在銀行的存款產品中，結構性存款是一種比較特別的存款。它雖然跟其他銀行存款一樣可以保本保息，但它的利息並不是固定的，而且有些時候最高利息和最低利息相差還比較大。所以，在購買結構性存款時，不僅要看收益率的多少，還要看收益率是怎麼來的。
結構性存款的收益是怎麼來的？
結構性存款的特點，是它的資產不僅會放在存款中，還會拿出少部分用於投資金融衍生品，它的收益也就來自這兩方面的投資。
由於結構性存款的絕大部分的資產都放在銀行存款中，可獲得固定的利息收益，從而可以保證它具有較高的安全性，不會讓客戶的本金受損。而少部分用於投資金融衍生品的資產，則可以增加產品的收益率。
不過，用於投資金融衍生品的資產，收益率顯然不是固定的，其收益率的高低取決於金融衍生品的價格走勢。因此，結構性存款在發行時給出的收益率，都是預期年化收益率，而預期年化收益率都是會給一個區間範圍。
比如某銀行發行的一款結構性存款，其給出的預期年化收益率為1%—9.94%，最高和最低收益率相差很大，如果大家只看到9.94%的收益率而忽視了1%的收益率，肯定會覺得它非常值得買，畢竟作為一款保本產品，如果能有9.94%的收益率，絕對算是物超所值。只不過，想要拿到9.94%的收益率需要非常苛刻的條件。
結構性存款的收益率是怎麼計算的？
不同的結構性存款，收益率的計算方式可能會不一樣，但幾乎無一例外都跟其掛鉤的金融衍生品的價格漲跌有關。以上方的結構性存款為例，它的收益率計算可分為三種情況。
第一種情況就是，如果期末價格低於或等於執行價格，且觀察期間的價格水平均低於或等於障礙價格，則本產品到期收益率為 1%。
這裡的價格指的是其投資的金融衍生品的價格，期末價格為該金融衍生品觀察期結束日當天的收盤價，執行價格是由產品發行方自行設定的，為期初價格的92%，而期初價格則是該產品起息日當天對應的金融衍生品的收盤價。障礙價格也是自行設定的，為期初價格的105%。
簡單來說，只要該產品掛鉤的金融衍生品的價格，在觀察期結束日的收盤價比期初價格跌了8%及以上，且觀察期內的漲幅沒有出現過一次超過期初價格的5%，就只能拿到1%的收益。
第二種情況就是，如果期末價格高於執行價格，且觀察期間的價格水平均低於或等於障礙價格，則產品到期收益率＝【1%＋參與率×(期末價格-執行價格)/期初價格】。這裡的參與率是自行設定的，為68.77%。
這種情況簡單來說就是金融衍生品的漲跌幅在-8%—5%之間的，可以拿到按這個公式計算的收益。由於要拿到這個收益的條件之一就是期末價格高於執行價格，因此按照公式計算出來的收益率必定會高於1%，其中收益率最高的就是期末價格剛好跟障礙價格一樣，也就是相比期初價格剛好漲了5%，此時就能拿到最高的9.94%的收益率。
第三種情況是，如果觀察期間任意一日的價格水平高於障礙價格，那產品到期收益率就是 3.06%。也就是說只要金融衍生品的價格在觀察期內有一天的價格比期初價格漲超5%，就能拿到這個收益。
結合三種情況，該結構性存款的最終到期的收益率，大機率會是在1%以上，拿到最低1%的收益率的機率較小，而想要拿到9.94%的最高收益率則難度非常大，因為需要金融衍生品的價格剛好漲5%，一點都不能多一點也不能少，這需要非常大的巧合才有可能實現。
當然，也並不是所有的結構性存款的收益率計算都這麼複雜，有的結構性存款的收益率可能就只看金融衍生品價格最終漲跌了多少，比如跌超一定幅度收益率是多少，漲跌幅度在一定區間內收益率是多少，漲超一定幅度的收益率又是多少。
總而言之，在購買結構性存款時，務必要弄清楚它的收益率是怎麼來的，這樣才能知道其給出的收益率到底容不容易實現。如果僅衝著它的最高收益率去的，希望說不定就會落空。
