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編者按：
2021年A股成交總額刷新歷史紀錄。“碳中和”、“週期股”、“寧組合”、“元宇宙”等概念刷屏。北交所設立進一步激發資本市場活力。展望2022年，國內外機構普遍認為A股具有較大吸引力，證券時報.資料寶精心篩選出2022年度二十大潛力股。
放眼2021年全球資本市場，標普500、納斯達克指數年度漲幅均超過20%。A股市場波瀾不驚，上證指數年度漲幅不到5%。
指數平淡並不意味著A股市場賺錢效應差。資料寶統計，2021年四成以上行業年度漲幅均超過10%，煤炭、化工等週期性行業漲幅超過35%；剔除新股，翻倍股數量超過2020年，多達323只。
估值方面，上證指數最新滾動市盈率不到15倍，對比海外市場，這一估值水平相對較低，投資價值顯現。
國際化程序加速
QFII、互聯互通、滬倫通等外資投資渠道陸續開啟，A股先後納入MSCI、富時羅素等重要國際指數以來，A股國際化程序進一步加速。
資料寶統計，截至2021年三季末，以QFII和陸股通渠道進入A股市場的境外投資者合計持有境內股票資產總市值接近3萬億元，較2020年末增長14.19%。外資持倉市值佔A股總市值的比重為4.06%，超過險資和私募基金，較2020年末增長了0.35個百分點。
從外資構成來看，北上資金最新持倉市值已超過2.7萬億元，連續15個月呈淨流入狀態，2021年淨流入金額再創歷史新高，超過4300億元。QFII持倉市值高達2814.08億元，較2020年末增加8.15%。
機構普遍看好2022年中國市場
萬億成交額常態化以來，A股市場活躍度大幅提升，年度成交額創歷史新高，國內外機構表示全球投資者對中國資產的配置偏低。2022年，仍普遍看好中國市場。預期未來幾年中國在全球及新興市場指數中的權重還將上升，推動整體新興市場投資者擴大對A股股票的配置。
2022年二十大潛力股出爐
資料寶綜合上述投資邏輯、機構評級、機構預測、財務指標、政策動向等多維度指標綜合排序，統計標準包括但不侷限於以下方面：個股屬於細分領域龍頭，且所處國家戰略傾向的優質賽道，估值處於業內相對低位；2018年至2020年淨資產收益率、2019年至2020年現金分紅比例、機構一致預測2021年至2023年歸母淨利潤增幅、“買入”評級推薦機構家數、以及反向指標商譽佔總資產比重等量化指標。
經過綜合排序，2022年二十大潛力股出爐，分佈於11個行業，市值多在500億元以下，機械裝置、通訊、電氣裝置行業入選股扎堆。市場表現方面，二十大潛力股2021年平均漲幅在20%以上，跑贏同期上證指數15個百分點以上。個股方面，有六成2021年漲幅超過10%，華測導航、斯達半導相對領先，2只個股2021年漲幅均超過55%。
二十大潛力股歸屬細分賽道優質龍頭，抗跌性強，最新價較2020年以來最高價平均回撤不到30%，5只個股回撤不到15%，包括移遠通訊、菲利華等。
投資回報近兩倍於A股整體水平
聚焦高質量發展，追求穩健增長，二十大潛力股不俗的表現與它們穩定的投資回報、持續高增長的業績有一定關係。
2018年至2020年，潛力股淨資產收益率（中位數）均超越A股整體水平。疫情影響之下的2020年，二十大潛力股淨資產收益率中位數17.5%，近兩倍於A股整體水平(低於10%)。潛力股中，健帆生物、上機數控等6只個股2020年淨資產收益率超過20%。
潛力股未來業績有望增長。機構一致預測2021年至2023年，二十大潛力股淨利潤增幅中位數均超過30%，超過全部A股近10個百分點，其中2021年淨利潤增幅中位數超過50%，華峰測控、三角防務等個股淨利潤或翻倍。
6股連續3年現金分紅超30%
二十大潛力股2018年至2020年累計分紅派現89億，藥明康德、愛爾眼科、匯川技術及健帆生物等4只個股過去3年累計分紅均超過10億元，其中藥明康德超過21億元。
從現金分紅比例來看，二十大潛力股2018年至2020年的平均分紅比例均超過35%。6只個股連續3年現金分紅比例超過30%，其中，健帆生物股東回報意識最強，連續3年超過60%；八方股份、三人行、廣大特材等個股2020年現金分紅比例超過45%。
9股機構關注度高
券商機構最新評級中，二十大潛力股的評級以“買入”、“增持”為主，去年以來共獲得4023家機構調研，匯川技術、華峰測控調研機構均超過1000家。15只個股獲得5家以上機構“買入”評級，其中，藥明康德、匯川技術、愛爾眼科等9只個股獲10家以上機構扎堆“買入”評級。
從機構推薦理由來看，業績超預期是最普遍的推薦邏輯，如藥明康德、愛爾眼科等優質龍頭。匯川技術、斯達半導等個股受益於行業景氣度的提升，移遠通訊、健帆生物等個股則擁有領先市場的強勢產品，市佔率領先同行。
在不俗業績支撐下，二十大潛力股備受社保、QFII、券商、基金等機構資金青睞。2021年三季報顯示，二十大潛力股共獲2300家左右的機構持股，愛爾眼科等7只個股獲得50家以上機構持股，斯達半導、愛爾眼科獲2家以上QFII持股。
從機構持股比例來看（不含一般法人），機構持有二十大潛力股比例平均為21%，控盤比例較高；其中，新大正、藥明康德等機構控盤比例超過三成，匯川技術等7只個股超兩成。
編輯：葉舒筠
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