宏觀推背圖與區域性機會
由於房地產銷售限制鬆了一個口子，所以判斷今年寬信用大機率能成功，行業的景氣對比邊際上開始有利於價值股，但同時因為美聯儲後面收緊大機率沒有完全pirce in，甚至不排除縮表，所以DCF模型考慮，資金會逐步更青睞短久期的資產，賽道股也受損。
所以建議賽道股反彈減倉，穩增長行業按景氣度改善順序不同，可以逐步逢低買入（不一定要著急追，大多數宏觀經濟相關的行業業績還在加速下行，所以大多數都會有坑給你買），
簡單來說就是現在對於穩增長而言，政策已經右側，業績還在左側，估值在底部；對於成長股而言，現在類似於去年3月那個底部，後面能不能上去完全看美聯儲政策是否超預期了，暫時多數投資者把成長股當反彈做。
新舊基建，新基建，“東數西算”上週五正式啟動，幾個關鍵詞，
第一個關鍵詞是8大國家算力樞紐節點，分別是京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝、內蒙古、貴州、甘肅、寧夏，並規劃了張家口叢集等個國家資料中心叢集10 。
第二個關鍵詞是分工不同，可再生能源更豐富的西部：承接對網路要求不高的業務，如後臺加工、離線分析、儲存備份等；京津冀、長三角、粵港澳大灣區等東部樞紐：承接對網路要求較高的業務，如工業網際網路、金融證券、災害預警、遠端醫療、視訊通話、人工智慧推理等；
第三個關鍵詞明確了綠色節能，要求平均上架率65%以上，可再生能源使用率要有顯著提升。
第四個關鍵詞是籌碼結構跟低估值，特別是估值，浪潮20倍，中科曙光30倍，衛士通35倍，主流品種不貴，非主流只看籌碼跟邏輯，更不看業績，所以板塊有小幅延續性。
舊基建，23個省下調GDP增速目標，超過80%省市自治區在2021至今出現地方政府領導班子變動，地方二十大的召開是整個資本市場還沒有關注到的2022年政策週期重點。2021年至2022年2月9日，18個省市自治區啟動省委書記和省長換屆流程，個省市自治區啟動單獨省長的換屆流程25 ，2022年年中進行的各省市二十大會議將是各省市五年定調的重要時間點。
沒定調前， 大建築建材走勢斷斷續續！只能買跌，在七月前。
新經濟，賽道，最順暢的就是稀土跟鋰礦，鋰電池上文已經介紹過，今天說北方稀土，2022年第一批北方稀土指標占比為60%左右，同比有較大幅度提升（2021年第一批中北稀佔比僅52.5%）。
預計北稀未來既能受益於行業整體供需趨緊帶來的價格抬升，又能夠充分享受指標占比提升帶來的量的擴張，為稀土這一黃金賽道中格局最優的標的。
國內總量指標嚴控稀土供給增量+黑稀土出清，北方稀土在資源、成本、配額方面擁有顯著優勢，22年業績100億+，且確定性較高。
至於消費，徹底躺平，社會消費品零售總額的同比增速來看，消費是處於一路下滑的狀態，到了12月份已經跌到1.7%，接下去可能會無限接近於0甚至是負增長！所以我說除了茅臺之外的消費股,可以看的不多了！
ps：股市宏觀推背圖
美國印鈔—中國跟隨—中國加快基建對沖樓市泡沫破滅主動寬鬆—美國吆喝式加息—市場消化掉加息預期—油價糧價高企—cpi高企—股市又壓制—新經濟危機預期—全球熱錢流入美元和rmb避險—美聯儲抵抗性加息—認可接受通脹不敢實際緊縮—中美解決幾輪拉扯解決不了經濟下行的根本問題—美國債務和製造業空心化—中國解決不掉政府債務和經濟對地產的依賴消費不振進入衰退期—中國備戰真正完成歷史最大爆兵尾聲—轉移矛盾臺海開幹—兩國經濟越差矛盾越激烈打的級別就越大—破四舊後進入新的經濟週期。
早期中美流動性是非常充裕的這種背景下市場的熱點集中度和漲幅都會非常驚人，但是通脹背景下兩國股指整體上牛市的機率會降低，期望值不要太高。我們還是偏實用主義，生存是第一法則。
