01 、從資產選擇說起
消費者通常容易喜歡拿保險和股票比較，雖然兩者差異非常之大，但因為同屬於金融產品，加之很多人綜合配置的概念也不強，喜歡股票的就死認股票，看不起保險。買保險的風險偏好低，覺得買股票的都是韭菜。今天和大家聊聊這個問題。
為了說清其底層邏輯，這裡需要明白兩個概念：
「機率」和「賠率」
機率意味著確定性。賠率意味著高空間。
健康險是防範小機率事件帶來的鉅額金錢損失；
年金險是確定性，收益機率確定性打滿；
長遠意義上來講，保險也是增加生活平穩性的「機率」。
但保險條款的確定性也讓其沒有任何想象空間可言，而股票不同，其講究的是「賠率」。
炒股的人，大多都是想有個更高收益率的可能性。行情好，有的人一年10倍，看著心癢癢，因為這個10倍，就是「賠率」。
但賠率越高，通常也意味著確定性機率越低，可能的收益高，隱含的確定性也就越低。
弄清賠率、機率，也不難理解為啥買股票和買保險的通常不容易互相理解了。
因為買股票的，眼裡看的是「賠率」，買保險的，眼裡看的是機率。
02 、賭場和保險公司
再舉個賭場例子就都懂了。人為啥喜歡賭博？因為可以給你一個一夜暴賺的可能性。你說你去賭場目的是隻賺本金的10%就走，你自己都不會相信。
看重更高「賠率」，是去賭場的目的。
但開賭場不一樣，賭場看的是「機率」，每個遊戲，前期設計時保證莊家獲勝的機率高於50%即可，不怕你來贏很多錢走，因為只要人來的多，最終就會趨於這個機率區間。（大數定理）
當然也有例外，數學家愛德華·索普教授經過長期研究，找出了一個在21點上可以贏面高於50%的方法，當年橫掃賭場，最後還出了一本《擊敗莊家》的書。
結果是很快，1964年4月，拉斯維加斯度假酒店協會正式宣佈了新的21點遊戲規則。
愛德華.索普
普通賭徒看賠率，高手玩機率。
保險公司做的生意底層邏輯和賭場一樣。
單看個體，某個人買重疾出險，交了幾萬，賠了50萬，保險公司虧錢。
但只要保險公司賣到一個量級，就變成了機率遊戲，
量級越大，出險的機率就越近似於精算裡面的設定的情況，也就不用擔心賠付問題了。
03、你輸得起嗎？
賠率和機率換到很多地方都有效。
在公司打工，穩定但薪水天花板低，屬於「高機率，低賠率」；
跑出去創業，容易失敗但也可能收入躍遷，屬於「低機率，高賠率」。
但我們還需要考慮一個非常重要的因素：
輸了，你賠得起嗎？
年輕的時候，玩“高賠率遊戲”，玩幣、炒股、開公司以及各種瞎折騰，只要不借錢，其實都可以算“輸得起”，因為年輕，還可以重頭再來。擁有比年齡大的更多的嘗試機會，試錯成本也不高。
但年齡越大，越有錢，家庭成員越多，越輸不起。40歲再重新開始積累，太難，60歲輸了，想翻身，機率極小。
這個時候，考慮「機率」就更重要了。比如怎麼降低可能出現的風險機率，如何追求收入、資產「大機率」的增值，等等。
大熱的Netflix韓劇《魷魚遊戲》，一些人被逼走投無路，選擇了死亡競賽贏鉅額獎金。這些參與者，要麼身無分文妻離子散，要麼是欠下鉅款，該輸的已經輸光了，被迫參與「高賠率」遊戲。
04、你選哪個？
所以這裡也也可以總結一個「相對理性」的建議：
年輕，有本，可以試試「大賠率、小機率」；
年齡越大，再有家庭，就越輸不起，那麼就更應該重點考慮「機率」而非「賠率」。
比如：
1、加大保險的配置，（給「小機率風險」打好補丁，提高生活品質的「確定性」機率)；
2、儘量分散投資，不 ALL in （避免黑天鵝導致全盤輸光）；
3、股票多配穩健藍籌，多看估值（藍籌漲跌慢，想象空間小，但穩定，屬於高機率，低賠率投資；估值低意味著安全墊，虧大錢機率低 ）；
4、清楚能力圈，關注確定性，不懂的謹投謹碰。（懂的東西，贏面機率更大）；
5、多關注下限（最壞情況），理性看上限（樂觀預期）（如實業投資，先算最大投入，可能虧損，分析回本可行性）。
孫子兵法 “勝兵先勝而後求戰” 也就是這個意思。
先算機率，贏面大再幹。
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