【今日導讀】
＞市場出現結構切換機構看好穩增長帶動開年行情
＞交通基建將適度超前開展明年基建投資有望提速
＞首批資料中心液冷行業標準釋出商用市場前景廣
＞未來股份獲股東舉牌東方明珠子公司擬引入戰投
【上證聚焦】
央行貨幣政策例會給出一系列新定調
中國人民銀行貨幣政策委員會2021年第四
季度例會於12月24日召開。關於當前經濟
形勢，會議指出，國內經濟發展面臨需求收
縮、供給衝擊、預期轉弱三重壓力。而三季
度例會中的表述為“國內經濟恢復仍然不穩固、不均衡”。
在貨幣政策方面,會議延續了中央經濟工作會議“穩健的貨幣政策要靈活適度”的表述,並要
求增強前瞻性、精準性、自主性,發揮好貨幣政策工具的總量和結構雙重功能,更加主動有
為,加大對實體經濟的支援力度。
在房地產方面,會議延續了三季度例會“維護住房消費者的合法權益的表述,並要求更好滿足購房者合理住房需求,促進房地產市場健康發展和良性迴圈。
O 市場出現結構切換機構看好穩增長帶動開年行情
剛剛過去的一個交易周,高景氣的“賽道股”資金分歧加大,尤其是鋰電板塊出現了大幅調整,寧德時代跌逾11%。同時資金流向中藥、電力等板塊,同仁堂、長江電力均創出歷史新高。
中信證券認為，中央經濟工作會議明確了穩增長的整體政策方向後，貨幣政策率先發力，1年期 LPR 利率下調早於市場預期。預計明年一季度，主要政策將開始形成合力，宏觀流動性整體寬裕，藍籌行情將漸入佳境。穩增長的看點主要在新基建、穩地產和促消費三個方面，建議佈局汽車零部件、電力裝置、白酒、食品、開發商、建材等行業。
國泰君安認為，當前經濟穩增長壓力較大，亟需積極的財政政策拉動需求復甦。交運、市政、能源、水利等大基建專案具備撬動社會投資大，帶動產業鏈長的優勢，也是各地“十四五”規劃重大專案，預計將受到一定傾斜支援。看好傳統基建鏈的普鋼、工程機械、基礎建設板塊，新型基建的軌交裝置、電網裝置、管材板塊。
【上證精選】
O 中央農村工作會議25日至26日召開，要求
全力抓好糧食生產和重要農產品供給，穩定糧食麵積，大力擴大大豆和油料生產，確保2022年糧食產量穩定在1.3萬億斤以上。
O 證監會就境外上市相關制度規則公開徵求意見，滿足合規要求的 VIE 架構企業備案後可以赴境外上市，境外募集資金、派發股利的幣種限制也將放寬。
O 滬深交易所就互聯互通存託憑證業務配套業務規則公開徵求意見，對個人投資者的資產門檻要求由滬倫通的不低於300萬元下調至不低於50萬。
央行等部門印發《成渝共建西部金融中心
規劃》，提出探索建設西部資料資產交易場
所，支援成都穩步推進數字人民幣試點，支援
重慶開展區域性股權市場制度和業務創新。
0全國人大常委會表決透過關於修改種子法的決定，新法建立了實質性派生品種制度，強化種業智慧財產權保護，將於2022年3月1日起施行。
重慶螞蟻消費金融正在進行首輪增資，中國信達擬斥資60億元認購20％股權，魚躍醫療擬以10.98億元參與，持股比例仍為4.99％不變。
【產業情報】
交通基建將適度超前開展明年基建投資有望提速
交通運輸部新聞發言人24日表示，總體看，2021年交通運輸改革發展穩定各專案標任務全面完成，實現了“十四五”良好開局。明年將把穩投資擺在交通運輸工作的突出位置，適度超前開展基礎設施投資。
據報道，財政部近期已向各地提前下達了202
2年新增專項債務限額1.46萬億元，將重點用
於交通基礎設施、能源、生態環保等領域。
中金公司指出，基建資金使用、專案加速推出
等基建投資的前膽性指標已出現好轉。考慮
到今年四季度專項債集中發行，以及中央要求提高專項債使用效率，看好明年上半年基建投資高景氣。預計明年全年基建投資加速至6％至8%。
公司方面，中國交建是港口、公路、橋樑設計和建設領域的全球龍頭；宏潤建設是軌交建設龍頭，承建的軌道交通專案已經覆蓋全國共18座城市。
O 首批資料中心液冷行業標準釋出商用市場前景廣
我國首批資料中心液冷系列行業標準近日正式釋出，涵蓋浸沒式、冷板式等主要液冷方式的技術要求和測試方法，以及液冷能源使用效率要求和測試方法、冷卻液體技術要求和測試方法等內容，將於2022年月1日起正式實施。
資料中心是人工智慧、大資料等新興技術的“大腦”，資料量大規模增長，給資料中心帶來了前所未有的能耗和散熱挑戰。液冷資料中心可在單位空間佈置更多伺服器，提高運算效率，兼具節能降噪優勢。以液體取代空氣作為散熱介質，能使散熱能力成倍提高。根據賽迪顧問資料，2025年中國液冷資料中心市場規模將超千億元，商用市場前景廣闊。
公司方面，英維克全鏈條液冷解決方案已實現單機櫃200kW批次應用；高瀾股份已陸續實現動力電池液冷、熱管理機組和伺服器液冷相關產品的樣件及小批次供貨。
【公告解讀】
未來股份獲上海瀾鄺舉牌
未來股份公告，自7月16日起，上海瀾鄺增持公司股份2580.32萬股，佔總股本的5%。上海瀾鄺稱增持是基於對公司未來持續穩定發展的信心，未來12個月內有繼續增持的計劃。
東方明珠子公司擬引入戰投
東方明珠子公司上海東方龍新媒體有限公司50%股權,被重慶京東方、聯和投資、天翼資本和東方國際聯合以4.9925億元受讓。本次引入戰投,將透過“內容+電商”雙輪驅動的商業模式,實現流媒體戰略的轉型升級。
國盾量子獲得量子保密通訊專案訂單
國盾量子與神州數碼簽署了國家廣域量子保密通訊骨幹網路建設工程專案(北京至哈爾濱)量子裝置及系統採購的銷售合同,合同金
額4049萬元。
視覺中國推出“元視覺”藝術數字藏品平臺
視覺中國打造的視覺藝術數字藏品平臺一ー元視覺官方網站及小程式(元視覺藏品)將於12月26日上線，為數字版權的生產、保護、交易全流程賦能，實現從 to B 到 to C 的跨越式發展。
新和成擬合作投資蛋氨酸生產設施
新和成與中石化鎮海煉化分公司簽署意向書，將合作投資一套蛋氨酸生產設施，總投資金額約30億元，建設在寧波市鎮海區。
O 四維圖新獲福特中國平臺訂單
四維圖新近日獲得福特汽車（中國） LBS （基於
位置的服務）資料合規平臺採購訂單，合同金
額包含開發費，同時也取決於上述期限內合規
平臺搭建的軟體開發量以及雲資源需求量。
金力永磁稀土永磁材料專案完成竣工驗收金力永磁全資子公司“高效能稀土永磁材料基地專案”完成竣工驗收,主要裝置安裝除錯完成併成功試車,下一步將進入生產階段。專案達產後將逐步形成8000噸/年的高效能稀土永磁材料生產能力。
【資金觀潮】
O 三機構買入上海沿浦
上海沿浦近三個交易日獲3構席位買入1.71億元,另有1機構席位賣出0.34億元,機構淨買額佔區間總成交額的14%。華西證券表示,上海沿浦系汽車座椅骨架自主龍頭,國內市佔率6%,戰略繫結李爾系。2020年公司座椅骨架總成收入4.2億元,預計2023年有望突破10億元,對應年複合增長率達34%。
【交易鬧鈴】
兩隻新股及兩隻可轉債27日申購
三維天地程式碼301159，發行價30.28元，市盈率44.81倍，申購上限1.9萬股，主營檢驗檢測資訊管理軟體開發。公司預計2021年淨利潤增長1.82％至14.19%。
亞虹醫藥程式碼787176，發行價22.98元，申購上限2.05萬股，主營創新藥研發。公司尚未實現盈利，發行價對應的市研率（市值／研發費用）為76.14倍。
卡倍轉債申購程式碼為370863，正股卡倍億的最新股價高於轉股價；興業轉債申購程式碼為783166，正股為興業銀行。
