12月27日，鋰電池板塊多股反彈，永興材料漲停，藏格礦業、天華超淨等反彈超5%。
訊息面上，據每日經濟新聞報道，近日從川西等地鋰礦企業獲悉，部分鋰鹽價格已漲至30萬元/噸的報價。
報道指出，“只要鋰企總經理答應，以30萬元/噸成交就是分分鐘的事。此外，受下游需求拉動，鋰鹽供給不足，上游企業基本不執行長單。”
明年鋰供需或依舊偏緊，但不會制約下游
值得注意的是，鋰電池板塊上週五曾因“碳酸鋰漲價+補貼退坡”擔憂而一度暴跌。
資料顯示，截至2021年12月24日，國內碳酸鋰現貨市場報價26.15萬元/噸，較年初上漲393%，12月以來漲幅為32%，鋰價在突破2017年高點後呈現繼續上行。
中信證券認為，市場擔憂鋰價過高壓制下游需求且鋰的供應短缺將導致電動車產量被迫下調，因而鋰價與股價走勢背離。但預計隨著四季度業績出爐，業績增厚將帶動相關標的估值回落，鋰板塊將重拾漲勢。
此外，2022年全球鋰供應增量約18萬噸，供應增量可以滿足下游需求增長。
具體來看，新增產能將主要來自三方面：
1、Greenbushes和Pilbara鋰礦增長，預計新增供應約7萬噸LCE；
2、雅保和SQM擴產專案釋放產能，贛鋒鋰業南美鹽湖投產，預計增加供應約7萬噸LCE；
3、中國鋰資源專案增產等預計帶來約4萬噸新增供應。
中信表示，以上供應增量在2022年釋放確定性較高，可滿足約300GWh電池所需的鋰原料。若以單車50kWh帶電量計算，可用於生產600萬輛電動車。中信分析稱，2022年鋰的供應端增量或超預期，不會成為電動車產業發展的硬性制約。
鋰龍頭已出現估值優勢
另一方面，2021年國內碳酸鋰季度均價為7.5、8.9、11.0、20.5萬元/噸，四季度價格較前三季度大幅抬升，相關企業的業績增長高峰期預計將在四季度出現，帶動企業估值回落至較低水平。
中信預計，2022年鋰價將維持高位執行，價格拐點短期內不會出現，2022年鋰鹽價格中樞將顯著高於2021年，帶動鋰板塊公司業績大幅增厚，鋰板塊在2022年的估值優勢和配置價值均較高。
需求強盛，價格將向下傳導。研究機構莫尼塔認為，在下游客戶新能源車及動力電池出貨持續放量、儲能需求快速釋放背景下，下游客戶保供需求增長，也是未來中游電池材料環節高景氣度持續的象徵。而鋰電池廠商的成本有望向下游主機廠傳導，盈利預期拐點初現。
本文源自長江有色金屬網
