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1、 主要產品及服務：核心產品為女裝！
公司是業內知名的線上服飾品牌零售公司之一。基於網際網路平臺，依託“戎美RUMERE”品牌，公司經營服裝的企劃設計、供應鏈管理和銷售業務，主要產品包括職業與休閒風格的女裝及男裝和配飾等。截至2020年12月31日，“戎美高階女裝”在產品相符、服務態度和物流服務三個維度的店鋪評分均接近滿分，粉絲數量超過500萬，門店好評率超過99.9%！
公司2020年收入主要來自於上衣銷售佔比36.09%，較2018年收入增長，但佔比略有下降！其他產品中褲類、裙類、皮草增長較快！
2、 市場及行業情況：行業快速增長！
根據國家統計局電子商務交易平臺的統計，2013-2019年年均複合增長率達到23.44%！2020年中國網路零售市場交易規模為11.76萬億元，同比增長10.63%！2013-2020年年均複合增長率為30.14%！
根據Euromonitor資料，中國服裝市場2019年零售規模達2.19萬億元，同比增長5.29%！我國服裝市場規模龐大，除2020年受疫情影響外，近年來保持著增長的態勢。
根據Euromonitor的資料，我國女裝零售額對男裝零售額的倍數近些年呈不斷上升趨勢，已從2015年的1.69升至2019年的1.75。我國女裝消費市場份額仍舊遠低於國際水平。
根據Euromonitor的預測，我國女裝零售額對男裝零售額的倍數仍將不斷增長，預計將於2024年達到1.78！
3、 同行業對標及估值：盈利有優勢！無法預估盈利！
我們選取與公司業務類似的上市公司朗姿股份進行對標，朗姿股份市值159億元（流通市值90億元），2020年營收28.76億元，淨利潤1.36億元；公司營收、淨利分別是其30%、119%！從對標來看公司合理市值在76億元，也就是發行值！公司在創業板上市，一簽500股，無法預估中籤盈利！
4、 重點關注：前五客戶佔比12.75%，客戶較為集中，最大客戶佔比4.36%！毛利率較高但有波動！
1）、主要客戶情況：公司透過淘寶、天貓平臺實現的銷售收入佔比達99%以上！公司前五大客戶2020年收入佔營收比例12.75%，客戶較為分散，第一大客戶佔比4.36%！
2）、毛利率較高但有波動：公司2020年綜合毛利率為44.55%，同比略有下降，但高於2018年水平！從品種來看公司收入佔比最高的上衣類毛利率為41.16%！增長較快的褲類、裙類和皮草毛利率分別為48.9%、45.73%和40.7%，可以看出公司毛利率最高的為褲類產品！
5、 募集資金用途：募集資金主要投向現代製造服務業基地、研發中心、資訊化建設、展示中心建設！
6、 近期業績及預測：2021年上半年營收同比增長30.79%、扣非淨利同比增長63.83%！2021年前三季度預計營收至高同比增長28%、扣非淨利同比增長47%！
7、 小結：謹慎關注！
戎美股份，公司來自常熟,是一家網際網路女裝店鋪，主營各類女裝銷售，超99.5%透過淘寶店鋪。公司的券商為中金公司，一般網際網路女裝品牌很多產品實際生產都是透過代工，而銷售都是網路資料，這給券商帶來了不小的挑戰。畢竟曾幾何時需要資訊系統審計的主要為銀行等依賴系統的企業，而公司的所有核心資料都透過淘寶等電商資料生成，且由於客戶分散，小單比較多且瑣碎，所以同樣依賴資訊系統的支援！感覺公司是早期淘寶女裝店鋪，逐步發展壯大到各種品類並實現上市，屬於最早透過淘寶富起來的一波人，又實現了公司上市。其實淘寶早期可以說是70-80後的一波網際網路紅利，但是沒有幾家上市公司頗為遺憾！公司對標目前上市女裝，可能欠缺的是生產和設計能力，但優勢是對行業和潮流的把握，不過我覺得後者可能更為關鍵，但前者產品質量的穩定性可能是公司會遇到的突發情況！目前來看新股頻頻破發，對於公司首日上市還是有較大壓力的，可能會出現破發的情況，畢竟公司從規模對標來看估值還是比較高的，但是從盈利來看公司應較發行價有一倍左右的漲幅！如果公司資料真實的，所以可以小賭嘗試，畢竟雙十一已經開啟了，可以關注並在低點微小倉位建倉，博一下雙十一行情！綜合給予公司謹慎關注評價！（小結整體評價分為五檔分別為強烈推薦、推薦、謹慎關注、值得關注、瞭解即可！）。
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