最近沉寂已久的消費行業又逐漸回到了大家的視野中，有幾件大事值得我們關注。
一是向來倡導價值投資的公募們，開始重新開始關注消費。
10月份發行的新基金中，消費類基金成為了公募扎堆的一個方向。
包括博時、富國、匯添富、華夏在內的多家頭部基金公司扎堆發行消費類基金，單10月已有12只消費主題基金密集發行。
不少機構都認為消費行業在度過業績壓力之後，明年有望迎來戴維斯雙擊。
另一件就是近期再次掀起風浪的消費稅傳言。
此前的文章中所長已經多次分析過，十四五規劃和共同富裕的政策導向下，消費稅改革是勢在必行的。
只是如何實施、何時落地都得等待進一步的明確，對於市場來說，當預期被充分消化後，一切都會迴歸平靜。
恰好這個時間點，一家不算知名的食品公司登陸了A股。
而細看這家公司背後的食品市場，我們可以發現一場無聲的戰爭。
食品行業中的外資背景 你想不到
先來說說這家新上市的公司，青島食品。
除了山東省的朋友，大家應該對這家公司是毫無瞭解。
青島食品的主要產品是餅乾，佔到了公司總營收的超80%。其主要的品牌叫做“青食”，相信大部分人也是聞所未聞。
從地區的營收佔比來看，公司今年上半年近86%的收入來自於山東省內，地域性確實非常強。
公司近三年的業績非常穩定，甚至可以說是毫無亮點，總收入基本就在4.8億元左右，淨利潤則在7000萬元上下波動。
說到這裡，大家一定很疑惑，這樣一家平淡無奇的公司，能上市都算運氣好的了，究竟有什麼好說的呢？
主要的關注點在於，青島食品可能已經是A股中的餅乾第一股了。
來源：公司招股書
上圖是青島食品招股書中所統計的主要競爭對手，可謂是大品牌雲集，大家平時愛吃的餅乾品牌基本都在裡面了。
然而一個發人深省的問題在於，上圖裡面沒有一家公司在A股上市，甚至連我國自己的品牌也是屈指可數。
餅乾作為一個食品大類，可作為居家休閒或辦公時的休閒食品，也可作為旅行、航海、登山時的儲存食品，亦是戰時軍人們的備用食品。
根據商務部流通產業促進中心釋出的《消費升級背景下零食行業發展報告》，預計我國零食行業2020年總產值規模將接近3萬億元，行業具有較高的成長性和容量空間。
而根據阿里渠道的資料，餅乾一般佔到了休閒食品銷售額的15%。
那麼可以說，不談食品市場，單看餅乾就是一個超千億規模的巨大市場。
一個千億市場中，在青島食品上市前，A股中竟然還是一片空白。
這讓我們大A股的臉往哪擱啊？
差距巨大 外資勢力仍在擴張
看看當前的餅乾巨頭們，我們就能發現差距有多大。
億滋國際，坐擁奧利奧、趣多多、閒趣、王子等知名品牌，無疑是整個行業的絕對龍頭。
相信大家對於奧利奧這些品牌名稱都是熟悉得不能再熟悉了，但可能大部分人都未曾想到這些品牌竟然都是出自於一家外企公司之手。
億滋國際是一家地道的美國公司，前身是更為知名的卡夫食品，已經有了百年曆史。
截至目前，億滋國際的業務已拓展至了全球160個國家及地區，可謂是絕對的全球零食巨頭。
直到20世紀90年代，億滋國際才進入中國市場，但現在我們都能感覺得出，包括餅乾在內的零食行業，億滋國際已在國內有了非常強的統治力。
這裡可以再列舉幾個零食品牌，諸如荷氏、炫邁、怡口蓮、菓珍、麥斯威爾，這些也是億滋國際旗下的品牌。
說到這裡，相信大家一定有了一種感覺：原來還有這麼多領域在等待國貨的崛起。
億滋國際目前在美股的市值840億美元，差不多就是近5400億人民幣的市值。
相比之下，我國的消費公司也只有白酒茅五瀘和醬油龍頭海天味業能與之匹敵一下了。
至於我們國貨品牌，達利、康師傅、旺旺都在港股上市，目前似乎也沒有回A股的意思。
這些公司的市值都在600億至800億港元之間，無論是市場份額還是公司競爭力上似乎都還距離億滋國際有一定的差距。
市場巨大 急需國貨崛起
那麼作為A股餅乾第一股的青島食品，未來有機會挑戰億滋國際嗎？
顯然非常難，畢竟這只是一家區域性龍頭，出了山東，都沒什麼人知道了。
這一點有些像山東的另一家食品龍頭企業，魯花集團。
魯花花生油在食用油市場目前排在全國第三的位置，然而在和絕對龍頭金龍魚的競爭中，仍然處於下風。
相比之下，青島食品下一步的目標應該就是發展到像魯花在食用油市場的地位就相當不錯了。
對比目前A股對休閒食品的估值體系，按青島食品的業績，總市值能到40億就已經不錯了。
在青島食品之前，還有像三隻松鼠、良品鋪子等零食公司登陸A股，只是把這些公司都算在一起也仍然不是億滋國際的對手。
根據歐睿的統計資料，我國休閒食品市場2019年規模約7580億元，過去十年複合增速12%，為全球增速最快的第二大規模市場。
然而在這樣一個龐大的市場下，始終沒有一家國貨品牌成長為億滋國際這樣體量的食品巨頭，實在讓人感到可惜。
相信大部分人也都不會知道諸如奧利奧、閒趣、荷氏、炫邁這些日常自己在吃的零食品牌都是外資背景。
這兩年需求側改革的推進下，各類國貨崛起的機會正在一步步提升，但願我們能早日看到有能力挑戰億滋國際的中國公司出現吧。
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