1、生豬產業鏈迎來反彈？政策持續力促去產能
據國家統計局釋出的資料顯示，三季度末，我國生豬存欄43764萬頭，同比增長18.2%，環比下降0.3%；其中，能繁殖母豬存欄4459萬頭，同比增長16.7%，環比下降2.3%，自7月份以來實現月度環比三連降，且降幅逐月擴大。
點評：2021年9月農業農村部印發《生豬產能調控實施方案（暫行）》，以能繁母豬存欄量變化率為生豬產能核心調控指標，明確全國能繁母豬正常保有量穩定在4100萬頭左右，最低保有量不低於3700萬頭。機構認為，豬價底部確立疊加能繁母豬產能去化，生豬產業鏈有望迎來階段性投資機會。
2、維生素生產巨頭宣佈全線漲價，企業推漲意願強烈
據悉，巴斯夫近日宣佈北美維生素報價全線上調15-20%即刻生效。券商草根調錶示，國內需求回暖，近期維生素多品種價格上漲。新和成VE報價98元/公斤，客戶近期95元開始接單。VA某大廠報價上調至330元。繼續看好VAVE價格，VE有望進入中週期景氣。
點評：受近期限產限電政策影響，市場擔憂情緒較重，上游工廠提價意願強烈，部分工廠提價或停報；市場詢單積極，整體價格跟進走強。綜合來看，維生素整體行情有回暖趨勢，企業推漲意願較強，後市密切關注企業開停車狀態和走貨情況，預計維生素短期行情或穩中上漲。
3、高層釋出碳中和碳達峰總體部署
中共中央、國務院印發的《關於完整準確全面貫徹新發展理念做好碳達峰碳中和工作的意見》24日釋出。作為碳達峰碳中和“1+N”政策體系中的“1”，意見為碳達峰碳中和這項重大工作進行系統謀劃、總體部署。根據意見，到2030年，經濟社會發展全面綠色轉型取得顯著成效，重點耗能行業能源利用效率達到國際先進水平。到2060年，綠色低碳迴圈發展的經濟體系和清潔低碳安全高效的能源體系全面建立，能源利用效率達到國際先進水平，非化石能源消費比重達到80%以上。
點評：從全文報告中，節能減排，提高非化石能源佔比，是目標的重中之重。風能、氫能、光伏被多次各梯級，屋頂光伏行動首次被寫入頂層設計，加快充電網路建設、提升生態碳匯等都是亮點
不過從當前歐洲的情況來看，能源替代是一個漫長的過程，一口不能吃成個大胖子。當前歐洲在嚴格限制碳排放之後，新能源無法跟上發電補給，導致當前能源緊張的現狀。對於我們來說，在做好能源替代的同時，也要預留技術成長的空間，謹防出現一刀切、對突發應對無能的情況。
4、極端氣候或產生連鎖反應！2021將成“雙拉尼娜年”
據國家氣候中心10月22日最新訊息，今年7月以來，赤道中東太平洋海溫持續下降，預計10月進入拉尼娜狀態，並於冬季形成一次弱到中等強度的拉尼娜事件。鑑於2020-2021年秋冬季曾出現拉尼娜事件，2021年將是“雙拉尼娜年”。
點評：在寒冬預期下，能源、紡織服裝、尿素化肥、白糖等相關產業鏈可能出現異動。
寒冬預期下，供暖、取暖、保暖（包括農作物保暖），進一步刺激煤炭天然氣、紡織服裝的需求，甚至農作物的保暖需求也會拉昇，需求上漲的同時，供給能否及時跟上又會成為市場關注的焦點，四季度預計又是一個漲價品的“混鬥修羅場”。
5、極端天氣+上游材料漲價，蔬菜價格上漲明顯
農業農村部22日釋出的資料顯示，重點監測的28種蔬菜平均價格為5.68元/公斤，比10月21日上升2.7%，相比價格升幅前五名的是洋白菜、青椒、豆角、大蔥和茄子，幅度分別為9.6%、6.1%、5.3%、4.4%和4.3%。在多家媒體記者走訪中，不少不少蔬菜每斤單價突破10元大關。
點評：蔬菜瘋狂的漲價，主因是今年降溫快雨水多，主產區蔬菜生長緩慢，9月北方多個農業大縣還遭到了洪災的襲擊，造成菜價明顯上漲。
與此同時，由於上游材料漲價，化肥農藥的價格也上漲拉高蔬菜種植成本；煤炭價格上漲，造成蔬菜大棚保暖成本升高；油價也大漲，運輸成本也升高了，連鎖反應帶來的，是食品方向早就漲聲一片。目前看，CPI的傳導才剛剛開始，在沒有出現拐點前，不要期待貨幣進一步寬鬆。但經濟下行壓力下，財政政策應該會發力。
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