《電鰻快報》文/尹秋彤
隨著原材料漲價潮起，疊加下游需求的增加，金屬“鈷”漲勢更歡。與此同時，鈷概念上市公司風生水起。
鈷價一年半漲60%
資料顯示，截至10月8日，國內現貨鈷的價格已從去年四月不到24萬元/噸的低位，上漲至近39萬元/噸，漲幅超60%。
鈷的價格為何如此快速增長?
據瞭解，鈷，是一種鋼灰色光澤的鐵磁性金屬，在硬度、抗拉強度、機械加工效能、熱力學性質、電化學行為方面與鐵和鎳相類似。海洋中鈷的總量約23億噸，自然界已知含鈷礦物近百種。鈷的化學性質中等活潑，基本以含鈷礦物形式存在。常見的鈷化合物有氧化鈷、硫酸鈷、氯化鈷、碳酸鈷、氫氧化鈷等。鈷的熔點高達1500度，磁性優良，這些特質使得鈷成為製造耐熱合金、硬質合金、防腐合金、磁性合金的重要材料，廣泛用於航空、航天、電器、機械製造、化學和陶瓷工業。鈷酸鋰由於綜合性能突出，比容量、結構穩定被廣泛使用於鋰電池正極材料。此外，由於氧化鈷的電導率比鎳化合物要高出很多倍，廣泛應用於鎳鎘和鎳氫電池的新增劑。
《電鰻快報》注意到，在動力電池的組成部分中，有很多遠比鋰更昂貴、更稀缺的物質，比如金屬“鈷”。事實上，相較於鋰，鈷才是實實在在的稀缺資源，國內鈷資源近99%依賴進口。資料顯示，2020年，全球鈷探明的儲量約710萬噸，有約50%分佈在剛果(金)，而中國已探明鈷儲量約8萬噸，僅佔全球總儲量約1%。此外，2020年以來，隨著新能源汽車的快速發展，鈷的價格也一路上揚，被業內戲稱為“鈷奶奶”。
鈷價格上漲對擁有鈷資源的企業利好，價格上漲利潤空間變大。有業內人士稱，鈷價漲幅擴大，市場對鈷板塊的關注度預計提升。四季度消費旺季來臨，市場對鈷價上漲的預期增強。繼續看好電池金屬板塊的配置機遇，尤其是寒銳鈷業、華友鈷業等。
10家鈷概念股估值需重估
據《電鰻快報》觀察，鈷板塊共10只正宗股票。
寒銳鈷業要從事金屬鈷粉及其他鈷產品、銅產品的研發、生產和銷售，具有較強的自主研發和創新能力，並具有自主國際品牌。公司以鈷產品為核心，銅產品為補充，形成了從原材料鈷礦石的開發、收購，到鈷礦石的加工、冶煉，直至鈷中間品和鈷粉的完整產業流程，是國內少數擁有有色金屬鈷完整產業鏈的企業之一。今年上半年，新能源汽車行業持續發展和全球經濟復甦，帶動鈷鹽和電解銅產品價格上漲，公司產能產量同比大幅提高，2021年上半年公司鈷、銅產品產銷兩旺。其中，鈷產品實現營業收入11.82億元，同比增長69.60%，毛利率32.84%，同比提升20.28個百分點。截至2021年10月8日，寒銳鈷業總市值231.72億元;不過，今年以來，該股股價累計下跌20.66%。
華友鈷業主要從事新能源鋰電材料和鈷新材料產品的研發製造業務，是一家擁有從鈷鎳資源開發到鋰電材料製造一體化產業鏈，致力於發展低碳環保新能源鋰電材料的高新技術企業。華友鈷業佈局了完善的鈷鎳銅提取技術，擁有自主核心技術，目前申請相關專利108件，其中授權發明專利47件。截至2021年10月8日，華友鈷業總市值1241.57億元，該股股價繼去年上漲100.30%後，今年以來再度上漲28.46%。
以礦石開採為主的股概念股還有中礦資源、西藏礦業、金嶺礦業、海南礦業、紫金礦業，其中中礦資源股價繼2019年上漲15.93%、2020年上漲56.08%後，今年以來再度上漲106.30%。
透過收購參股進軍鈷業的有廈門鎢業(參股公司贛州騰遠鈷業新材料股份有限公司)、洛陽鉬業(收購TFM56%的股權)、贛鋒鋰業(持有騰遠鈷業6.8966%的股權)等。
業內人士稱，鈷主要為鎳礦及銅礦的副產品，少見獨立礦床，生產量受市場對銅和鎳需求影響。當前，中國作為全球第一大鈷資源消費國，國內鈷資源明顯不足，需求缺口主要來源於進口。因此，鈷行業的高價值時代正在到來，企業的核心技術和創新能力是價值提升的關鍵。
本文源自電鰻快報
