關注原因:短線，電力物聯網在新型電力系統支撐下發展提速，而電力載波是電力物聯網特有通訊方式，行業景氣也跟隨提升。
1、驅動因素：在晶圓廠斷供和產能限制等挑戰下，電力載波晶片廠商正面臨技術迭代，新一代電力載波晶片的競爭力也面臨挑戰，行業競爭格局有望再平衡。未來，智芯微與海思兩家龍頭企業的實際供貨份額有可能從2020年的76%左右下降到45%，則更多上市公司供應商可以搶佔到更多份額，帶來巨大投資機會。
2、電力線載波通訊是以輸電線路為載波訊號的傳輸媒介的電力系統通訊。因為輸電線路具備十分牢固的支撐結構並架設3條以上的導體，所以輸電線輸送工頻電流的同時，用之傳送載波訊號，既經濟又十分可靠。透過這種方式將模擬或數字訊號進行高速傳輸的技術不需要重新架設網路，具有投資小、靈活性強、覆蓋範圍廣闊等特點，在電力系統被廣泛使用。
3、未來市場規模。目前電力載波通訊的主要應用場景就是電網用電資訊採集，隨著新一代智慧電錶的大力推廣以及舊電錶的更新換代，未來智慧電錶的採購量將保持穩健的增長，以此可以帶動HPLC晶片(高速電力線載波晶片)及模組需求。未來，10千伏到30千伏區間內的配網裝置都需要進行資料採集，保守預計新增聯網節點數量可能達到30億個，較6億左右的智慧電錶大幅提升，顯著拓寬了電力載波通訊的應用場景。此外，智慧路燈、智慧家居、光伏功率最佳化等潛在需求巨大。2021年國網寬頻電力載波(HPLC)模組採購量為1.23億片，同比增長32.6%，中信建投預計2022、2023年採購量分別為1.3億片、1.4億片，對應的市場規模分別為85億元、92億元。
4、5G+新一代載波體系。2021年12月10日廣東省首個碳中和新能源示範村新馬村在清遠全面建成，其中，廣東電力通訊科技公司自主研發的電力通訊裝置為全村234戶屋頂光伏提供了安全靈活的通訊接入，標誌著廣東電網“5G+新一代載波”通訊體系建設全面進入實用化。一方面利用5G三大特點可以滿足新型電力系統各類場景對通訊技術的需求，另一方面充分利用電力載波的電網基礎設施優勢，降低了成本，為新型電力系統提供了切實可行的通訊解決方案。這種模式將國家加快建設新型電力系統和推動5G行業應用一起落實，並且是一套可操作、可複製、可推廣的經驗做法，未來有望在更多應用場景落地。
5、相關公司：
（部分資料來自中信建投研報、網路公開資料）
