行業前景一片星辰大海，本土企業迎來向上生長的重要戰略機遇期。
文/每日財報 劉雨辰
玻璃的歷史源遠流長，從建築玻璃、光伏玻璃、汽車玻璃到藥用玻璃、電子玻璃，玻璃在不同領域的應用越來越廣泛。
電子玻璃是現代資訊產業的關鍵基礎性材料，一般指0.1—2mm厚的超薄玻璃，其加工產品廣泛用於智慧手機、平板電腦、膝上型電腦、智慧手錶、智慧電視等電子產品中，因具有光電、熱電、聲光、磁光等功能，故稱之為電子玻璃。
風起消費電子
目前電子玻璃的主流成型方法分為溢流法和浮法。其中浮法工藝是應用最廣泛、歷史最悠久的玻璃成型工藝，玻璃液出爐後流入裝有液態錫的溝槽，由於錫和玻璃的密度差，槽內玻璃在金屬液麵上依靠表面張力和重力自由攤平，再進入冷卻室冷卻成型。溢流法是將熔融玻璃液匯入導管，順著底部開口的溢流槽向下流動，在底端匯合溢位形成片狀基板。電子玻璃的製造工藝一直是行業中的難題，高階技術專利長期掌握在康寧、AGC（5201JP）等少數國外公司手中，因此上游的製造企業擁有很強的議價能力。
不同的應用場景決定了顯示玻璃基板和蓋板玻璃對製作工藝和效能的不同要求，從而形成了兩條方向不同的產業鏈。隨著玻璃製造工藝的進步，以及下游應用端對高新材料需求的增加，具有優良特性的電子玻璃開始逐步應用於汽車、智慧穿戴裝置和智慧家居等新方向上。
電子玻璃主要可分為顯示玻璃基板和蓋板玻璃。顯示玻璃基板是手機、電視等電子裝置中顯示面板（主要為 TFT-LCD 和 OLED）的重要組成部分，對面板的效能有直接而顯著的影響；而蓋板玻璃則位於顯示面板上方，對其起到支撐保護作用，並保證其在受到撞擊或刮蹭時仍能保持良好的顯示效果。
蓋板玻璃是電子玻璃應用於智慧手機的重要組成部分，根據安裝部位及功能，用於手機的電子玻璃可分為：前蓋板與後蓋板，可保護手機並提升視覺效果。
2020年，智慧手機全球出貨量已達12.9億部，根據國際資料研究機構IDC 釋出的報告預測，2021年全球智慧手機出貨量有望達到13.8億部，同比增長 7.7%，預計到2025年出貨量將達到15.37億部，較2020年增長18.9%。而每一部智慧手機都包含基板玻璃、彩色濾光玻璃、ITO導電玻璃、導光板玻璃、手機前後蓋板玻璃等多種電子玻璃加工產品，給電子玻璃加工帶來了巨大市場需求。
一家獨大，望塵莫及
電子玻璃屬於技術和資金密集型產業，掌握前沿技術並能夠量產的公司很少，且這些公司對專利的保護十分到位，造成了目前供給端市場向頭部幾家公司高度集中。2020年全球電子玻璃市場的CR5超過 95%，其中排名首位的康寧幾乎壟斷高階市場，公司產量佔比在僅為35%的情況下利潤佔比達到了 55%，更加體現出頭部公司在行業內具有的優勢地位。2020 年康寧營業收 入總額 113 億美元，淨利潤 5.1 億美元，其中電子玻璃業務收入佔康寧總收入的42%，淨利潤佔比超過60%。
美國康寧公司是全球最大的電子玻璃蓋板製造商，自2007年應蘋果公司的需求（即對智慧手機觸屏玻璃防刮花的要求）推出適用於手機和平板電腦觸控式螢幕的第一代大猩猩玻璃，到目前為止已經推出了第七代產品（不包括屬於另一技術路線的微晶），每一款產品相對前代的抗劃傷和跌落等效能方面均有顯著提升，在最新一代 Victus的抗跌落測試中，已經可以做到2m高度都摔不壞。
截至目前，全世界有超過60億臺裝置使用來自康寧的大猩猩玻璃，與之合作的主流裝置製造商超過45家，康寧大猩猩玻璃已經成為手機等一系列移動終端的標配。
不過無論是時間還是效能，康寧的產品迭代都在放緩，中國迎來追趕的戰略機遇期。國內諸多龍頭玻璃企業為追求更高的盈利能力，紛紛開始推動技術升級切入高階玻璃市場，以旭虹光電、南玻集團、彩虹股份、旗濱集團為代表的企業紛紛進入蓋板玻璃原片生產行列。
國內最早生產出自主產權蓋板玻璃的企業為旭虹光電，2014年推出其高鋁一代蓋板明星產品“王者熊貓”（PANDAKING），效能十分接近旭硝子等國際二線龍頭的水平，打破了國外廠商的壟斷、成為華為、小米、VIVO、京東方等知名品牌的上游原材料供應商之一，多年佔據國產市佔率第一的位置。在旭虹之後，中建材、彩虹等其他國產廠商也相繼研發出各自的蓋板玻璃。
2017年彩虹集團釋出了採用二步法強化的蓋板玻璃 CG21（彩虹凱麗），僅晚於康寧一年。也就在這一年，公司宣佈與康寧在中國設立合資企業，建設和運營 G8 及以上顯示玻璃基板的後段加工生產線，隨後彩虹集團又建成了國內首條擁有自主智慧財產權的 G8.5+溢流法顯示玻璃基板熱端生產線，突破了制約我國高世代電子玻璃產業化發展瓶頸。公司目前已通過了華為、VIVO、中興、小米、聯想、TCL、三星等國內外知名手機廠商以及觸控模組、玻璃蓋板加工等製造企業的產品認證，實現了批次銷售。
2018年，凱盛科技釋出3D蓋板玻璃，在智慧穿戴領域與康寧進行競爭，2019-2020 年傳統玻璃製造大廠旗濱集團等也相繼突破了蓋板玻璃的二次強化工藝。
UTG具備超薄、耐磨、透光性好、強度高、可彎折、回彈性好等特性，被認為是柔性摺疊材料在新型顯示應用上的重要發展方向。從2D到 2.5D到3D蓋板玻璃，再到超薄柔性玻璃（UTG），凱盛科技在蓋板玻璃上已經走在了行業前沿。
洛陽玻璃是中國超薄玻璃的開拓者。2019 年，公司子公司洛陽龍海電子玻璃有限公司第三代資訊顯示超薄基板玻璃生產線成功點火，該生產線在智慧化、綠色 化、高階化多項指標達到國際先進或領先水準。
南玻集團目前擁有清遠南玻、咸寧光電、河北視窗、宜昌光電四家電子玻璃生產基地。目前清遠南玻高鋁玻璃產品銷售仍以玻璃貼片為主，蓋板玻璃產品銷售較少，國內部分低端機型採用其高鋁玻璃包括中興手機V8國內版、華為榮耀暢玩7A手機，但憑藉其產品質量穩定以及南玻品牌影響力，公司逐步贏得國內眾多重量級電子品牌廠商的青睞，小米、魅族、大疆創新、惠普和富士通等一線消費型電子企業均成為南玻的客戶。
綜合來看，憑藉技術優勢和先發優勢，市場高階智慧裝置大部分都採用康寧大猩猩玻璃作為保護玻璃，康寧擁有牢固的品牌和客戶基礎。但在貿易摩擦背景下，國內手機廠商的主流高階機型進口依賴性較大是一個潛在的風險，在此背景下，尋求國產替代也就成為了目前智慧手機廠商的一大訴求。行業前景是一片星辰大海，本土企業迎來向上生長的重要戰略機遇期。
