來源：中證報
本報記者 王方圓
興業銀行2月17日表示，根據市場需求和業務發展需要，計劃發行不低於100億元的房地產併購主題債券。據中國證券報記者不完全統計，2022年以來已有浦發、廣發、招商等多家銀行接連丟擲房地產併購融資計劃，合計提供融資規模已超500億元。
融資方式多元化
興業銀行表示，近期已陸續接洽多家市場優質房地產企業，實地調研其併購重點房地產企業風險處置專案的原則、標準、流程及配套政策，透過併購貸款、併購票據、併購基金、併購財務顧問等“融資+融智”產品組合拳，重點支援優質房地產企業兼併收購出險和困難的優質房地產專案。
在興業銀行之前，浦發銀行、廣發銀行、招商銀行、平安銀行也相繼丟擲房地產併購融資計劃。其中，浦發銀行、廣發銀行、平安銀行提供融資支援金額均為50億元，招商銀行提供融資支援金額達330億元。
據瞭解，1月25日，招商銀行與華潤置地及所屬永珍生活分別簽署合作協議，分別授予華潤置地200億元、華潤永珍生活30億元併購融資額度。2月14日，招商銀行與大悅城控股簽署100億元併購融資戰略合作協議。
商業銀行還透過承銷併購票據的方式幫助房企融資。1月26日，建設銀行牽頭主承銷由招商蛇口和建發地產發行的房地產企業併購票據。據瞭解，此次招商蛇口12.9億元募集資金將全額用於房地產專案併購。建發地產發行的10億元票據中，有4.6億元用於併購2個標的房地產專案公司股權。
將有更多銀行提供支援
業內人士預計，未來將有更多商業銀行為房企提供併購融資計劃。
2021年12月，央行、銀保監會聯合印發的《關於做好重點房地產企業風險處置專案併購金融服務的通知》明確提出，鼓勵銀行業金融機構積極為併購企業發行債務融資工具提供服務，提高發行效率。鼓勵銀行業金融機構投資併購債券、併購票據等債務融資工具。通知還提出對於兼併收購出險和困難房地產企業的專案併購貸款，暫不納入房地產貸款集中度管理。
不過，短期來看，仍有部分難點待解。華泰證券表示，一是優質收併購專案不足；二是出險企業盡調難度較大，如何商定對價是關鍵；三是資訊披露尺度難把握。考慮到收併購的意願與難度，房企收併購的潛在標的將主要是一線與強二線資質較優、原先就有國企參與合聯營、股權結構清晰的民營企業專案。
中信證券預測，大規模專案併購將在房屋銷售市場和土地市場持續復甦之後啟動，下半年起房地產專案併購市場有望復甦。
