之前寫了一篇避免投保增額終身壽踩坑的科普貼引起了一些疑問，比如增額終身壽對客戶來說究竟有沒有意義，是否值得購買以及怎麼買合適？

我只想說，產品的好與壞，適合與不適合其實都是相對的。

如果您沒有耐性看完本文，可以直接拉到後面，我結合理財、定額終身壽、增額終身壽的利益做了各綜合圖表，一目瞭然。

如果你是那種收入不錯但又留不住錢的人，我認為留住錢就是對你來說是最有必要的事，那這是一個不錯的產品。

但如果您是那種積蓄不多，家庭經濟負擔有一定壓力的人，我認為這個產品並不適合你。人生有多重需要，我們總要分個輕重緩解，未來很重要，但現在同樣重要。

當然，我們現在和未來的生命中可能會面臨的風險就需要我們自己進行理性分析併科學應對了。

更何況存在即合理，尤其是增額終身壽其實也只是舶來品，並非是我國保險市場的首創，也就是說在發達的保險市場，和其他產品一樣，增額終身壽一樣也是存在一定的市場價值的。

但是，不管是營銷員也好，還是客戶也好，我們考慮銷售或者是購買增額終身壽之前，最好了解清楚增額終身壽究竟是什麼樣的一款產品，以及這款產品是否滿足個人的自身需求。

2019年8月30日，為了防範行業的利差損風險，銀保監會發布《關於完善人身保險業責任準備金評估利率形成機制及調整責任準備金評估利率有關事項的通知》，長期年金險的預定利率上限隨之由之前的4.025%降低為3.5%。

此後，憑藉著“靈活減保”“保額穩定增長”等多重優勢，增額終身壽險迅速佔據人身險市場C位，到了2021年，增額終身壽險更幾乎成為了所有人身險公司的標配，保險公司憑藉增額終身壽在一定程度上補上了年金險的保費缺口。

增額終身壽能賣這麼火，你說純靠忽悠也不太現實，產品本身的特性一定是對大部分客戶是有一定吸引力的，或者說代理人“話術”種所描述的一些功能對客戶來說是有吸引力的，比如某泰X尊的“金融房產話術”：

比如某洋目前在售的X福終身壽產品特性的話術：

我國保險業這些年所取得的成就，可以說“話術”所起的作用功不可沒，每個產品在銷售過程中如何貫穿客戶觀念，如何解決客戶的疑問推動促成等等都有周全的應對話術，但是這麼多年來，由於我心裡一直排斥話術營銷，所以我其實從未記牢過一個話術，也正因為如此，我一度認為專業性尚可的我可能並不適合保險營銷！

我所描述的內容，絕對不是從話術中演變而來的，而是我本人從我自認為專業的角度對這個產品進行專業的探討，可能略顯單調，但一定是真實客觀的，如有相異的意見的，也真誠歡迎交流。

那麼，什麼是增額終身壽？

簡單來講，就是在保費恆定的情況下，其保額會隨著時間不斷增加的終身壽險產品，增額的幅度基本維持在基本保額的3.5%~3.8%之間，因此，複利增值，增的是保額，而非保費。

我們再來看看增額終身壽和養老年金險的差別：

我們再來看看增額終身壽和定額終身壽的差別：

看得出來增額終身壽是理財險，養老險，還是保障性險種了嗎？

嚴格來說，和以上三種都沾了點邊。

但是，這個產品具體怎麼用，需要看不同的人，不同的年齡段，不同的需求！

這個產品對於保險公司來說，一定是具有長期的利差風險的，但對客戶則是反過來。

但是，增額終身壽具體有什麼樣的功用，是健康保障性的、養老金補充、資產傳承、還是財富保值增值的投資性險種？

我們就從產品本身去探究真相。

首先，定額終身壽能否作為健康保障性的險種？

答案是：不能

健康保障性的險種最大的一個特點，就是較高的財務槓桿，而增額終身壽在這方面的功能是極弱的，下圖是一個增額終身壽和定額終身壽的簡單案例對比：

30歲的男性，5000元/年的保費，20年交，如果選擇定額終身壽，大概可以獲得30萬元左右的保額。

客戶如果選擇的是基本保額3.5%複利增長的增額終身壽，前期的有效保額極低，而有效保額要增長到30萬元，需要耗費超過43年的時間，也就是74歲以後，增額終身壽才能體現出其在身故保障方面的優勢，坦白說，如果計入通貨膨脹的話，經歷如此漫長的週期才能體現出的這些優勢基本客戶忽略不計了。

按年均2.5%的通脹率計算，現在的30萬=約44年後的89萬，因此，對於普通家庭來說，因為考慮個人所承擔的家庭責任而考慮以終身壽作為家庭的健康保障計劃的一部分的話，那麼，增額終身壽絕對不是合適的選擇，因為覆蓋在前期的保障額度過低。

那麼，定額終身壽是否適合作為養老金補充險種呢？

答案是：不合適

我們先來看看純正的養老金補充的險種年金保險：年金保險是指投保人或被保險人一次或按期交納保險費，保險人以被保險人生存為條件，按年、半年、季或月給付保險金，直至被保險人死亡或保險合同期滿。是人身保險的一種，保障被保險人在年老或喪失勞動能力時能獲得經濟收益。

因此，養老金補充的前提有三：

1、以被保險人的生存為首要條件

2、定期、定額靈活給付

終身壽是什麼樣的險種？是以被保險人身故或全殘為給付條件的險種，對於普通人來說，更多的是體現被保險人對家庭的財富責任（高淨值人群也可作為財富定向傳承的工具），並不具備養老金補充的功能。

當然，有些增額終身壽險可以透過減保的方式實現靈活領取的功能，但在監管的約束下，相關的產品已經禁止銷售，哪怕不被禁售，這種試探監管紅線的方式終究不是長久之計，畢竟條款約定的條文才是真正受法律所保護的，非條款約定的內容未來執行與否決定權在保險公司手上。

第三問，定額終身壽是否適合作為普通家庭實現家庭財富保值增值的理財工具呢？

答案是：不合適

保險營銷最喜歡用的理念就是“時間+複利”，普通由於缺乏理財技能和理財渠道，很多人的選擇只有銀行定期存款，但我們也知道，哪怕是三年期的定期存款，在考慮通貨膨脹的因素影響時，在過去以及未來的很長時間內所能獲得的都是——負利率，也就是錢越存越不值錢。

當然，存定期總好過活期是不是，至少貶值的速度會變慢一些。

為什麼我說不適合作為普通家庭的的理財工具呢？

因為，相對來說，增額終身壽要想實現財富的保值增值所需要的時間太過漫長！

增額終身壽體現在財富管理上的重要特性就是其相對較高的現金價值（增額終身壽的高現價的作用後面會提到）。

現金價值高是目前市場上銷售的增額終身壽的最重要的賣點之一，但這個“高現金價值”所起的作用並非是是實現財富的保值增值。

透過下圖我們可以清晰地看到，在假定2.5%的通貨膨脹率的對比之下，3.5%複利增額的增額終身壽險需要用時43年才能和通貨膨脹持平。當然，如果我們著眼的事43年及往後的的財富保值增值，那麼選擇增額終身壽作為理財工具也無可厚非。

說到這裡，可能有人會說將來經濟也有可能會出現通貨緊縮的情況，我不否認有可能會出現這種情況，但可以確定的是，只要社會保持正常的執行，那麼就算出現通縮，時間也會是比較短暫的。

在繳費期大約15年之後，保單的現金價值和累計已交保費基本持平，也就是說這時候選擇退保不會受到損失，當然，已經繳費了這麼多年還選擇退保的人我估計也是比較稀有的。

前面說了這麼多，好像都沒說到增額終身壽險的優點？

難道我是專門來踩這個產品的嗎？

其實不是，前面已經有提到了，但可能您沒關注到而已。

增額終身壽的最大的優勢就是：較高的現金價值

高現金價值的作用可不單只是為了保障客戶的退保利益而已，還有的重要優勢就是保單貸款和靈活變現。

那麼，怎個終身壽更適合什麼樣的群體？

我根據定額終身壽、分期投入固定複利計息的理財賬戶、通貨膨脹、已經增額終身壽的保額和現金價值做了各綜合對比圖：

這樣我們就可以根據我們對這筆投入的資金所能產生的作用做準確的規劃，如果我們的目的是43年內的高額保障，那麼選擇定額終身壽可能是更優的選擇。

如果在預估年均通貨膨脹率在2.5%的水平下，您規劃的是用超過43年的時間讓這筆資金跑贏通脹，真正實現財富的保值增值並且可以有效規劃財富的定向傳承，那麼增額終身壽不失為一種不錯的選擇，如果除了以上需求，您還追求這筆資金在未來有需要的時候可以隨時變現，那麼增額終身壽就是您的最優選擇，因為，增額終身壽本不應被當做保障型的保險，而應當做資產型的保險才是正確的認識。

那麼，增額終身壽對於普通家庭來說是否沒有購買的必要性呢？

也不是，就如我開篇所說的，凡事都是相對的，有規劃的人往往最終能達到更好的預期。

人大都是趨吉避凶的

人大都是自視甚高的

人大都是目光短淺的

人大都是缺乏自控的

人一定都是有弱點的

每個人做的理性的行為和對自己未來的有用的事其實往往都是對自己自身人性弱點的挑戰，購買保險亦是如此。

增額終身壽險是一個特別靈活的品類，可以從教育金、養老金等各種場景需求來宣傳包裝，但跟真正的養老年金、教育金其實是有功能性上的區別。

定額終身壽到底是否什麼樣的人，具體看的是這個對這筆資金的功能需求和未來預期。