今年以來新能源光伏和半導體一直是整個資本市場關注的三大高景氣賽道，尤其是新能源板塊，由於今年上半年六氟磷酸鋰的價格一直走高，新能源下游市場汽車的需求旺盛，所以變成了整個A股市場漲幅較高的板塊，也帶動了很多白馬股。
另外在今年730的政治局會議上，國務院特別強調了，有可能從今年開始國家將實現戰略科技方面的轉型，大家知道之前我們可能在整個國家戰略層面都是學的美國，比方說金融創新學的是美國的華爾街，網際網路學的的是矽谷，但是透過5~10年的發展以來，還是存在了很多問題，特別是在資本市場裡面顯得有一些浮躁！看看德國的科技發展，德國特別重視民用型創新和實用型創新，其實美國的銀行業網際網路一點都不發達，也沒有什麼拿得出手的企業，但是現在的發展非常的務實，也非常的穩定。這一次會議就明確了這一個方向，並且釋出了國家專特新4000多家小巨人企業，在未來的3年內至少撥款300個億來扶持他們，所以現在資本市場更願意去投資一些具有獨特研發能力和專利，在細分領域有優勢的中小企業。今天我們就來看一下目前新能源汽車板塊還有哪一些專題目前可以挖一挖。
我覺得現在最需要關注的那就是新能源板塊的電鋰電池電解液這個細分的行業。由於在國務院釋出的新能源汽車產業規劃中提到到2025年，新能源汽車新車的銷量應該要達到汽車總銷量的20%左右，所以預計到2025年，我國新能源汽車的銷量將突破500萬輛！而動力電池電解液的需求量可能會達到43.5萬噸，2021年到2025年這5年的複合增長率約為38%左右，市場前景非常廣闊，在下游動力電池需求快速增長的前提下，國內各個電解液生產商均開始佈局新的產能建設。預計到2025年，國內國內電解液產能將新增超過60萬噸，產能加大達到接近100萬的行業，競爭也逐漸加劇。
在去年9月份以來，新能源汽車其實銷量就有了大幅的增長，由於這一種剛性的需求，所以它的主要的核心原材料六氟磷酸鋰的價格一直走高，今年年初到8月份為止，六氟磷酸鋰的價格接近翻了2.5倍。對於六氟磷酸鋰呀，它的行業壁壘較高，而且一般它的製作週期產能的新增建設需要1.5~2年，所以呢，目前的門檻是非常高的，擴充套件週期很長，新進入者需要有充足的資金支援以及常規化週期的承受能力。所以電解液這個市場目前看來是非常陡峭的，而且將景氣度將持續到明年下半年。
另外一個行業細分行業就是電解液的新增劑，因為國家要求，未來鋰電池朝著更高高的安全性和更高的能量密度的方向發展，就是要對電機的安全性要求大幅提高。我們知道現在的新能源汽車，一般的行駛里程都是在500公里到800公里，那麼由於電解液新增劑的新型的應用，那麼未來一年內有可能超過1000公里，所以這就需要電解液新增劑朝著安全性穩定性更高的方方向去發展。而電解液鋰鹽新增劑是未來的發展方向，比如說lifsi它是六氟磷酸鋰的升級的替代品，有可能在未來相當長的一段時間內替代六氟磷酸鋰成為一種新型的電解液新增劑，我對這一個產品的未來需求進行了測算，如果將它作為電解液新增劑，2025年它的需求量將達到2000噸，市場規模約8億元，如果完全替代現有的鋰鹽，當它的佔有率達到20%的時候，它的需求將為1.34萬噸，市場規模約為53億元，而當它的市場佔有率達到50%的時候，它的規模將突破130億元！
所以結合以上講的這幾種行業我推薦在行業裡面具有非常領先地位的天賜材料，它是主要生產特種化學品日化材料和鋰電池材料。目前它是全國最大的電解液生產商之一，其擁有相關的融資產能，是國內為數不多實現了電機產業縱向整合的企業之一。並且在新能源汽車產業鏈需求快速推進的大環境下，它在積極的拓展核心融資，六氟磷酸鋰和新型鋰鹽lifsi並積極擴散上游材料，實現產業鏈向向一體化整合，長期將持續向好。透過我們的財務報表的觀察，我們也可以看到他在2020年和2021年預測的營收增長率都超過了50%，淨利潤增長率在2020年裡面更是突破了3000%，在2021年也有可能突破150%，目前它的歸屬母公司的淨利潤增長率為15.74%，在今年有可能會達到25%以上。結合我之前講的Pe-Pb的估值法，目前它的PE為109倍，它的Pb為17倍處於一個行業的中上水平，所以在未來還有一定的上升空間，如果要投資龍頭股份做長期的價值投資，那麼天資材料一定是必選的標的之一。
另外一個企業我推薦的是新宙邦這個企業，他在今年的一季度實現營收11.4億元，同比增長超過100%，淨利潤也同比增長超過50%是一隻小而美的企業，同時也是一隻專特新精小巨人型別的企業。目前它的電解液產業鏈迎來了集中的投放期，在金門和湖南都有增產。這家公司還深耕有機氟化學品，現有有機氟化學品產能超過4000噸，在建產能超過2萬5000噸，是1家實施氟化工一體化引入化工新材料的新型的創新型公司，未來的發展前景，由於有機氟化裝置市場前景廣闊，所以未來將長期看好。
