生豬走勢從十月25日來，上漲就變成一件很奢侈的事情，那到底是什麼原因造成這種上漲乏力的原因呢？
生豬價格到底為何不能一直堅挺，其實這還是要從生豬期貨本身來找原因。期貨產生的目的是為現貨商提供套期保值來提供機會的。而投機只是這個環節的一個附加產物。
生豬走勢一旦出現大幅波動，就會使套期保值的現貨商有了用武之地。我們透過研究發現，目前國內生豬養殖的保本價格基本是7.5元每斤，換算到期貨上就是15000元，天下養豬者苦虧損久矣，你可以想一想，當期貨價格已經相當於8.8元的時候，哪個養豬的不衝動，哪個人不著急忙慌的想著到生豬期貨市場上來交割啊？
這就是十月底以來生豬價格持續受到空頭打壓的原因，生豬期貨已經成為機會最大養殖業的農貿市場。表面上我們看到市場的投機性受到了抑制，但是隻有現貨商的充分參與，生豬期貨才會逐步變成期貨市場的明星品種，就像螺紋鋼那樣，現貨商才是支撐市場的硬核。
我這裡沒有生豬現貨商在期貨裡的地位的資料，這裡拿美國白銀期貨來舉例子，大家可以看到現貨商和基金形成了雙雄對立，各佔半壁江山的格局。按照歷史規律，基金基本上都在趨勢行情裡獲取多數勝利，而現貨商卻在趨勢行情裡表現不佳。
但是是什麼原因使現貨商即使表現不好仍然在期貨市場上一直跟基金對著幹，而且樂此不彼呢？原因其實很簡單，當趨勢發生時，現貨商就會發現期貨和現貨出現價差，他們為了鎖定利潤就需要及時在期貨上出手來得到穩定價差，而不是等到最高價再動手。
這樣說，大家也許還不清楚，那麼我們講講過去很多年的炒房，炒房者並不是簡單的買入了就一直持有個五年十年，而是一旦獲利就會快速出貨，再透過按揭把賺來的利潤進一步投入的房市。
現貨商如果能賺十次生產差價，為什麼去等待佔用大量現金流的長期利潤呢？因此，就形成啦，現貨商一直逆趨勢在期貨市場操作，而基金這些專業機構順勢獲得趨勢帶來的紅利。
所以我們回到開始的話題，如果現貨商能夠在期貨上有規律進行賣出交易，但是不進行交割，那麼投機基金就會在有對手的時候在期貨上加大投入，這樣就會形成一個牛市的雛形，當期貨價格拉起來後，現貨生豬價格也會及時跟上，那麼現貨商表面上期貨做空虧損，實際上現貨上卻能夠獲得更大的利潤。這樣才會做到雙贏。
過去在漫長的豬週期裡，生豬養殖行業裡只能在虧損週期裡被動虧損，現在期貨市場卻為生豬行業帶來了希望，你們可以看看期貨市場裡有幾個品種可以在生產成本下堅持半年的？
以上是我的一己之見，我也希望生豬企業的朋友們在評論區捧場，拍磚，只要你敢來。#期貨操盤#
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