作者｜小梨 編輯｜曹傑軍
當個人消費貸成為增長利器，利弊難以權衡。
今年6月份開始，江蘇銀行的股價開始一路走低，與上半年受到市場看好的情形截然相反。截至12月23日，公司收盤價已跌至5.82元/股，較年中6月最高收盤價7.59元/股相比，降幅達23.32%。
圖片來源：同花順iFinD
自2016年掛牌上市以來，江蘇銀行一直是城商行隊伍裡的“尖子生”，實力穩居前三名，僅次於北京銀行、上海銀行兩家。今年三季報一經披露，更是實現了收入利潤同步高增的好成績。
這樣優秀一家公司，股價卻一再下跌。睿藍財經發現，江蘇銀行不被投資者看好的原因並不出在業績上，而可能是信譽“犯了錯”。
百萬罰單，投訴量名列前茅
根據上海銀保監局的通報資訊，江蘇銀行上海分行的平均每百營業網點投訴量在2021上半年位居第三名，投訴量為111.8件/百營業網點。
據睿藍財經根據銀保監會披露資訊統計，2021年1月1日以來，江蘇銀行（包括分支行）已經被銀保監會及其派出機構開出22張罰單。
資訊來源：中國銀保監會
在10月14日鹽城分行被開出單張罰款275萬的鉅額罰單後，12月3日，北京分行又被開出單次罰款490萬元的鉅額罰單，這兩張鉅額罰單中均涉及貸款的違規發放、個人消費貸的違規使用等案由。
而在已經過去的2020年，江蘇銀行總共吃了31張罰單，其中有22張罰單是在年末的12月發出，2021年尚未過去，江蘇銀行今年還要吃多少罰單，仍待觀望。
成績增長亮眼，追趕上海銀行
2020年開始，江蘇銀行營業收入開始反超上海銀行，近年來上海銀行的增長乏力更是給了江蘇銀行“取而代之”的機會。
根據2021年三季報，江蘇銀行營業總收入467.94億元，同比增長24.70%，增速僅次於寧波銀行和成都銀行；歸母淨利潤156.04億元，同比增長30.51%，增速在上市城商行佔首位；與第二名上海銀行的差距進一步縮小。
以江蘇銀行當前總資產超過25000億元的巨大體量來講，這樣的增長勢頭十分強勢。
從銀行業各項監查指標來看，2020年以來，江蘇銀行的不良率連續每季度保持下降趨勢，資產質量改善顯著；淨息差根據2021年三季報披露為1.91%，同比增長0.3個百分點，盈利能力得到上升。
尤其值得注意的是，今年江蘇銀行入圍了系統性重要銀行名單，意味著其盈利能力和經營能力得到了銀保監會認可。
今年8月，葉檀財經發出文章《江蘇銀行交出一份“質效”雙升的中報成績單》，從表面上看，江蘇銀行各方面成績都表現優秀，但這並不是全部。“效”的確是提升上來了，那“質”呢？
消費貸bug影響徵信，銀行0回覆
拆解江蘇銀行的收入結構，會發現2017-2020年，來自個人貸款和墊款的利息收入佔比已經從9.38%增長至25.12%；收入金額從77.10億元增長至270.69億元，漲幅高達251.08%。
其中除個人住房貸款外，個人消費貸款的成績最為突出，2020年同比增長22.15%，佔個人貸款比達42.31%，該業務成為推動江蘇銀行整體增長的重要增長點。
在個人消費貸款業務拓展上，江蘇銀行沒有選擇依靠自營渠道。而是作為資金提供方，與螞蟻花唄、微眾銀行、京東白條等金融科技公司展開合作發放貸款。
這樣一手操作，確實給江蘇銀行的消費貸業務帶來了極大的利好，整體業績也隨之增長。
圖片來源：黑貓投訴平臺
凡事都有兩面性，借“花唄”、“白條”等放貸如同一把雙刃劍，在帶動增長的同時，也滋生了弊端。
在黑貓投訴平臺上，對於江蘇銀行的投訴相關搜尋結果多達522條。
許多使用者反映到，透過江蘇銀行貸款在網際網路平臺消費，卻由於扣款不及時造成其逾期還款，從而影響到徵信。針對這一bug的投訴層出不窮，江蘇銀行的平臺回覆量竟然為0，並沒有正視此問題。
借錢積極，還錢消極，這一問題顯示出江蘇銀行只顧業務發展，任由bug肆意破壞使用者利益的“原罪”。不管不顧地追求增長，卻忽略了重要的信譽管理，投訴、罰單接連不斷，導致投資市場不看好，股價一再下跌。
憑藉這些，江蘇銀行要實現真正的“質效雙升”還早得很。
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來源：睿藍財經（ID:ruilan808）
