頭部企業佈局點燃市場熱情，汽車智慧化成為主戰場。2021 年廣州車展雲集了將於2022 年上市的各廠商主力車型，使得我們能夠藉此機會梳理2022 年汽車行業的新趨勢。透過梳理將於2022 年量產的11 款主打智慧化的車型的功能配置，我們認為智慧化能力接棒成為核心亮點。整體來看行業出現了幾個明顯的趨勢。
主機廠競爭向高階化進軍，相較過去主戰場集中在10-20 萬的中端車市場，2021 年車展的核心主打車型轉移到了30 萬-40 萬的高階市場。
由於整體售價上升，智慧硬體產品價格配置投入大幅提升。座艙域、駕駛域高階硬體迎來軍備競賽。高通8155 座艙晶片、英偉達Orin 智慧駕駛SoC、鐳射雷達等高價值量智慧硬體成為高階車型常見配置。
繼智慧座艙之後，智慧駕駛功能成為主機廠在產品上的核心主打功能。
智慧化軍備競賽開啟，TIER1 廠商核心受益。我們梳理的11 款智慧化重點車型中，多數計劃在2022 年年中開始量產。我們觀察到，在普遍接近40 萬元售價的支撐下，車企大量採用了相當於L3-L4 級別自動駕駛所需要的晶片算力與硬體感測器配置，包括2-3 個鐳射雷達、7 個以上的800 萬攝像頭、4 個環視攝像頭、5-6 個毫米波雷達、12-13 個超聲波雷達以及相應的400TOPS 以上的自動駕駛晶片算力。其中主要為英偉達的ORIN 晶片與華為的MDC 自動駕駛平臺。
車企的智慧化軍備競賽為智慧化TIER1 廠商帶來重要市場機會，其中最為突出的是ORIN 晶片域控制器核心供應商德賽西威，高通8155 智慧座艙軟體開發廠商中科創達，以及在超過四個核心車型落地量產MEMS 鐳射雷達的供應商速騰聚創。
風險因素：車企銷量不及預期，車載晶片供應短缺持續，自動駕駛後續法律落地進度不及預期。
投資建議：座艙域，高通8155 晶片平臺升級週期已來，核心推薦高通晶片落地合作伙伴中科創達。駕駛域，鐳射雷達大批次上車，同步帶動駕駛域控制器高算力需求，核心推薦英偉達ORIN 晶片域控制器廠商德賽西威，建議關注一級市場鐳射雷達公司速騰聚創，建議關注一級市場自動駕駛晶片公司地平線、高精度地圖廠商四維圖新等。
