我國自主研發的基礎軟硬體產品實現對國外進口替代。自18年中美貿易戰開始，我們也逐漸清醒過來，對美國不再抱有任何幻想，堅定走自主創新的路子。
晶片被美國封鎖制裁已不是新聞，迫使華為壯士斷腕。而今年7月的滴滴向美國提交重要資料的事件，使得我國資訊產業的對外依賴性問題，已上升至嚴重威脅到個人資訊保安和國家安全的層級。
隨著外部環境日趨複雜，自有 IT 底層架構與標準的建設迫在眉睫，這更像是ZZ任務，只許成功，不容失敗。
很多人對信創行業完成國產替代沒有信心，其實不然，縱觀我們一路走來的歷史，我們把多少個不可能變成了可能，“兩彈一星”我們能搞出來，現在同樣能成功。俠哥對於我國下定決心要做的事是非常有信心的。
02
信創產業鏈佈局
基於國產平臺的信創產業鏈包括硬體層、韌體、作業系統、驅動層和應用層。各種裝置、硬體、軟體構成了一個龐大的“生態系統”。其中，晶片作為整機的心臟，為終端、伺服器、網路、儲存和安全等各類裝置提供核心算力支撐。
晶片：晶片是所有硬體裝置的核心。目前國內市場份額主要被 X86 陣營的 Intel 和 AMD 佔據。國內的包括飛騰、鯤鵬、海光、龍芯、申威、兆芯等近年來，技術快速進步，國產晶片有望在未來實現集中放量。
伺服器：伺服器是計算產業的基礎產品，為全球計算產業提供強大的算力支援。未來所需要的資料處理能力、儲存空間將越來越大，伺服器出貨量有望持續增長。其中X86伺服器佔據全球90%以上的份額，國內的浪潮資訊、中科曙光以及中國長城等市佔率居前。
作業系統：作業系統是協調、管理和控制各類硬體資源和軟體資源的控制程式。大家也都知道，微軟的Windows 系統在我國桌面作業系統市場佔據 89.79%的市場份額，蘋果的macOS 系統佔比為 6.22%，國產替代空間十分廣闊。
目前我國自主研發的 PC 端作業系統操作以麒麟軟體的銀河麒麟、中標麒麟和統信軟體為主。阿里、華為、百度等也在推進移動終端作業系統的研發。
應用軟體：應用軟體是打通整個信創生態建設的最後一步。隨著國內廠商多年的技術積累，國產應用軟體逐漸崛起。在辦公軟體領域，國內市場中形成了微軟、金山辦公同臺競爭的局面。用友和金蝶也逐步蠶食了財務系統中海外廠商的份額。
還有包括儲存、中間體、網路安全等等，他們都很重要，並且國產化替代的空間非常巨大。
目前我國信創產業的主要市場參與者包括四大集團：中國電子資訊 產業集團(CEC)、中國電子科技集團(CETC)、中科院和華為。他們在各自領域的佈局如下圖：
比如華為的鯤鵬CPU，是基於 ARMv8 架構永久授權，處理器核、微架構和晶片均由華為自主研發設計。他在創造計算效能紀錄的同時，功耗比效能標杆處理器更低，能效比超過主流處理器 30%。在我國政府、金融、電信和網際網路等行業的主要場景已經規模商用。
03
信創產業三季度業績亮眼
因疫情造成暫時性的財政壓力，今年的信創招標相較以往有所推後，板塊股價也因此一直比較低迷。
不過現在信創產業放量招標越到 11 月越熱烈。今年招標雖然遲到但體量更大，且去年有部分收入延遲到今年確認，因此今年相關企業的收入有望達到翻倍以上，信創年底就會開始兌現業績。
從三季度報表上看，信創板塊在整個計算機業績同比增速放緩的情況下，還能做到營業收入同比增速達到 59.37%， 位居第一。
信創板塊的淨利潤表現也是名列前茅，實現接近40%的同比增長。
從調研情況來看，信創產業中不乏有佼佼者，管中窺豹，僅國產CPU的情況來看，業績就有望實現翻倍增長。
這都說明了，信創產業並不是水中月，鏡中花，不是大家所以為的艱難到不可能之事。而是未來可期，當下值得趁著低位進行佈局的大好投資機會。俠哥相信這其中必然會誕生出世界級的巨頭企業，不僅是完成國產自主替代的使命，更加能夠將業務走向全球。
04
信創板塊蠢蠢欲動
俠哥分析了市場現在是存在兩條投資線的（詳見國產自主替代的投資機會來臨），一條是新能源，鋰電-光伏-風電-儲能，還有一條就是軍工-半導體-信創這一條自主可控，國產替代的線。
新能源主賽道上已經很難再出現超預期的東西了，資金有從新能源線轉移至國產自主替代這條線上來的跡象。
軍工板塊從珠海航展開始就已經走出新一輪行情了，現在已經創出歷史高點。這就是有人在搶跑，把明年的預期想在現在就逐步兌現。
半導體這兩天是明顯有資金在佈局。北方華創釋出定增公告，大基金二期認購近15億元。今年半導體講得是缺芯漲價邏輯，明年就是國產替代率快速提升的邏輯，而國產替代是更大市場空間，更長久持續的邏輯。
上週北方華創放量漲停，創出歷史新高，這個訊號不容忽視，就像上個月寧德時代放量大漲創新高一樣，是發起衝鋒的號角。其他的像聖邦股份、斯達半導也都紛紛跟漲。
只有一個信創板塊，現在還處在相對低位，底部區域反覆夯實，蠢蠢欲動。再加上四季度的業績爆發點來臨，藉著利好訊息的刺激，極有可能市場資金接下來會選擇信創板塊進攻。
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