【資料論市】
1、11月10日週三，滬深兩市早盤成交額達6783億元；
2、滬指午間收跌1.20%；深成指收跌1.23%，創業板指跌1.35%；
3、兩市共2719只個股上漲，1591只個股下跌；漲停67家，跌停0家；
4、北向資金早盤淨賣出79.52億元，其中滬股通淨賣出39.15億，深股通淨賣出40.37億。
【行情回顧】
指數早盤低開低走，創業板指一度跌超2%，傳媒、光學光電子、貴金屬等板塊表現活躍，元宇宙概念逆勢走強，中文線上（300364）漲停封板，煤炭、電力早盤下挫，鹽湖提鋰、燃氣板塊跌幅居前，兩市個股跌多漲少，炸板率高，虧錢效應明顯。
盤面上，煤炭概念開盤下挫，內蒙華電（600863）跌近4%，平煤股份（601666）、兗州煤業（600188）、昊華能源（601101）跟跌；國防軍工板塊持續走強，新興裝備（002933）漲停，四創電子（600990）、天秦裝備（300922）、海特高新（002023）跟漲；元宇宙概念持續火熱，中文線上漲停，長信科技（300088）漲超17%，崑崙萬維（300418）、寶通科技（300031）、完美世界（002624）跟漲；光學光電子板塊持續拉昇，長信科技漲超17%，雷曼光電（300162）、聚飛光電（300303）、聯創電子（002036）跟漲。
【市場熱點】
1、元宇宙
今日早盤元宇宙概念持續火爆，截至午盤板塊漲幅超過4%，位列板塊漲幅榜首位。板塊中中文線上、力源資訊（300184）20CM漲停。
訊息面上，Facebook此前宣佈，將把公司名稱改為“Meta”。這一更名是在“Facebook Connect 2021”增強現實和虛擬現實發佈會上宣佈的，反映了該社交媒體公司對“元宇宙”(metaverse)的野心。Facebook採用這一經典科幻術語來描述其在虛擬世界中工作和遊戲的願景。
除此之外，公告還顯示，公司還將其股票程式碼從“FB”改為“MVRS”，12月1日開始生效。截至美股收盤，Facebook報收316.92美元，漲1.51%，總市值8935億美元。
今年以來，元宇宙概念大火，Facebook、谷歌、位元組跳動等國內外科技巨頭紛紛入局。9月6日，中青寶（300052）就在其官方公眾號發文稱，公司即將推出一款以經營酒廠為核心的元宇宙遊戲《釀酒大師》。
元宇宙作為一個全新的網際網路生態，機構們對此紛紛看好其的發展前景。中信證券研報指出，未來3-5年，元宇宙將進入雛形探索期，VR/AR、NFT、AI、雲、PUGC遊戲平臺、數字人、數字孿生城市等領域漸進式技術突破和商業模式創新將層出不窮。中長期看，元宇宙的投資機會包括：GPU、3D圖形引擎、雲計算和IDC、高速無線通訊、網際網路和遊戲公司平臺、數字孿生城市、產業元宇宙、太陽能等可持續能源等。
2、化學制藥
11月10日，化學制藥板塊持續走強，截至午盤，3連板拓新藥業（301089）漲幅達14%，天宇股份（300702）、本立科技（301065）漲幅超過10%，海南海藥（000566）漲停。
據國家發改委官網11月9日披露，發改委、工信部官網印發推動原料藥產業高質量發展實施方案，方案提出到2025年，開發一批高附加值高成長性品種，突破一批綠色低碳技術裝備，培育一批有國際競爭力的領軍企業，打造一批有全球影響力的產業集聚區和生產基地。
《實施方案》還指出，堅持創新引領，緊扣原料藥產業發展亟需，培育產學研結合、上下游聯動的創新體系，提高原料藥產業鏈供應鏈自主可控水平。統籌考慮環境保護、安全生產、產業配套等因素，引導原料藥企業向綜合條件較好的區域及合規園區集聚，加強區域間最佳化調整，促進產業鏈協同佈局。此外，堅持開放發展，在更高水平參與全球資源配置和國際醫藥產業分工，鞏固原料藥產業規模、成本、技術優勢，培育知名品牌，提升質量效益，構建面向國內國際雙迴圈的產業發展格局。
我國目前是全球最大的原料藥生產與出口國。據市場分析人士指出，此次檔案將透過推動產業集中集聚發展、重大裝備攻關突破以及產業標準體系建設等提升醫藥產業核心競爭力。
中郵證券還指出，這一次方案中比較值得關注的是，國家一方面鼓勵新興企業利用上市等渠道融資；另一方面也同時鼓勵現有優勢企業做大做強。中郵證券預計未來將有具體相關優惠政策配套推出，原料藥行業有望迎來發展機遇，開啟行業估值上限。
【機構策略】
安信證券：結構主線圍繞“寧組合+CPI”
繼續維持資產荒下的結構牛為A股當前中期趨勢的判斷。短期市場仍然處於佈局期，市場需要等待國內經濟刺激政策預期明確、全球疫情出現明顯緩解等關鍵訊號的出現才能真正開啟一輪新的中期行情。我們同時注意到，本週美聯儲Taper如期落地，態度溫和，為市場接下來的反攻奠定了基礎。經濟政策方面，一些積極訊號陸續出現，正為市場下一階段的上漲積蓄力量。
建議投資者積極把握市場震盪環境中的佈局機會，結構主線圍繞“寧組合+CPI”，重點把握三條線索：1、以“寧組合”為代表的高景氣長賽道(中長期持續看好)2、CPI漲價鏈(提價個股帶動板塊短期機會)；3、元宇宙等產業新方向。重點關注行業：風電、新能車(鋰電池、汽車零部件)、食品飲料、農業、光伏、半導體(高階晶片/裝置)、軍工等。主題關注元宇宙、碳中和。
興業證券：主線正迴歸成長科技科創吹響反攻號角
10月下旬以來，煤炭、石油、地產、鋼鐵等週期行業二次殺跌，市場進入交易“衰退”的階段。市場資金正逐步從週期板塊去尋找新的方向。科技科創方向在經歷7月以來的調整後，當前隨著大宗品價格回落、“類滯脹”擔憂漸退，壓制板塊的因素已逐步解除。近期TMT、軍工等板塊再度領漲，科技科創已吹響反攻號角。隨著投資時鐘轉向“衰退”，“寬貨幣、穩信用”環境下，主攻方向將進一步迴歸高景氣、高增長的科創、科技。
招商證券：趨於平淡 醞釀波動
招商證券表示，今年以來，以私募基金為代表的資金是市場增量資金的主流，但是近期流入持續放緩，市場活躍度也明顯下降。近期，隨著經濟資料披露，經濟增速下行的態勢更加明顯，與經濟週期相關度比較高的上游資源、金融和可選消費繼續調整，投資者聚焦受經濟影響較小的TMT、必需消費和新能源等行業，以及近期成為新熱點的食品漲價與元宇宙。往後看，企業盈利增速呈現持續回落的態勢，景氣改善和維持的行業在減少。而流動性雖說談不上緊縮，但央行明顯增加流動性的動作並不明顯。
就目前變數來看，市場缺乏大幅調整和大幅上漲的邏輯。市場圍繞明年景氣維持的板塊進行提前佈局的機率存在。前期表現強勢，明年景氣度確定性較高的新能源和軍工可能是市場選擇突破的方向。但是，由於當前增量資金不足，若有外部利空的衝擊，市場選擇防禦的機率也存在，純低估值銀行券商建材作為防禦選擇的可能性也存在。投資者可以考慮兩手佈局，等待市場進一步明確的訊號。
