受限電限產政策影響，2021年9月和10月鋼鐵板塊過度下跌，2021年11月鋼鐵板塊止跌回升。自2021年12月以來，國家加大對經濟的逆週期調控，房地產調控政策放鬆，基建投資加大，新能源汽車產業加快發展，大型風電光伏發電專案開建，國內市場對鋼鐵的需求持續上升，鋼鐵板塊有望迎來持續上漲行情。
當前鋼鐵板塊的市場估值嚴重偏低，存在較大價值重估空間。當前期貨和現貨市場鋼鐵價格上漲，鋼鐵板塊亦有所表現。從供給端角度講，政策嚴控疊加冬奧會限產，鋼鐵漲價為大機率。從盈利角度講，鋼鐵行業實際毛利與即時毛利同步回升，目前測算的現貨即時毛利已經回到1300元/噸的高位，後續鋼鐵企業的業績將會持續向好。
預計2021年第四季度鋼鐵企業的業績開始回升，2022年一季度鋼鐵企業的業績將大幅改善。後續鋼鐵板塊將出現鋼價上漲、業績改善、估值修復的局面。因此，鋼鐵股底部已經出現，配置機會來臨，鋼鐵股未來將會迎來強勁上漲行情。
