臨近年尾，外圍市場和我們一起吃麵，高成長新能源方向跌幅最大。前期漲幅下，風吹草動年底資金有獲利了結衝動，也有美股訊息面的衝擊。漲漲跌跌實屬正常。
這波調整下來，按照新能源車的長期產業趨勢，多少人都等著回撥上車呢。中期我們一點不擔心。回頭看新能源基金一路這樣的磕磕絆絆並不少。想要的是長期的成長回報。
去年我們說過一個值得投資的方向——高階製造，戳《大佬們都看好的高階製造，如何挑選基金來躺贏？》，找出的交銀先進製造、嘉實先進製造漲得都不錯。
明年經濟整體下行，上游資源品價格回落、盈利回落，中游製造業反而是醞釀高增長的方向。
而年底中央經濟工作會議也重點提到了製造業發展，表明要加大技術創新和要素資源向製造業有效集聚，努力做大做強“中國製造”。
加上之前高善文高博的策略會觀點，詳戳《高善文年末最新觀點：中國權益市場整體回報將提》。他也多次提到了高增長的行業方向——“高階製造”。
正如高博所說，過去10多年，中國經濟的增長率總體上一直波動下行，迄今為止還不見得已經觸底。在經濟不斷的減速和下行的過程中，要促進經濟結構轉型：主要表現為現代服務業和高階製造業快速的興起，傳統制造業在衰落，從數量型的增長轉向質量型的增長。
“在高階製造業領域，無論是低碳轉型所提供的彎道超車機會，還是中國沿著資訊科技領域的價值鏈繼續向上攀爬，都仍然面臨著巨大的挑戰和非常大的機會。”
趁熱打鐵，今天我們再來盤一盤高階製造相關基金。
可能有小夥伴會問，啥是“高階製造”呢？之前說過其內涵比較寬泛，涉及新能源、國防軍工、航空航天、通訊裝置、半導體、電子裝置與儀器、生物科技、製藥、汽車等多個興新領域。
下圖中的十大新興領域作為未來國家制造強國戰略發展主方向已成為共識。
高善文也提到，高階製造業的特徵表現為：很多都與計算機通訊裝置等等存在密切聯絡。此外一些細分行業往往與綠色、低碳聯絡起來，比如說電池、電動汽車、與電池有關的小金屬能源等等，都可以與低碳轉型、電動車的興起、經濟去碳化等聯絡起來。
總的來說，在政策扶持與導向的助力下，高階製造是大勢所趨，未來發展方向清晰。
那作為普通投資者，如何才能參與高階製造的投資？
整理了幾隻成立超過1年，規模較大的先進製造方向的基金，共享之。
一、廣發高階製造鄭澄然
廣發高階製造是5只基金中規模最大的一隻，該基金自去年2季度後規模迅速暴增，截至今年二季度末達到了203億，但三季度該基金遭遇大量贖回，規模減少至172.32億，縮水31億。
基金經理鄭澄然是畢業於北大的90後基金經理，2015年加入廣發基金擔任行業研究員，研究領域覆蓋新能源、光伏、電動車、機械軍工等板塊，2020年7月起開始管理廣發高階製造基金（孫迪2021年8月19日離任）。
截至目前，鄭澄然投資管理經驗也才1.58年，但在管基金規模已達373.04億，妥妥的崛起新生代掄得猛的。
業績方面，廣發高階製造今年以來收益率26.85%，在5只基金中表現並不突出。產品長期業績卻不錯，近3年和近2年收益率分別達到366.19%和204.92%。
從行業配置來看，該基金比較集中在材料、能源和資訊科技等方向。半年報顯示該基金較上期增加了工業、材料等板塊的配置，減少了金融、可選消費的配置，高階製造的純度提升明顯。
從前十大重倉股來看，廣發高階製造持股集中度較高，前十大重倉股佔比達89.18%，主要集中在光伏板塊：陽光電源、晶澳科技、隆基股份等等，此外也涉及化工、石化等公司。
二、交銀先進製造劉鵬
交銀先進製造基金經理劉鵬，人大金融學碩士，4年證券投資從業經驗。2014年畢業後就加入了交銀施羅德基金擔任行業分析師，研究範圍覆蓋電力裝置、新能源、機械、軍工等多個製造業領域，2018年5月從任相棟手中接過交銀先進製造基金，單獨管理以來任職回報超過200%。
業績方面，交銀先進製造在5只基金中雖然不是最犀利的，但毫無疑問是最穩的，持基體驗相當好，今年以來35.59%的收益排中游位置，但最大回撤-9.89%在5只基金中表現最好。
從業績走勢圖也可以看到，從5月開始該基金的業績開始走強，雖然期間經歷了幾波小回撤，但整體上依舊平穩向上，頗有“畫線藝術家”那意思，已圈粉。
從持倉來看，該基金持倉較為分散，前十大重倉股佔比49.88%，在5只基金中最小。與此同時，行業配置比較均衡，資訊科技、工業、材料、可選消費等板塊均有所涉及，這也一定程度上解釋了該基金回撤小的原因。
三、嘉實先進製造劉傑：
投研老將劉傑2006年加入嘉實基金，歷任歷任研究部研究員、中小市值研究團隊負責人、機構投資部投資經理。擁有15年證券從業經驗，7年投資經驗，現擔任嘉實基金大製造研究總監，擅長管理機構專戶產品。
劉傑2021年5月起任嘉實先進製造基金經理。值得注意的是，前段時間爆火的北交所基金中，嘉實北交所精選兩年定開基金也是由劉傑管理的。
業績方面，嘉實先進製造今年以來收益29.23%，同類排名84/541。近3年和近2年長期收益率也分別達到266.06和133.95%，每時段排名都比較靠前，表現較為亮眼。
從持倉來看，前十大重倉股主要投向新能源、資訊科技等製造業領域，此外也不乏萬業企業、星宇股份這樣的房地產和消費公司。風格均衡，回撤波動適中，也適合長期配置。
四、易方達高階製造祁禾
易方達高階製造基金經理祁禾是浙江大學工學學士，美國布朗大學理學碩士，曾任華泰聯合證券和博時基金的新能源和有色金屬行業分析師，2014年加入易方達基金至今，在管6只基金，管理規模也超過了300億，2020年3月起任易方達高階製造基金經理。
業績方面，易方達高階製造表現尚可，今年以來收益36.12%，在5只基金中排名第二。但從回撤來看，該基金今年以來最大回撤達-22.33%，高收益伴隨著高波動。
從行業配置來看，製造業佔比高達91.33%，前十大重倉股中，既有隆基股份、陽光電源這樣的光伏龍頭，也有撫順特鋼、南山鋁業、中航機電這樣的材料、軍工標的，持股相對較分散。
五、國投瑞銀先進製造施成
提到國投瑞銀先進製造基金經理施成，新生代猛人，掄得最猛。在管基金4只，管理規模達212.87億，較2季度末38.52億暴增170多億。2017年3月加入國投瑞銀基金，2019年3月起任國投瑞銀先進製造基金經理，任職回報高達351.83%。
規模暴增的背後是業績的極致。據三季報，施成管理的4只基金三季度收益率均在40%以上。以國投瑞銀先進製造為例，今年以來收益63.60%，同類排名17/1532。
但犀利業績的背後伴隨著較大的波動，該基金今年以來最大回撤達-25.78%，在5只基金中國表現最差，細究其投資風格不難發現端倪。
不同於劉鵬的的分散押注，施成屬於追求進攻性，持股集中度較高。國投瑞銀先進製造十大重倉股中基本屬於高增長、高景氣行業，偏新能源上游材料企業，如天齊鋰業、永興材料等，故淨值彈性也較大。
正如施成所說，“進攻就是最好的防禦”，像這類高爆發性+高回撤高風格，適合大心臟選手，用來押賽道。
總結一下，從業績來看，國投瑞銀先進製造、易方達高階製造短期業績犀利，但也伴隨著高回撤，適合大心臟選手；交銀先進製造各方面比較穩定、配置均衡，波動較小，持有體驗佳；嘉實先進製造老司機掌舵，拿著更省心。
高階製造方向，也是長期值得投資的賽道，裡面不僅包括新能源，也有其他中游製造環節，包括軍工等等。回撤就是長期配置機會.
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